A股公司密集釋放利好?。麊危?/h1>
來源： 證券之星
作者：佚名
摘要： 市場沖高回落，滬指午后一度翻綠。盤面上，貴金屬概念全天領漲，四川黃金（001337）、招金黃金（000506）漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華天科技（002185）、龍芯中科、至正股份（603991）等十余股
市場沖高回落，滬指午后一度翻綠。
盤面上，貴金屬概念全天領漲，四川黃金（001337）、招金黃金（000506）漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華天科技（002185）、龍芯中科、至正股份（603991）等十余股漲停。鋰礦概念震蕩反彈，盛新鋰能（002240）、大中礦業(yè)（001203）、國城礦業(yè)（000688）漲停。油氣概念表現(xiàn)活躍，惠博普（002554）、洲際油氣（600759）漲停。下跌方面，大消費板塊集體走弱，白酒方向領跌，銀行板塊震蕩下跌。
截至收盤，滬指漲0.08%，深成指漲0.7%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.54%。市場熱點快速輪動，全市場超3000只個股上漲。滬深兩市成交額2.6萬億，較上一個交易日縮量1771億。
01. 結構性行情突出！科技股再度回暖
今日A股市場震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅收漲。
熱點方向看，科技成長風格回暖，半導體產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，核心標的之一的海光信息再創(chuàng)新高。
消息面上，科技股領域又有兩個新的漲價敘事邏輯。一是CPU漲價預期，西南證券表示，在服務器CPU架構升級，以及AI推理算力需求持續(xù)增加的背景下，需求端有望出現(xiàn)持續(xù)性增長。二是封測漲價，先進封裝技術產(chǎn)能不足、上游金屬材料成本上揚、存儲需求旺盛是主要因素。
此外、算力硬件、貴金屬、鋰礦等方向同樣表現(xiàn)亮眼，電網(wǎng)設備反復活躍，漢纜股份（002498）、廣電電氣（601616）雙雙晉級4連板。另一方面，煤炭、大消費等方向則陷入調(diào)整，可見當前結構性行情依然突出。
算力硬件方面，國盛證券（002670）表示，光模塊行業(yè)正迎來“量價齊增”發(fā)展局面，這一現(xiàn)象源于供需兩端的多重因素共振：需求側，全球云廠商資本開支持續(xù)上修，算力建設需求旺盛；供給側，技術迭代加速，頭部廠商積極擴產(chǎn)。隨著全球算力投資規(guī)模不斷擴大、技術迭代持續(xù)加速，光通信產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣度。
貴金屬方面，現(xiàn)貨黃金今日突破4800美元/盎司再創(chuàng)新高，國內(nèi)周大福官網(wǎng)足金（飾品、工藝品類）報價也達到1498元/克；同時，波蘭央行宣布將購買150噸黃金。不過機構認為，有色冶煉加工概念想要依靠一己之力帶動市場止跌轉(zhuǎn)強的難度依舊較大，仍先以獨立趨勢行情看待為宜。
鋰礦方面，2026年開年以來，碳酸鋰主力合約累計漲超35%，漲勢兇猛。國泰君安期貨表示，本次上漲的核心驅(qū)動在于市場對供給端收緊的憂慮，尾礦處理成為鋰礦生產(chǎn)重點關注環(huán)節(jié)，江西地區(qū)大廠復產(chǎn)預期持續(xù)延后，市場擔憂其他在產(chǎn)礦山同樣可能面臨類似約束。
不過，今日兩市成交額再度萎縮，市場整體尚未擺脫偏弱整理結構，各熱點將或?qū)⒀永m(xù)輪動格局。機構認為，從中期視角看，A股向好趨勢未改，但短期市場情緒修復尚需時間，增量政策與增量資金的進場信號尤為關鍵。對投資者而言，當前核心是把握好市場節(jié)奏，在控制倉位的前提下應對短期波動，盲目抄底易面臨回調(diào)風險。
02. 密集利好！業(yè)績大幅預增股出爐（名單）
A股逐步迎來業(yè)績預告高峰，一大批公司集中釋放業(yè)績利好。截至1月20日晚間，已有超過500家A股公司披露2025年業(yè)績預告或業(yè)績快報。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月20日，共有525家A股公司披露2025年業(yè)績預告或業(yè)績快報，其中約200家企業(yè)預計2025年業(yè)績實現(xiàn)增長，逾百家企業(yè)預計歸母凈利潤最高增幅將超過100%。
從凈利潤增幅看，目前預計凈利潤增幅最高的是回盛生物（300871）。該公司主要從事獸用藥品、飼料及添加劑研發(fā)、產(chǎn)銷。1月9日，公司披露業(yè)績預告，預計2025年歸母凈利潤2.35億元至2.71億元，同比增長1265.93%至1444.54%。
此外，南網(wǎng)能源（003035）、中泰股份（300435）、上汽集團（600104）、佰維存儲、ST遠智（002689）等5只股預計2025年凈利潤上限增幅也在500%以上。華正新材（603186）、【長芯博創(chuàng)(300548)、股吧】（300548）、國聯(lián)民生（601456）、中科藍汛等多股凈利潤同樣有望翻數(shù)倍增長。
從凈利潤絕對值看，在已披露預告的企業(yè)中，預計盈利規(guī)模最大的是礦業(yè)龍頭紫金礦業(yè)（601899）。早在2025年12月30日，紫金礦業(yè)就率先披露了2025年業(yè)績預告，預計2025年歸母凈利潤為510億元至520億元，同比增加約189億元至199億元，同比增幅59%至62%。
此外，洛陽鉬業(yè)（603993）、藥明康德（603259）、立訊精密（002475）、寶豐能源（600989）等多家公司預計2025年歸母凈利潤規(guī)模超百億元，上述公司盈利規(guī)模同比均有明顯增長。
值得注意的是，科技賽道尤其是“硬科技”賽道企業(yè)的盈利能力較為突出。
佰維存儲預計2025年公司歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。其中，2025年第四季度單季度歸母凈利潤預計為8.2億元至9.7億元，同比增長1225.40%至1449.67%，環(huán)比增長219.89%至278.43%。
勝宏科技（300476）預計2025年實現(xiàn)歸母凈利潤41.6億元至45.6億元，同比大幅增長260.35%至295%，2024年度公司歸母凈利潤為11.54億元。
此外，還有長芯博創(chuàng)、中科藍訊、鼎泰高科（301377）等多家科技企業(yè)均預告，業(yè)績最高將實現(xiàn)翻倍及以上增長。
03. 機構：A股兩類投資仍有演繹空間
對于當前A股市場，華泰證券研報提供兩點觀察：
第一，資金流向：上周資金情緒分化，杠桿資金、個人持倉占比較高的ETF仍在凈流入市場，融資活躍度仍在11%以上，但機構持倉占比較高的寬基ETF大幅凈流入，其中匯金持倉占比較高的ETF凈流出約1351億元。
第二，成交額：考慮到市場成交額表現(xiàn)，統(tǒng)計A股成交額放量突破后市場表現(xiàn)，認為市場放量后，短期市場情緒仍偏高，市場走勢震蕩，后續(xù)若有基本面、流動性的催化，A股整體走勢或向上，聚焦到行業(yè)，放量后持續(xù)上漲的行業(yè)多為存在基本面印證的市場主線。
整體而言，華泰證券認為，當前A股風險溢價回落到區(qū)間下沿，從過往來看進一步向下突破（即風險偏好進一步修復）需要基本面配合或強增量資金，當前兩者能見度均不高，但當前政策取向積極、資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性增強、投資者情緒不弱，預計市場短期進入震蕩區(qū)間。
具體配置上，華泰證券認為，短期結構上開始分化，主題投資與景氣投資均有演繹空間：①主題投資關注潛在擴散方向，如國產(chǎn)算力、人形機器人、腦機接口、AI應用等；②景氣投資繼續(xù)關注供需雙向改善的新能源鏈、存儲、部分化工、大眾消費品、工程機械等。
關鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
來源： 證券之星
作者：佚名
摘要： 市場沖高回落，滬指午后一度翻綠。盤面上，貴金屬概念全天領漲，四川黃金（001337）、招金黃金（000506）漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華天科技（002185）、龍芯中科、至正股份（603991）等十余股
市場沖高回落，滬指午后一度翻綠。
盤面上，貴金屬概念全天領漲，四川黃金（001337）、招金黃金（000506）漲停。芯片產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，華天科技（002185）、龍芯中科、至正股份（603991）等十余股漲停。鋰礦概念震蕩反彈，盛新鋰能（002240）、大中礦業(yè)（001203）、國城礦業(yè)（000688）漲停。油氣概念表現(xiàn)活躍，惠博普（002554）、洲際油氣（600759）漲停。下跌方面，大消費板塊集體走弱，白酒方向領跌，銀行板塊震蕩下跌。
截至收盤，滬指漲0.08%，深成指漲0.7%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.54%。市場熱點快速輪動，全市場超3000只個股上漲。滬深兩市成交額2.6萬億，較上一個交易日縮量1771億。
01. 結構性行情突出！科技股再度回暖
今日A股市場震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅收漲。
熱點方向看，科技成長風格回暖，半導體產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，核心標的之一的海光信息再創(chuàng)新高。
消息面上，科技股領域又有兩個新的漲價敘事邏輯。一是CPU漲價預期，西南證券表示，在服務器CPU架構升級，以及AI推理算力需求持續(xù)增加的背景下，需求端有望出現(xiàn)持續(xù)性增長。二是封測漲價，先進封裝技術產(chǎn)能不足、上游金屬材料成本上揚、存儲需求旺盛是主要因素。
此外、算力硬件、貴金屬、鋰礦等方向同樣表現(xiàn)亮眼，電網(wǎng)設備反復活躍，漢纜股份（002498）、廣電電氣（601616）雙雙晉級4連板。另一方面，煤炭、大消費等方向則陷入調(diào)整，可見當前結構性行情依然突出。
算力硬件方面，國盛證券（002670）表示，光模塊行業(yè)正迎來“量價齊增”發(fā)展局面，這一現(xiàn)象源于供需兩端的多重因素共振：需求側，全球云廠商資本開支持續(xù)上修，算力建設需求旺盛；供給側，技術迭代加速，頭部廠商積極擴產(chǎn)。隨著全球算力投資規(guī)模不斷擴大、技術迭代持續(xù)加速，光通信產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣度。
貴金屬方面，現(xiàn)貨黃金今日突破4800美元/盎司再創(chuàng)新高，國內(nèi)周大福官網(wǎng)足金（飾品、工藝品類）報價也達到1498元/克；同時，波蘭央行宣布將購買150噸黃金。不過機構認為，有色冶煉加工概念想要依靠一己之力帶動市場止跌轉(zhuǎn)強的難度依舊較大，仍先以獨立趨勢行情看待為宜。
鋰礦方面，2026年開年以來，碳酸鋰主力合約累計漲超35%，漲勢兇猛。國泰君安期貨表示，本次上漲的核心驅(qū)動在于市場對供給端收緊的憂慮，尾礦處理成為鋰礦生產(chǎn)重點關注環(huán)節(jié)，江西地區(qū)大廠復產(chǎn)預期持續(xù)延后，市場擔憂其他在產(chǎn)礦山同樣可能面臨類似約束。
不過，今日兩市成交額再度萎縮，市場整體尚未擺脫偏弱整理結構，各熱點將或?qū)⒀永m(xù)輪動格局。機構認為，從中期視角看，A股向好趨勢未改，但短期市場情緒修復尚需時間，增量政策與增量資金的進場信號尤為關鍵。對投資者而言，當前核心是把握好市場節(jié)奏，在控制倉位的前提下應對短期波動，盲目抄底易面臨回調(diào)風險。
02. 密集利好！業(yè)績大幅預增股出爐（名單）
A股逐步迎來業(yè)績預告高峰，一大批公司集中釋放業(yè)績利好。截至1月20日晚間，已有超過500家A股公司披露2025年業(yè)績預告或業(yè)績快報。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月20日，共有525家A股公司披露2025年業(yè)績預告或業(yè)績快報，其中約200家企業(yè)預計2025年業(yè)績實現(xiàn)增長，逾百家企業(yè)預計歸母凈利潤最高增幅將超過100%。
從凈利潤增幅看，目前預計凈利潤增幅最高的是回盛生物（300871）。該公司主要從事獸用藥品、飼料及添加劑研發(fā)、產(chǎn)銷。1月9日，公司披露業(yè)績預告，預計2025年歸母凈利潤2.35億元至2.71億元，同比增長1265.93%至1444.54%。
此外，南網(wǎng)能源（003035）、中泰股份（300435）、上汽集團（600104）、佰維存儲、ST遠智（002689）等5只股預計2025年凈利潤上限增幅也在500%以上。華正新材（603186）、【長芯博創(chuàng)(300548)、股吧】（300548）、國聯(lián)民生（601456）、中科藍汛等多股凈利潤同樣有望翻數(shù)倍增長。
從凈利潤絕對值看，在已披露預告的企業(yè)中，預計盈利規(guī)模最大的是礦業(yè)龍頭紫金礦業(yè)（601899）。早在2025年12月30日，紫金礦業(yè)就率先披露了2025年業(yè)績預告，預計2025年歸母凈利潤為510億元至520億元，同比增加約189億元至199億元，同比增幅59%至62%。
此外，洛陽鉬業(yè)（603993）、藥明康德（603259）、立訊精密（002475）、寶豐能源（600989）等多家公司預計2025年歸母凈利潤規(guī)模超百億元，上述公司盈利規(guī)模同比均有明顯增長。
值得注意的是，科技賽道尤其是“硬科技”賽道企業(yè)的盈利能力較為突出。
佰維存儲預計2025年公司歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。其中，2025年第四季度單季度歸母凈利潤預計為8.2億元至9.7億元，同比增長1225.40%至1449.67%，環(huán)比增長219.89%至278.43%。
勝宏科技（300476）預計2025年實現(xiàn)歸母凈利潤41.6億元至45.6億元，同比大幅增長260.35%至295%，2024年度公司歸母凈利潤為11.54億元。
此外，還有長芯博創(chuàng)、中科藍訊、鼎泰高科（301377）等多家科技企業(yè)均預告，業(yè)績最高將實現(xiàn)翻倍及以上增長。
03. 機構：A股兩類投資仍有演繹空間
對于當前A股市場，華泰證券研報提供兩點觀察：
第一，資金流向：上周資金情緒分化，杠桿資金、個人持倉占比較高的ETF仍在凈流入市場，融資活躍度仍在11%以上，但機構持倉占比較高的寬基ETF大幅凈流入，其中匯金持倉占比較高的ETF凈流出約1351億元。
第二，成交額：考慮到市場成交額表現(xiàn)，統(tǒng)計A股成交額放量突破后市場表現(xiàn)，認為市場放量后，短期市場情緒仍偏高，市場走勢震蕩，后續(xù)若有基本面、流動性的催化，A股整體走勢或向上，聚焦到行業(yè)，放量后持續(xù)上漲的行業(yè)多為存在基本面印證的市場主線。
整體而言，華泰證券認為，當前A股風險溢價回落到區(qū)間下沿，從過往來看進一步向下突破（即風險偏好進一步修復）需要基本面配合或強增量資金，當前兩者能見度均不高，但當前政策取向積極、資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性增強、投資者情緒不弱，預計市場短期進入震蕩區(qū)間。
具體配置上，華泰證券認為，短期結構上開始分化，主題投資與景氣投資均有演繹空間：①主題投資關注潛在擴散方向，如國產(chǎn)算力、人形機器人、腦機接口、AI應用等；②景氣投資繼續(xù)關注供需雙向改善的新能源鏈、存儲、部分化工、大眾消費品、工程機械等。
關鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
