融資融券是股市中一種帶杠桿的交易規(guī)則，滿足條件的投資者向證券公司開通這一項業(yè)務(wù)。因為其具有一定的杠桿風(fēng)險，因此融資融券交易規(guī)則訂立有很多種，今天贏家財富網(wǎng)進(jìn)行收集之后分享給大家。

　　融資融券實際上分為兩個方面：“融資”和“融券”，它們的定義是不同的。融資是指資本借貸，一般理解為借錢。交易雙方：貸款人為證券公司，借款人為客戶。也就是說，客戶(投資者)拿著從證券公司借來的錢在市場上購買股票，同時需要償還證券公司的本金和利息。融資融券主要有三種操作規(guī)則，具體如下：

　　融資融券保證金規(guī)則、融資融券裸賣空規(guī)則和融資融券促銷規(guī)則。在上交所和深交所，融資融券的交易規(guī)則中明確指出了初始保證金與維持保證金的比例，初始保證金的比例不低于50%。在融資融券經(jīng)營時，融資購買和證券借貸銷售的申報金額應(yīng)為100股(股份)或其整數(shù)倍。在其信用證券賬戶中出售證券的投資者必須首先償還融資欠款。融資融券暫時不會使用大宗交易。注意你在買賣過程中面臨的風(fēng)險。當(dāng)投資者想?yún)⑴c融資融券交易時，必須先在證券公司開戶。在證券開戶期限18個月以上，受托資金50萬以上?？蛻糍Y產(chǎn)已納入第三方存管業(yè)務(wù)，客戶資產(chǎn)無抵押或擔(dān)保。

　　融資融券交易規(guī)則不僅僅是上述交易規(guī)則，還有很多的規(guī)則，具體內(nèi)容如下：

　　1.融資融券交易周期要求

　　投資者在融資融券從事融資融券交易，期限不得超過6個月。如果目標(biāo)證券暫停交易，融資融券的債務(wù)到期日尚未確定，或者恢復(fù)交易日在融資融券，債務(wù)到期日之后，融資融券的期限將順延。證券公司及其客戶也可以按照雙方的約定結(jié)算相關(guān)的融資融券交易。特殊情況下，融資融券交易期的處理由證券公司和客戶在合同中約定。

　　2.融資融券交易申報內(nèi)容

　　融資融券交易申報分為兩種：融資買入申報和證券出借賣出申報。融資申購申報的內(nèi)容應(yīng)包括投資者信用證券賬號，融資融券交易專用席位代碼，目標(biāo)證券代碼，申購數(shù)量，申購價格(市價申報除外)，“融資”標(biāo)識，證券證券交易所要求的其他內(nèi)容；證券出借申報的內(nèi)容應(yīng)包括投資者信用證券賬號、融資融券交易專用席位代碼、目標(biāo)證券代碼、賣出數(shù)量、賣出價格(市價申報除外)、“證券出借”標(biāo)識、證券證券交易所要求的其他內(nèi)容。在其中，上述融資購買和賣空的申報數(shù)量應(yīng)為100股(股)或其整數(shù)倍。

　　3.對證券借貸申報價格的限制

　　投資者證券借貸的申報價格不得低于證券；最新的成交價格。如果證券當(dāng)天沒有生產(chǎn)成交，賣空的申報價格不得低于之前的收盤價。如果賣空申報價格低于上述價格，交易主機(jī)將視其為無效申報并自動取消。如果投資者在證券借貸期間通過其自己或控制的證券賬戶出售在證券持有的同一證券，投資者出售證券的價格也應(yīng)滿足不低于最新成交價格的要求，但超過證券借貸金額的部分除外。

　　4.投資者購買融資時融資融券比例的具體規(guī)定

　　根據(jù)《融資融券試點交易實施細(xì)則》，投資者通過融資購買證券時，融資融券比例不得低于50%。在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，證券公司可以根據(jù)適用于融資購買標(biāo)的證券保證金金額計算的換算率標(biāo)準(zhǔn)自行確定相關(guān)融資融券比例，如投資者信用賬戶有100元保證金可用余額，擬融資購買融資融券比例為50%的證券A，理論上可以融資購買市值，證券A  200元(100元保證金50%)。

　　5.投資者出售證券借貸時證券借貸保證金比例的具體規(guī)定。

　　投資者賣出證券時，證券借貸的保證金比例不得低于50%。在不超過上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，證券公司可根據(jù)適用于計算證券借貸標(biāo)的證券保證金金額的折算率標(biāo)準(zhǔn)自行確定相關(guān)證券借貸保證金的比例。例如，如果一個投資者的信用賬戶中有100元的可用保證金余額，并計劃以50%的保證金比率出售證券乙，那么該投資者理論上可以在市值，出售證券乙200元(100元保證金50%)。

　　6.存款被證券沖抵時如何計算存款金額

　　當(dāng)投資者以現(xiàn)金作為保證金時，可以全額計入保證金金額；證券用于沖抵存款時，按市值或證券：交易所規(guī)定的下列折算率折算：(1)國債折算率不超過95%；(二)交易所交易開放式指數(shù)基金的最高轉(zhuǎn)換率不得超過90%；(三)其他上市證券投資基金和債券的轉(zhuǎn)換率不得超過80%；(4)深交所100指數(shù)和深交所180指數(shù)成份股最高轉(zhuǎn)換率不超過70%，其他股票最高轉(zhuǎn)換率不超過65%。需要指出的是，證券公司可以在不高于上述標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券流動性、波動性等指標(biāo)，確定證券各類抵銷存款的不同折算率。舉個簡單的例子，如果一個投資者的信用賬戶有100元現(xiàn)金市值的證券A有100元，假設(shè)證券A的轉(zhuǎn)化率是70%。那么，投資者信用賬戶中的可用保證金金額為170元(100元現(xiàn)金*100% +100元市值*70%)。

　　7.保證金可用余額的構(gòu)成

　　(1)現(xiàn)金作為保證金。投資者信用資金賬戶中的現(xiàn)金由兩部分組成：保證金現(xiàn)金和出售證券借貸的現(xiàn)金。在其中出售證券借貸所得的現(xiàn)金只能用于購買債券和返還債券，不能作為保證金；(2)證券用來抵消保證金。投資者信用證券賬戶中的證券由兩部分組成：證券用于保證金，證券用于融資。其中保證金的證券部分直接計入轉(zhuǎn)換后的保證金可用余額；(3)融資融券交易產(chǎn)生的浮動利潤。融資融券交易產(chǎn)生的浮動利潤可以計入轉(zhuǎn)換后的總保證金。如果浮虧是由融資融券交易形成的，浮虧金額應(yīng)從保證金可得余額中全額扣除；(4)未完成的融資融券交易已占用保證金。

　　8.投資者信用賬戶擔(dān)保比例規(guī)定

　　維持擔(dān)保比例的基本標(biāo)準(zhǔn)，投資者信用賬戶的擔(dān)保比例不得低于130%。同時明確規(guī)定，證券公司可以在不低于上述基本標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資者信用狀況等因素，確定維持擔(dān)保比例的最低標(biāo)準(zhǔn)。

　　9.附加抵押品的條件

　　當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例低于130%時，證券公司應(yīng)在不超過2個交易日的期限內(nèi)通知投資者追加擔(dān)保，客戶追加擔(dān)保后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。證券公司應(yīng)對投資者提交的抵押品進(jìn)行整體監(jiān)控，并計算其維持保證率。在不低于上述規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)客戶信用狀況等因素自行確定追加擔(dān)保品的維持擔(dān)保比例標(biāo)準(zhǔn)。

　　10.投資者從信用賬戶中提取資金或證券的規(guī)定

　　當(dāng)維持保證率超過300%時，客戶可以從保證金或有價證券的可用余額中提取現(xiàn)金沖抵保證金，但提取后的維持保證率不得低于300%。除非證券證券交易所另有規(guī)定。

　　11.對融資融券交易規(guī)模的限制

　　為了防止市場過度波動風(fēng)險，對單個證券的融資融券規(guī)模實施以下限制：(1)當(dāng)單個目標(biāo)證券的融資余額達(dá)到在證券，上市的可交易市值的25%時，交易所可以在下一個交易日暫停融資。買；當(dāng)其融資余額降至20%以下時，交易所可以在下一個交易日恢復(fù)融資買入；(2)當(dāng)單個證券的融券保證金達(dá)到證券，上市流通股份的25%時，交易所可以在下一個交易日暫停融券；當(dāng)證券借貸保證金降至20%以下時，交易所可在下一個交易日恢復(fù)證券借貸和出售。

　　12.融資償還條例

　　投資者通過融資方式購買證券后，可以通過出售憑證或直接償還給證券公司并入資金憑證的方式進(jìn)行償還。出售還款是指投資者通過其信用證券賬戶申報出售憑證，在結(jié)算時將出售證券所得的資金直接劃入證券公司的融資專用賬戶的一種還款方式。申報時應(yīng)添加相應(yīng)的“銷售還款憑證”標(biāo)志。如果是直接還款融入資金，具體操作按照證券公司與投資方的協(xié)議辦理。在其信用證券賬戶中出售證券的投資者必須首先償還融資欠款。

　　13.償還證券借貸的規(guī)定

　　投資者出售證券后，可以通過購買或直接返還債券的方式向證券公司償還綜合證券。憑證購回是指投資者通過其信用證券賬戶申報購買憑證，并在結(jié)算時購買證券，直接轉(zhuǎn)入證券公司證券借貸證券專用賬戶的憑證歸還方式。申報時，應(yīng)添加相應(yīng)的“憑證購回”標(biāo)識。以債券直接還款方式還款并融入證券，按照證券公司與投資者的協(xié)議及交易所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。在相關(guān)證券借貸交易結(jié)算前，投資者的證券借貸所得不得用于除購買和返還證券以外的其他用途。在特定對象的證券不能還款的特殊情況下，證券公司應(yīng)與客戶約定現(xiàn)金及其他還款方式及其處理程序。

　　14.強(qiáng)制清算協(xié)議

　　如果投資方未能按期支付足夠的抵押物或未能償還融資融券到期債務(wù)，證券公司將根據(jù)協(xié)議采取強(qiáng)制清算措施，處置客戶抵押物，并向客戶收回不足部分。清算所得的資金優(yōu)先用于清償客戶所欠債務(wù)，剩余的資金貸記客戶的資金信用賬戶。平倉包括買入平倉和賣出平倉。

　　融資融券交易規(guī)則就是上述內(nèi)容，更多融資融券的學(xué)習(xí)融資余額是什么意思。