文 | 水岸

　　2025年即將畫上句號，在當(dāng)前這一跨年的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，指數(shù)迎來爆發(fā)，很多人氣主線繼續(xù)大漲，一眾牛股也由此連連出現(xiàn)。今天（12月17日），各大指數(shù)強(qiáng)勁反彈，其中創(chuàng)業(yè)板大漲超3%，銅纜高速連接、液冷服務(wù)器、CPO等主線個股掀起批量大漲或漲停，典型標(biāo)的如盤中突發(fā)“20cm”漲停的奕東電子（301123）等。

　　近來，類似奕東電子這種短期暴漲的個股有很多，它們多有一個共同特征——即有主力資金的突然介入，但是，怎么跟蹤主力資金的動態(tài)、如何把握這種個股的啟動點(diǎn)并不容易。不過，在今天的內(nèi)容里，大家的老朋友——邊惠宗則罕見對此進(jìn)行了視頻內(nèi)容講解，感興趣的朋友可以點(diǎn)擊此處或文內(nèi)貼片鏈接“拆解主力資金操盤思路，捕捉牛股啟動點(diǎn)策略曝光”“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)收看。

　　當(dāng)前牛股幾大方向較集中

　　賽微電子、奕東電子等“搶鏡”

　　今天市場的突發(fā)強(qiáng)勁反彈與內(nèi)外因素、相關(guān)政策利好以及熱門題材回暖（尤其科技股帶動）等多重因素驅(qū)動有關(guān)，從主線機(jī)會來看，雖然最近市場出現(xiàn)了一定的蹺蹺板效應(yīng)，但無論中長期或短期，科技以及細(xì)分主線仍是“吸金效應(yīng)”非常明顯的領(lǐng)域。

　　如從階段漲幅統(tǒng)計(jì)來看，四季度以來的領(lǐng)漲標(biāo)的多集中在（包括但不限于以下）：1）算力鏈中的光通信、CPO，代表公司如賽微電子（300456）、長光華芯等；2）半導(dǎo)體、芯片，代表公司如臻鐳科技（同時有商業(yè)航天概念）等，此外，上述提及的賽微電子與長光華芯等也同為半導(dǎo)體典型標(biāo)的；3）商業(yè)航天，代表公司如航天發(fā)展（000547）、乾照光電（300102）、通光線纜（300265）等。上述標(biāo)的四季度以來漲幅均超過50%，部分漲幅翻倍如賽微電子上漲156%，它們在5000余只A股中均處于絕對的領(lǐng)漲梯隊(duì)。

　　短期來看，科技股同樣具有強(qiáng)勢爆發(fā)力，從今天的盤面來看，以下個股較為典型，除了上文提及的奕東電子，聯(lián)特科技（301205）等也強(qiáng)勢收出“20cm”漲停，環(huán)旭電子（601231）、長飛光纖（601869）等均收出“10cm”漲停。

　　以算力、商業(yè)航天、半導(dǎo)體等為代表的核心主賽道以及相關(guān)個股之所以受到持續(xù)關(guān)注，既受長期產(chǎn)業(yè)邏輯的驅(qū)動，也有中短期時間因素的刺激。從相關(guān)刺激事件來看，近期即有多項(xiàng)重大事件加持，如12月17日的第四屆算力網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)論壇暨2025年“算力浦江”大會；12月18日的2025通信產(chǎn)業(yè)大會暨第20屆通信技術(shù)年會；12月18日~19日的2025第三屆中國商業(yè)航天發(fā)展大會……另外，“國產(chǎn)GPU第二股”沐曦股份今天上市大漲對科技股構(gòu)成了進(jìn)一步刺激。

　　值得一提的是，在相關(guān)事件等驅(qū)動之外，強(qiáng)勢股的啟動與加速還與資金與技術(shù)面的配合緊密相關(guān)，對此，邊惠宗同樣有深入研究。除了對科技賽道產(chǎn)業(yè)邏輯的緊密跟蹤與深入研究，邊惠宗對于個股人氣（資金）、技術(shù)拐點(diǎn)等同樣有一套獨(dú)到研判體系，基于此，其此前在《邊學(xué)邊做》中的多只重點(diǎn)研究案例均在后來走成了強(qiáng)勢牛股，如上述提及的賽微電子，為8月25日的研究案例）。今天突發(fā)“20cm”漲停的奕東電子為7月8日的研究案例。

　　機(jī)構(gòu)加碼主攻科技、有色等

　　聯(lián)特科技等多股獲爆買

　　那么，獲得主力資金布局的標(biāo)的還有哪些？

　　市場上的主力資金有多種，筆者今天重點(diǎn)以機(jī)構(gòu)席位資金為重點(diǎn)分析對象，統(tǒng)計(jì)最近一段時間（11月以來）的機(jī)構(gòu)席位布局來看，科技股是其中布局的重頭戲之一，此外，有色金屬、新能源等領(lǐng)域相關(guān)龍頭公司同樣成為機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)布局目標(biāo)。通過對重點(diǎn)公司的分析來看，筆者也從中發(fā)現(xiàn)了一些主力資金的獨(dú)到操盤手法。

　　統(tǒng)計(jì)11月以來的龍虎榜單機(jī)構(gòu)席位來看，有一眾標(biāo)的單一交易日獲得機(jī)構(gòu)（特指單一機(jī)構(gòu)席位）凈買入超過5000萬元，部分標(biāo)的獲凈買入金額更是超過一個“小目標(biāo)”，如商業(yè)航天概念股雷科防務(wù)（002413），12月15日獲機(jī)構(gòu)席位凈買入1.51億元，公司股價(jià)當(dāng)天收出“10cm”漲停且創(chuàng)近5年新高。光通信、CPO概念股中瓷電子（003031）12月10日獲凈買入1.14億元。另外，中興通訊、北京君正（300223）、和而泰（002402）等近期獲機(jī)構(gòu)凈買入金額也同樣較高。

　　整體上，科技龍頭是機(jī)構(gòu)近期的重點(diǎn)增倉領(lǐng)域。從行業(yè)分布來看，科技股中的細(xì)分領(lǐng)域居多，如光通信、CPO主線，相關(guān)公司如中瓷電子、長飛光纖、通宇通訊（002792）、聯(lián)特科技等。今天，CPO板塊強(qiáng)勢爆發(fā)，板塊當(dāng)天強(qiáng)勢上漲3.78%，漲幅僅次于3.96%漲幅的鋰礦，位列260余個概念板塊Top2，上述提及的標(biāo)的均強(qiáng)勢上漲，如上述提及的聯(lián)特科技，在今天收出“20cm”漲停的同時，更是開啟了長牛加速模式，拉長周期來看，公司股價(jià)已創(chuàng)近2年新高。曾在12月12日，公司股價(jià)大漲15.87%，當(dāng)天有機(jī)構(gòu)席位對其凈買入5352萬元，可見機(jī)構(gòu)的獨(dú)到精準(zhǔn)布局。

　　進(jìn)一步來看，筆者發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)資金多表現(xiàn)出了以下幾個操盤特點(diǎn)：1）逆向加碼，相關(guān)標(biāo)的如通信設(shè)備公司中興通公司股價(jià)在12月11日下跌的情況下，獲機(jī)構(gòu)席位凈買入超7.6億元；2）合力布局，以商業(yè)航天概念股光啟技術(shù)（002625）為例，在公司股價(jià)12月1日漲停當(dāng)天，有兩個機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身，分別凈買入8828萬元、6431萬元；3）接力買進(jìn)，以固態(tài)電池概念股盛新鋰能（002240）為例，11月7日、11月25日分別獲得機(jī)構(gòu)席位資金凈買入1.29億元、5922萬元。

　　機(jī)構(gòu)的動態(tài)與操盤策略一定程度上能夠反映出其對成長賽道與潛在機(jī)會的精準(zhǔn)把控，下一只被機(jī)構(gòu)相中的潛在牛股或許已經(jīng)在路上。