周二，受到周一美股大漲刺激，滬深A股早盤雙雙高開，盤中板塊快速輪動，游戲、元器件、玻璃玻纖等板塊領漲，漁業(yè)、航空機場、航海裝備等板塊走弱。25日，上證綜指上漲33.25點，漲幅為0.87%；深證成指上漲192.23點，漲幅為1.53%；創(chuàng)業(yè)板指上漲51.89點，漲幅為1.77%；科創(chuàng)50指數(shù)上漲5.57點，漲幅為0.43%。對于短期市場，業(yè)內人士認為，經過上周大幅調整后，本周大盤逐步企穩(wěn)反彈。后市，投資者在關注成交量變化的同時，可留意5日均線的走勢。

　　滬指放量收陽

　　由于市場對美聯(lián)儲降息的樂觀情緒增強，周一美股三大指數(shù)大幅反彈，道指上漲0.44%，納斯達克指數(shù)上漲2.69%，標普500指數(shù)上漲1.55%。周二早盤，滬深A股雙雙高開。其中，上證綜指高開0.36%，深證成指高開0.85%，創(chuàng)業(yè)板指高開1.42%。開盤后，股指展開強勢整理，上證綜指盤中最大漲幅超過1%，創(chuàng)業(yè)板指最大漲幅超過3%。午后，隨著成交量逐步減少，股指漲幅有所收窄。

　　截至收盤，上證綜指上漲0.87%，報收3870.02點；深證成指上漲1.53%，報收12777.31點。兩市25日共成交18122億元，較周一增加845億元。隨著成交量增加，個股活躍度有所提高。兩市25日上漲的個股超過4100只，下跌的不足1000只。

　　板塊方面，游戲、元器件、玻璃玻纖、通信設備等板塊領漲，漁業(yè)、航空機場、航海裝備等板塊走勢較弱。概念股中，CPO概念、光通信、6G、銅纜高速連接等板塊領漲，水產品、軍貿概念、海洋經濟等板塊走勢較弱。

　　業(yè)內人士認為，周二滬指放量收陽，不過5日均線仍向下運行，短期或對大盤形成一定壓力。后市，投資者應重點關注成交量的變化以及5日均線的得失。

　　賽道股輪番修復

　　隨著大盤企穩(wěn)反彈，上周連續(xù)大跌的賽道股25日開始修復性反彈，如CPO概念、鋰礦、光通信等板塊。值得一提的是，游戲板塊25日大漲5.51%，個股方面，巨人網絡（002558）漲停，世紀華通（002602）上漲7.19%，三七互娛（002555）上漲5.58%，愷英網絡（002517）上漲5.38%。元器件板塊25日上漲5.25%，個股方面，華正新材（603186）、滬電股份（002463）、銅峰電子（600237）漲停，東山精密（002384）上漲7.68%，深南電路（002916）上漲7.19%。

　　業(yè)內人士認為，PCB板塊的走強邏輯在于AI服務器迭代加速帶來的行業(yè)結構性機遇。隨著AI算力需求爆發(fā)，服務器對高端PCB的性能要求提升，同時行業(yè)供需緊張格局持續(xù)，推動技術升級與產品價格上漲，疊加政策引導產業(yè)向高端化發(fā)展，具備技術優(yōu)勢的頭部企業(yè)受到資金關注。

　　根據(jù)匯豐最新報告，AI服務器迭代加速，推動其核心組件印制電路板（PCB）和覆銅板（CCL）迎來技術與價格雙升周期?；ㄆ齑饲邦A計AI PCB供需緊張將持續(xù)至明年后。中信證券則認為，AI產業(yè)仍在加速上行，PCB作為AI芯片端最同頻升級環(huán)節(jié)，高速高層PCB結構性需求快速增長，龍頭廠商業(yè)績高增長的確定性進一步強化，估值存在提升空間。

　　關注權重股走勢

　　對于短期市場，業(yè)內人士認為，本周大盤逐步企穩(wěn)反彈。后市，投資者可繼續(xù)關注權重股的動向。

　　中信建投（601066）證券認為，醫(yī)療器械概念的長期投資機會來自創(chuàng)新、出海和并購整合，板塊的創(chuàng)新性和國際化能力得到認可、估值正在被重估。創(chuàng)新藥概念大漲之后，醫(yī)療器械概念中具有全球競爭力的創(chuàng)新產品正在被逐步認可，相關公司的估值有望迎來上漲。

　　東莞證券表示，從技術分析角度看，滬指仍受制于5日均線的壓制，從歷史同期牛市的表現(xiàn)來看，本輪指數(shù)調整幅度已處于中等偏上水平。大盤經過連續(xù)回調后，繼續(xù)下行的空間相對有限。后市，A股市場在充分整理后，有望迎來結構性修復機會。

　　華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“周二大盤放量收陽，部分超跌的題材股輪番反彈，以銀行為首的權重股午后走強，對穩(wěn)定大盤功不可沒。后市，投資者可繼續(xù)關注權重股的動向，重點關注銀行、通信設備、稀缺資源等板塊?！?/p>