新華社， 11月18日消息——華為出售榮耀的交易結(jié)束。昨天一些企業(yè)發(fā)表了聯(lián)合聲明。完成對榮耀品牌相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)的全面收購。出售后，華為企業(yè)不再需要持有新榮耀公司的任何一個股份。

　　據(jù)上海證券新聞記者報道，深圳銀行一直在研究這筆交易的并購貸款方案。一些大型國有銀行人士表示，由于交易金額巨大，預計貸款形式將是由幾個銀行組成的銀團，共同向智信， 深圳提供貸款。預計交易將逐步以分期付款的形式實施。

　　那么什么是并購貸款呢？并購貸款，是指商業(yè)銀行向收購方企業(yè)或控股子公司發(fā)放的本外幣貸款，用于支付并購股權(quán)的對價，是為滿足國內(nèi)優(yōu)勢客戶在重組和重組過程中的融資需求、支付國內(nèi)其他企事業(yè)單位的并購、已完成項目和資產(chǎn)債務(wù)重組而發(fā)放的貸款。并購貸款是項目貸款的一種特殊形式。普通貸款在債務(wù)償還順序上是最好的，但是如果貸款被用來收購股權(quán)，債務(wù)只能由股權(quán)分紅償還。

　　并購是企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段，也是進入新興產(chǎn)業(yè)和市場的重要途徑。并購貸款作為活動的重要融資方式之一，并購貸款在世界各地的公司中繼續(xù)發(fā)揮著重要的為作用，并在近10年得到了快速發(fā)展。

　　為了社會規(guī)范銀行，并購貸款行為，提高人民銀行， 并購貸款業(yè)務(wù)風險控制管理工作能力，加強中國銀行產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟組織結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整和資源優(yōu)化配置的支持，保持市場經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，促進文化產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)融合升級，我部制定了《商業(yè)銀行并購貸款風險成本管理指引》。

　　1. 允許商業(yè)銀行法人機構(gòu)按照下列條件開展并購貸款業(yè)務(wù)：

　　(一)具有健全的風險進行管理和有效的內(nèi)部成本控制工作機制。

　　(二)專項貸款損失準備金率不低于100%；

　　(三)資本充足率不低于10%；

　　（四）的貸款余額同期的不低于1％的一般準備余額;

　　(五)具有企業(yè)并購貸款盡職調(diào)查和風險管理評估的專業(yè)技術(shù)團隊。

　　符合上述條件的商業(yè)銀行在開展并購貸款業(yè)務(wù)前，應按照《商業(yè)發(fā)展銀行通過并購貸款市場風險信息管理人員指引》制定相應的并購貸款業(yè)務(wù)活動流程和內(nèi)部成本控制相關(guān)制度，并向監(jiān)管部門報告后實施。

　　在實際上，并購企業(yè)貸款公司主要可以用于收購具有控制權(quán)的收購項目，適用于以下交易市場結(jié)構(gòu)：

　　私募股權(quán)收購：股權(quán)的大型并購基金通常使用利息和稅收儲蓄來增加交易回報。由于基金主要從事投資活動而非商業(yè)活動，基金本身不能申請并購貸款，甚至貸款也不能抵稅。但通過交易結(jié)構(gòu)的專業(yè)安排，PE投資或控制的公司可以申請并購貸款，也可以用稅收籌劃，用利息抵稅。

　　MBO/LBO:從MBO本身的動作發(fā)展模式、特征和功能方面來看，如果進行交易和后續(xù)的整合重組計劃系統(tǒng)設(shè)計得當，管理層作為發(fā)起人將成立中國企業(yè)文化作為公司收購方，可以同時通過債權(quán)融資。

　　RTO，反向收購，是指通過收購上市公司的股份來控制上市公司，然后通過上市公司的反向收購使其成為上市公司的子公司。

　　大股東持股增加：在國外，大股東持股往往是企業(yè)市場主要用來預測以及未來股價表現(xiàn)的重要因素指標。通過觀察大股東是否使用自己的資金或貸款來增持，我們可以看到大股東在市場展望后對公司收益和資金成本進行投機。

　　了解了并購貸款的意義和模式以后大家對并購貸款也有了一定的了解了吧，希望這篇文章可以對大家有所幫助。