銀河證券指出，2019年9月4日，公司發(fā)布公告，三十八所持有的四創(chuàng)電子45.67%（計(jì)7270萬股）的國有股份無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)已獲得中國電科集團(tuán)批復(fù)。方案實(shí)施后，公司控股股東將變更為中電博微，實(shí)控人仍為中國電科。報(bào)告認(rèn)為：（一）公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)獲批復(fù)，資本運(yùn)作有望提速；（二）聚焦主業(yè)，提質(zhì)增效改善公司盈利質(zhì)量；（三）前瞻性指標(biāo)良好，全年業(yè)績穩(wěn)健增長可期。我們預(yù)計(jì)公司2019年至2021年歸母凈利分別為2.64億、3.13億和3.72億，EPS為1.66元、1.96元和2.34元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE為35x、29x和25x。參照行業(yè)可比公司，公司估值優(yōu)勢較為明顯。公司是中電博微子集團(tuán)旗下唯一上市平臺，資產(chǎn)注入預(yù)期較強(qiáng)，維持“推薦”評級。