7月21日市場(chǎng)上周五震蕩分化，滬指創(chuàng)年內(nèi)收盤新高，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)年內(nèi)新高后回落。滬深兩市全天成交額1.57萬億，較上個(gè)交易日放量317億。板塊方面，稀土永磁、鋰礦、有色金屬、煤炭等板塊漲幅居前，游戲、光伏、CPO、消費(fèi)電子等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指漲0.5%，深成指漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.34%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，華泰證券指出，建議保持倉位，內(nèi)部適度切換；中信建投表示，雅魯藏布江下游水電工程有望拉動(dòng)工程機(jī)械需求；銀河證券認(rèn)為，港股中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于預(yù)期的板塊有望補(bǔ)漲。

　　華泰證券：建議保持倉位，內(nèi)部適度切換

　　華泰證券表示，近期A股偏強(qiáng)運(yùn)行，且啞鈴型風(fēng)格向大盤成長(zhǎng)切換的跡象初現(xiàn)。第一，多數(shù)“反內(nèi)卷”行業(yè)估值籌碼雙低，漲價(jià)驅(qū)動(dòng)補(bǔ)漲，有助于維持市場(chǎng)熱度。中期，“反內(nèi)卷”夯實(shí)ROE筑底回升預(yù)期，有利于投資者看長(zhǎng)做短。第二，中報(bào)預(yù)告驗(yàn)證重點(diǎn)行業(yè)景氣線索，支持風(fēng)格短期切換，持續(xù)性待觀察。第三，6月金融數(shù)據(jù)偏強(qiáng)，改善全A中期盈利預(yù)期。展望看，高位拉鋸，局部活躍或是基準(zhǔn)情形，建議保持倉位，內(nèi)部適度切換，關(guān)注航空裝備、風(fēng)電、存儲(chǔ)等有補(bǔ)漲空間的景氣成長(zhǎng)以及有中期邏輯的“反內(nèi)卷”品種，如部分化工品、電池。戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、創(chuàng)新藥、軍工。

　　中信建投：雅魯藏布江下游水電工程有望拉動(dòng)工程機(jī)械需求

　　中信建投表示，工程機(jī)械行業(yè)7月內(nèi)需預(yù)計(jì)保持溫和復(fù)蘇趨勢(shì)，雅魯藏布江下游水電工程將拉動(dòng)工程機(jī)械新需求。雅魯藏布江下游水電工程7月19日宣布開工，總投資1.2萬億元，預(yù)計(jì)將拉動(dòng)大量工程機(jī)械新需求。6月挖機(jī)國內(nèi)銷量同比+6%，出口銷量同比+19%，內(nèi)外銷數(shù)據(jù)均超預(yù)期，尤其外銷大噸位增長(zhǎng)較強(qiáng)，7月上半旬挖機(jī)內(nèi)銷依舊實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，國內(nèi)市場(chǎng)維持溫和復(fù)蘇趨勢(shì)。另外，7月上游零部件公司排產(chǎn)飽滿，內(nèi)、外資客戶需求均有恢復(fù)。

　　銀河證券：港股中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于預(yù)期的板塊有望補(bǔ)漲

　　銀河證券表示，在全球權(quán)益市場(chǎng)中，港股絕對(duì)估值處于相對(duì)低位水平、估值分位數(shù)處于歷史中上水平。展望后市，建議關(guān)注以下板塊：1、在海內(nèi)外不確定性因素的擾動(dòng)下，高股息標(biāo)的可以為投資者提供較為穩(wěn)定的回報(bào)。2、政策利好增多或政策利好持續(xù)發(fā)酵的板塊，例如穩(wěn)定幣概念股、創(chuàng)新藥、AI產(chǎn)業(yè)鏈、“反內(nèi)卷”行業(yè)等。3、中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期的板塊，港股中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于預(yù)期的板塊有望補(bǔ)漲。