今天，A股分化。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.37%，深證成指下跌0.39%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.61%。

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　　算力產(chǎn)業(yè)鏈中，今天龍頭股的表現(xiàn)引人關(guān)注，中際旭創(chuàng)（300308）、勝宏科技（300476）、工業(yè)富聯(lián)（601138）等龍頭股大漲，其中中際旭創(chuàng)、勝宏科技、新易盛（300502）成交額均超200億元，居A股前三位。

　　第一上海證券表示，光模塊產(chǎn)業(yè)的供需格局持續(xù)緊張，主要源于Nvidia GB300服務(wù)器出貨以及VR200服務(wù)器進展超預(yù)期，VR架構(gòu)下單芯片光模塊配比從GB架構(gòu)下的1:2.5增至1:5。此外，谷歌TPU需求持續(xù)上修，帶動1.6T光模塊需求攀升。

　　樂觀預(yù)期情況下，2026年1.6T光模塊的出貨超過2500萬只，800G預(yù)期出貨超過5500萬只。未來，隨著算力往大集群發(fā)展，通信的需求將出現(xiàn)指數(shù)級增長，從而帶動光通信行業(yè)在AI時代景氣度的持續(xù)性超預(yù)期。在當(dāng)前階段，龍頭廠商有望憑借技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈保供以及下一代技術(shù)預(yù)研，形成強者恒強的格局。

　　大消費今天表現(xiàn)活躍，乳業(yè)、零售、影視院線、飲料制造等板塊上漲。

　　分析人士表示，食品飲料行業(yè)的新需求、新業(yè)態(tài)的結(jié)構(gòu)性增長路徑表現(xiàn)清晰。一是功能食品賽道景氣更優(yōu)；二是量販等新興渠道紅利仍存。同時，行業(yè)剛需托底效應(yīng)已顯現(xiàn)，啤酒、乳業(yè)、飲料等傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營，份額企穩(wěn)回升甚至加速收獲份額。

　　國信證券表示，2026年看多食品飲料板塊。有以下判斷：一是紅利屬性體現(xiàn)，估值仍有空間。二是C端消費仍是行業(yè)基本盤，但B端和商務(wù)場景或復(fù)蘇更快。

　　國投證券表示，展望2026年，從飲料賽道視角，優(yōu)先布局品類仍有較大增長空間的功能飲料，把握包裝水賽道的競爭格局變化機遇，關(guān)注區(qū)域性飲料新品是否起勢。其中，減糖型功能飲料有望逐步發(fā)力。