股指期貨指以某些股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)，到期后通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割。

　　股指期貨的幾個(gè)特點(diǎn)：

　?。?）股指期貨合約有到期日：每個(gè)股指期貨合約都有到期日，不能無(wú)限期持有；投資者要么在合約到期前平倉(cāng)，要么在合約到期時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金交割。

　?。?）股指期貨采用保證金交易制度：保證金交易制度具有一定的杠桿性，投資者不需要支付合約價(jià)值的全額資金，只需要支付一定比例的保證金就可以交易。由于保證金制度的杠桿效應(yīng)，在放大收益的同時(shí)也成倍地放大風(fēng)險(xiǎn)，在有些情況下可能會(huì)對(duì)投資者造成虧損。

　?。?）股指期貨采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：在當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度下，期貨公司在每個(gè)交易日收市后都要對(duì)投資者的交易及持倉(cāng)情況按當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算，計(jì)算盈虧及相關(guān)費(fèi)用，并實(shí)際進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。當(dāng)日結(jié)算后如果投資者的保證金不足，則投資者必須及時(shí)采取相關(guān)措施以達(dá)到保證金要求，以避免被強(qiáng)行平倉(cāng)。

　?。?）股指期貨的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約：股指期貨交易的對(duì)象不是股票價(jià)格指數(shù)，而是標(biāo)準(zhǔn)化（以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)）的股指期貨合約。在標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約中，除合約價(jià)格外的其它要素都是由交易所固定好的。注：合約價(jià)格是該合約到期日的遠(yuǎn)期價(jià)格，而非交易時(shí)點(diǎn)的即期價(jià)格。