周一，大盤(pán)放量上漲，兩市成交額時(shí)隔半個(gè)多月重回2萬(wàn)億元水平，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.6%。盤(pán)面上，題材股多點(diǎn)開(kāi)花，CPO、商業(yè)航天、券商等概念板塊活躍，而煤炭、油氣等板塊走弱。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在政策預(yù)期升溫帶動(dòng)下，大盤(pán)有望延續(xù)反彈行情，繼續(xù)看好科技股的反彈機(jī)會(huì)。

　　算力、商業(yè)航天等概念股走強(qiáng)

　　8日，大盤(pán)延續(xù)修復(fù)性反彈，創(chuàng)業(yè)板指在科技股引領(lǐng)下一度大漲超過(guò)3%。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.54%，報(bào)3924.08點(diǎn)；深證成指上漲1.39%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.6%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.86%。兩市共成交20366億元，較上周五增加3000多億元。統(tǒng)計(jì)顯示，上一次兩市成交額超過(guò)兩萬(wàn)億元還是在11月13日。

　　從盤(pán)面上看，算力硬件概念股多點(diǎn)開(kāi)花，CPO方向領(lǐng)漲。個(gè)股中，東田微（301183）漲停，天孚通信（300394）盤(pán)中一度漲停，股價(jià)再創(chuàng)新高，光庫(kù)科技（300620）、長(zhǎng)光華芯、源杰科技等多股漲逾10%。商業(yè)航天概念股反復(fù)活躍，龍洲股份（002682）四連板，順灝股份（002565）、西部材料（002149）兩連板。此外，玻璃纖維、兩岸融合、鋰礦、超硬材料、培育鉆石、6G等概念股紛紛上漲。

　　資源股出現(xiàn)調(diào)整，煤炭、油氣板塊領(lǐng)跌。煤炭股中，安泰集團(tuán)（600408）、新集能源（601918）、華陽(yáng)股份（600348）等跌逾3%。石油石化板塊中，中國(guó)海油（600938）、中國(guó)石油、恒力石化（600346）等紛紛下跌。酒類(lèi)板塊走弱，瀘州老窖（000568）、珠江啤酒（002461）、五糧液（000858）、古井貢酒（000596）、金楓酒業(yè)（600616）、山西汾酒（600809）等均以綠盤(pán)報(bào)收。

　　非銀金融有望成為市場(chǎng)穩(wěn)定器

　　繼上周五大幅反彈后，券商、保險(xiǎn)板塊周一繼續(xù)走強(qiáng)。券商股中，興業(yè)證券盤(pán)中一度漲停，東北證券、華泰證券、中信證券、國(guó)泰海通等跟漲。保險(xiǎn)股中，中國(guó)平安上漲2.27%，中國(guó)太保（601601）、新華保險(xiǎn)（601336）等紛紛上漲。

　　消息面上，國(guó)家金融監(jiān)管總局近日發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的通知》，對(duì)保險(xiǎn)公司投資相關(guān)股票的風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行下調(diào)。證監(jiān)會(huì)主席吳清在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第八次會(huì)員大會(huì)上表示，對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標(biāo)，適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對(duì)中小券商、外資券商在分類(lèi)評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面探索實(shí)施差異化監(jiān)管，促進(jìn)特色化發(fā)展。

　　海通國(guó)際證券分析認(rèn)為，上述政策有助于提振市場(chǎng)信心。非銀金融有望接替銀行成為新的市場(chǎng)穩(wěn)定器。銀行板塊自10月以來(lái)持續(xù)反彈，對(duì)沖了科技下跌的影響，目前已出現(xiàn)滯漲跡象。在政策推動(dòng)下，同為高股息屬性的保險(xiǎn)板塊在資產(chǎn)端與負(fù)債端雙重改善的背景下，近期表現(xiàn)更優(yōu)；券商板塊作為今年業(yè)績(jī)高增的板塊，已具備超跌反彈推升市場(chǎng)的潛力。

　　關(guān)注科技板塊反彈機(jī)會(huì)

　　對(duì)于后市，華西證券（002926）認(rèn)為，跨年行情有望展開(kāi)。一方面，12月美聯(lián)儲(chǔ)降息概率較大，人民幣匯率偏強(qiáng)運(yùn)行有利于外資增配中國(guó)資產(chǎn)；另一方面，監(jiān)管層下調(diào)保險(xiǎn)資金股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子，保險(xiǎn)資金入市的動(dòng)能加強(qiáng)。

　　海通國(guó)際證券認(rèn)為，本周在政策預(yù)期升溫帶動(dòng)下，大盤(pán)有望延續(xù)反彈行情，但反彈強(qiáng)度仍取決于政策落地力度以及美聯(lián)儲(chǔ)是否降息；若市場(chǎng)提前充分博弈，也需警惕資金借利好兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。后市繼續(xù)看好科技板塊的反彈機(jī)會(huì)。