1月16日，三大指數(shù)悉數(shù)收綠。上證指數(shù)收4101.91點，下跌0.26%；深證成指收14281.08點，下跌0.18%；創(chuàng)業(yè)板指收3361.02點，下跌0.20%。

　　行業(yè)方面，半導體及元件概念漲幅領(lǐng)先，半導體指數(shù)上漲3.09%，資金凈流入213.71億元。天岳先進、三安光電（600703）、康強電子（002119）等8只個股漲停。

　　消息面上，由于人工智能需求旺盛，臺積電2025年第四季度業(yè)績遠超預期，連續(xù)第七個季度實現(xiàn)兩位數(shù)增長，提升了市場的期望。

　　同時，當?shù)貢r間1月14日，美國白宮發(fā)布消息，自15日起，針對部分進口的半導體、半導體制造設(shè)備以及相關(guān)衍生產(chǎn)品，加征25%的進口從價稅。業(yè)內(nèi)人士表示，該政策效果受制于美國本土產(chǎn)能不足、全球產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定等因素，短期內(nèi)可能加劇通脹壓力和企業(yè)負擔，長期則可能加速全球半導體產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，但難以徹底改變其他國家在半導體領(lǐng)域的崛起趨勢。

　　國信證券研報表示，受AI增量需求拉動，電子上游漲價品類不斷增加，存儲和高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈仍呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢，行業(yè)盈利水平溫和修復。

　　而近期火熱的AI應用板塊整體回調(diào)，AI應用指數(shù)當日下跌1.93%，成交額達2702.03億元，市場情緒明顯降溫。此次回調(diào)與部分前期漲幅較大個股發(fā)布業(yè)績預虧公告及資金獲利了結(jié)等因素相關(guān)。

　　值得注意的是，AI應用板塊內(nèi)部出現(xiàn)顯著分化：基本面扎實的公司當日跌幅有限，甚至小幅上漲；而無業(yè)績支撐的個股則出現(xiàn)集中下挫。其中，中文在線（300364）下跌7.01%，其2025年業(yè)績預告類型為續(xù)虧，業(yè)績連續(xù)兩年虧損。市場對其AIGC內(nèi)容生成業(yè)務的商業(yè)化落地能力的期望，在經(jīng)過幾天的上漲后開始降溫。

　　展望后市，瑞銀證券中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師熊瑋表示，2026年AI大模型技術(shù)的迭代將會帶來更多新的用戶場景。比如現(xiàn)在有些大廠積極探索更多的AI原生廣告形式，帶動新的商業(yè)化產(chǎn)品的創(chuàng)新。整體來看，2026年預計會看到AI應用場景的逐漸豐富，從商業(yè)化的角度，也有機會進一步加速。