9月5日晚，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》進(jìn)行了修訂，并更名為《公開募集證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，并向社會(huì)公開征求意見。

　　具體來看，此次修訂共有四大亮點(diǎn)：

　　第一個(gè)亮點(diǎn)，降費(fèi)力度大，實(shí)實(shí)在在讓利投資者

　　本次降費(fèi)，將股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率上限由1.2%、1.5%，調(diào)降至0.8%；將混合型基金的認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率上限由1.2%、1.5%，調(diào)降至0.5%；將債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率上限由0.6%、0.8%，調(diào)降至0.3%。將股票型基金和混合型基金的銷售服務(wù)費(fèi)率上限由0.6%/年，調(diào)降至0.4%/年；將指數(shù)型基金和債券型基金的銷售服務(wù)費(fèi)率上限由0.4%/年，調(diào)降至0.2%/年；將貨幣市場基金的銷售服務(wù)費(fèi)率上限由0.25%/年，調(diào)降至0.15%/年。以近三年平均數(shù)據(jù)測算，第三階段基金銷售費(fèi)用改革將整體降費(fèi)約300億元，降幅約為34%。

　　第二個(gè)亮點(diǎn)，約束短期行為，優(yōu)化贖回費(fèi)制度安排

　　一方面，將現(xiàn)行“贖回費(fèi)部分歸基金資產(chǎn)所有，部分歸基金銷售機(jī)構(gòu)所有”的制度安排，優(yōu)化為“贖回費(fèi)全部歸基金財(cái)產(chǎn)所有”，引導(dǎo)基金銷售機(jī)構(gòu)通過提供持續(xù)性服務(wù)，由賺取“流量”收入向賺取“保有”收入轉(zhuǎn)變。

　　另一方面，統(tǒng)一贖回費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)，明確除交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、同業(yè)存單基金、貨幣市場基金以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金除外，各類基金及其份額均按相同標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)，鼓勵(lì)投資者長期持有。

　　第三個(gè)亮點(diǎn)，監(jiān)管導(dǎo)向明確，聚焦個(gè)人客戶服務(wù)和權(quán)益類基金發(fā)展

　　降低客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的分成比例，不涉及對(duì)投資者實(shí)質(zhì)讓利，但對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售行為影響較大。

　　現(xiàn)行規(guī)定要求向個(gè)人投資者銷售的客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)比例不得超過50%，機(jī)構(gòu)投資者不超過30%。修改后，對(duì)向個(gè)人投資者銷售的比例要求不變，鼓勵(lì)基金銷售機(jī)構(gòu)持續(xù)做好個(gè)人投資者服務(wù)；對(duì)向機(jī)構(gòu)投資者銷售則進(jìn)行區(qū)別安排，若對(duì)機(jī)構(gòu)銷售權(quán)益類基金，依舊維持30%，若銷售非權(quán)益類基金，上限將由30%下降到15%，鼓勵(lì)基金銷售機(jī)構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類基金。

　　第四個(gè)亮點(diǎn)，搭建行業(yè)平臺(tái)，發(fā)展壯大直銷渠道

　　中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)中國結(jié)算搭建公募基金行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺(tái)(FISP平臺(tái))，通過制定統(tǒng)一業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)接多元主體、匯集行業(yè)直銷力量，為各類機(jī)構(gòu)投資者投資公募基金提供了集中式、標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化的“一站式”全流程數(shù)據(jù)信息交互服務(wù)，可以有效解決公募基金行業(yè)傳統(tǒng)直銷業(yè)務(wù)運(yùn)營成本高、效率低、風(fēng)險(xiǎn)大等問題。據(jù)了解，該平臺(tái)在開始階段可以免費(fèi)使用。

　　2023年7月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，提出按照“基金管理人—證券公司—基金銷售機(jī)構(gòu)”的實(shí)施路徑分階段推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革工作：第一階段，主要降低主動(dòng)權(quán)益類公募基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，由1.5%、0.25%統(tǒng)一下調(diào)至1.2%、0.2%以下，每年為投資者讓利約140億元。

　　第二階段，主要調(diào)降基金股票交易傭金費(fèi)率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，被動(dòng)股票型基金產(chǎn)品交易傭金費(fèi)率不得超過0.26%，其他類型則不得超過0.52%，每年為投資者讓利約68億元。

　　第三階段，主要調(diào)降認(rèn)申購費(fèi)等銷售環(huán)節(jié)費(fèi)率，每年為投資者讓利約300億元。三個(gè)階段，累計(jì)每年向投資者讓利約510億元，超額完成降費(fèi)目標(biāo)，顯著降低投資者投資成本，行業(yè)綜合競爭力不斷增強(qiáng)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革的平穩(wěn)落地，標(biāo)志著我國公募基金行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段，意義重大。此次修訂是分階段推進(jìn)費(fèi)率改革的“最后關(guān)鍵一步”，標(biāo)志著公募基金行業(yè)費(fèi)率改革順利進(jìn)入收官階段，基金行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展又邁出“堅(jiān)實(shí)一步”。