今年以來國內(nèi)儲能需求超預(yù)期，核心驅(qū)動在于新能源全面入市推動峰谷電價差拉大，加上容量電價政策出臺，推動儲能IRR提升。儲能需求驅(qū)動力快速由新能源強制配儲轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動。海外市場，美國以外市場需求維持高速增長，“大而美”法案核心限制2026年后開工項目，預(yù)計裝機端需求影響有限。鋰電方面，儲能需求超預(yù)期帶來的產(chǎn)業(yè)鏈量利齊升邏輯持續(xù)兌現(xiàn)。

　　中信建投（601066）證券表示，繼續(xù)看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。當(dāng)前核心矛盾為儲能需求持續(xù)性是否能夠帶動2026年需求預(yù)期在20%的增速上繼續(xù)上修，關(guān)注四季度儲能招標(biāo)、11月底電池企業(yè)要貨預(yù)期以及2026年電動車以舊換新政策及鋰電排產(chǎn)情況。