9月28日，和訊投顧饒江華表示，摩爾線程作為自主可控AI芯片第一股，其上市獲通過直接回擊“被舉報暫停”謠言，凸顯政策對硬科技的支持。若四季度上市，或帶動半導體及元件概念情緒性反彈，但需警惕“見光死”風險。長期來看，50家國資+紅杉、騰訊等資本背書，預示AI芯片國產化加速，行業(yè)龍頭估值有望重構。

　　央行政策方面，關鍵在適度寬松、逆周期調節(jié)、維護資本市場穩(wěn)定。政策工具箱未完全打開，但明確傳遞“穩(wěn)市場”態(tài)度，四季度降準、結構性貨幣政策（如科技再貸款）可能性上升。關注流動性敏感板塊（如券商、科技），以及政策直接受益行業(yè)（如設備更新、消費）。兩牛股停牌核查，機器人龍頭否認并購重組。對“炒差”“惡意炒作”監(jiān)管未放松，市場風格或向業(yè)績確定性傾斜。規(guī)避純概念炒作，聚焦有基本面支撐的科技股（如AI應用、智能駕駛）及高股息資產。

　　AI大廠布局深化，阿里3800億AI基建投資，摩根大通持股升至12.29%，顯示國際資本對AI長期信心。京東萬億AI全景圖發(fā)布，大廠競爭從“卷算力”轉向“卷應用”。AI+行業(yè)（如醫(yī)療、教育）商業(yè)化加速，關注數據要素、AI模型落地等細分賽道。AI+交通創(chuàng)新工程，智能駕駛（L4級）、低空經濟（無人機物流）或成下一風口。車載傳感器、高精度地圖、空管系統(tǒng)等基礎設施供應商。全國一體化算力網構建，利好AI硬件（光模塊、服務器）及上游芯片設計。需區(qū)分“真需求”與“炒概念”，關注訂單落地情況。

　　后市策略方面，主線聚焦：科技方面關注AI應用（醫(yī)療、教育）、智能駕駛、半導體設備。政策方面關注設備更新、消費補貼、并購重組主題。防御方面關注高股息（電力、公用事業(yè)）、黃金（地緣風險對沖）。風險點關注三季報業(yè)績暴雷（尤其科技股）、美聯儲降息節(jié)奏變化以及地緣政治沖突升級。

　　操作方面，建議節(jié)前控制倉位，避免追高，關注資金承接力度強的板塊（如華為產業(yè)鏈、低空經濟）。節(jié)后若市場情緒回暖，可加倉政策導向明確+業(yè)績改善方向（如新能源、消費電子）。