什么是股指期貨套期保值？股指期貨套期保值是指以滬深300股指為標(biāo)的的期貨合約的套期保值行為，主要操作方法同商品期貨套期保值，即在股票現(xiàn)貨市場和期貨市場進(jìn)行反向操作。

　　由于股指期貨和股票指數(shù)價格變化具有趨同性，受相同或相似因素的影響，隨著期貨股指交割日期的臨近，兩者將保持一致。因此，根據(jù)理想的套期保值理論，當(dāng)合約到期日到來時，無論股價如何變化，投資者只需要在股票市場和股指期貨中建立價值相等、方向相反的頭寸，都可以很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險。

　　根據(jù)操作方法的不同，股指期貨套期保值可分為多頭套期保值和空頭套期保值。

　　1、多頭套期保值：指持有現(xiàn)金或即將持有現(xiàn)金的投資者。為了控制交易成本，他們首先買入期貨股指，鎖定未來股票的價格水平。當(dāng)未來有現(xiàn)金投入股市時，關(guān)閉期貨的頭寸。

　　2、空頭套期保值：指投資者已經(jīng)持有或?qū)⒊钟泄善?，預(yù)測股市下跌，在期貨市場賣出期貨股指，以防范股票組合下跌風(fēng)險的交易行為。

　　根據(jù)目標(biāo)的不同，股指期貨套期保值可分為主動套期保值和被動套期保值。

　　1、主動套期保值：通常以收益最大化為目標(biāo)，通過對股票未來走勢的預(yù)期，有選擇地套期保值期貨股指，以規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險到來時，投資者采取積極的套期保值措施，規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險釋放后，期貨市場的期貨頭寸將被平倉，相應(yīng)的反向現(xiàn)貨交易將不會進(jìn)行。

　　2、被動套期保值：目標(biāo)是最小化風(fēng)險，主要在期貨市場和現(xiàn)貨市場，操作數(shù)量相等，方向相反。這類交易者的主要目的是規(guī)避股市面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。至于通過套期保值獲取利潤，并不是這類交易者的主要追求目標(biāo)。

　　股指期貨套期保值怎么做？

　　步驟如下：

　　1、計算持有股票的總市值。

　　2、套期保值所需的合約數(shù)量是根據(jù)到期月份的期貨價格計算的。

　　3、在到期日同時平倉和結(jié)算，實現(xiàn)套期保值。

　　利用期貨股票指數(shù)進(jìn)行投機(jī)交易的方法如下：按趨勢交易的原則。

　　趨勢交易的風(fēng)險來自于投資者建立的倉位方向，以及與實際價格方向相反所造成的損失。這種損失可以持續(xù)擴(kuò)大，因此在趨勢交易中必須遵循幾個原則：

　　1、跟隨交易趨勢，在上升趨勢中買入，在下降趨勢中賣出，在振蕩市場區(qū)間交易或離開。

　　2、嚴(yán)格設(shè)定止損，一般以資金或關(guān)鍵技術(shù)部位浮動損失的5％作為止損限額，止損是投機(jī)市場的生存基礎(chǔ)。

　　3、控制開倉位置，一般以資金30％為基本開倉量。這樣，就有足夠的資金來緩沖逆市并采取對策。

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