什么是套期保值？套期保值可以起到哪些作用？套期保值，通常被稱為“海琴”，也稱為對沖貿(mào)易，是指交易者購買（或出售）實際商品，并在期貨證券交易所出售（或購買）相同數(shù)量的期貨交易合約被用作對沖。這是一種用期貨交易暫時取代實物交易的行為，以避免或減少不利的價格變化造成的損失。

　　套期保值的理論基礎(chǔ)：現(xiàn)貨市場和期貨市場的趨勢趨同（在正常市場條件下），因為這兩個市場受相同的供求關(guān)系影響，兩個市場的價格同時上漲和下跌；然而，由于這兩個市場的操作相反，所以利潤和損失是相反的。期貨市場的利潤可以彌補現(xiàn)貨市場的損失，或者現(xiàn)貨市場的升值被期貨市場的損失所抵消。套期保值的交易原則如下：

　　1.反向交易的原則；

　　2.同類商品的原則；

　　3.商品數(shù)量相等的原則；

　　4.相同或相似月份的原則。

　　事實上，期貨市場企業(yè)套期保值交易是一種旨在規(guī)避現(xiàn)貨交易風險的風險投資行為，是一種與現(xiàn)貨交易相結(jié)合的操作。

　　什么是套期保值？套期保值可以起到哪些作用？套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用：

　　1、確定采購成本，保證企業(yè)利潤。供方已經(jīng)與需方簽訂了未來交貨的現(xiàn)貨供應(yīng)合同，但供方此時不需要購買合同要求的材料。為了避免將來購買原材料時價格上漲，通過期貨購買相關(guān)原材料鎖定利潤。

　　2.確保企業(yè)利潤，確定銷售價格。生產(chǎn)企業(yè)已簽訂原材料采購合同，并通過期貨銷售企業(yè)相關(guān)成品材料鎖定生產(chǎn)利潤。

　　3.確保企業(yè)預(yù)算不超過標準。

　　4.工業(yè)原料上游企業(yè)保證生產(chǎn)利潤。

　　5.保證貿(mào)易利潤。

　　6.調(diào)整庫存

　?。?）當認為當前原材料價格合理，需要增加時，可以用庫存期貨代替現(xiàn)貨進入庫存，保證企業(yè)的現(xiàn)金流，通過其杠桿原理提高企業(yè)的資金利用率。

　?。?）當原材料價格下降，企業(yè)的庫存因生產(chǎn)或其他因素而無法降低時，在期貨銷售中避免因價格貶值而造成的損失。

　　7.融資。當現(xiàn)貨企業(yè)需要融資時，可以通過期貨倉單質(zhì)押從銀行或相關(guān)機構(gòu)獲得較高的融資比例。

　　8.避免外貿(mào)企業(yè)的匯率損失。外貿(mào)企業(yè)以外幣結(jié)算時，避免匯率波動造成的損失，可以通過期貨鎖定匯率，鎖定訂單利潤。

　　9.企業(yè)的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以成為企業(yè)購買或銷售的另一個渠道。當商品進入交付環(huán)節(jié)時，商品產(chǎn)權(quán)的真正轉(zhuǎn)移就實現(xiàn)了，這是對現(xiàn)貨購買或銷售的適當補充。

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