在金融活動中，投資者當然希望投資的預期收益最大化，但理財?shù)念A期收益和風險必須并存，預期收益高，風險高。因此，在選擇金融產品時，必須綜合考慮預期收益和風險。然而，在預期回報和風險之間找到平衡并不簡單。投資者通常需要某些工具，如特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)。特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)有什么區(qū)別？

　　用TR表示的特雷諾指數(shù)是單位系統(tǒng)性風險獲得的風險溢價，是投資者判斷某個基金經理在管理基金過程中所承擔的風險是否對投資者有利的指標。特雷諾指數(shù)越大，單位進行風險溢價越高，開放式基金的業(yè)績越好，基金項目經理在管理工作過程中需要承擔的風險分析有利于企業(yè)投資者的收益。另一方面，交易指數(shù)越小，單位風險溢價越低，開放式基金的表現(xiàn)越差。

特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)的區(qū)別

　　1.不同的計算公式

　　特雷諾指數(shù)指的是企業(yè)超額完成預期經濟收益用的度量，一般用Tp表示，其計算模型公式為：T=（Rp―Rf）/βp。

　　其中t代表Tereno業(yè)績指數(shù)，Rp代表基金平均預期收益率，Rf代表平均無風險利率，βp代表系統(tǒng)風險。

　　夏普指數(shù)以基金的預期收益率標準差可以作為企業(yè)風險管理度量技術指標，其計算模型公式為：[E（Rp）－Rf]/σp。

　　E(Rp)代表投資組合的預期收益率，Rf代表無風險利率，p代表投資組合的標準差。

　　2.不同的使用方式

　　投資者可以利用特雷諾指數(shù)來判斷基金項目管理人在基金公司管理工作過程中需要承擔的風險是否對投資者有利。如果特雷諾指數(shù)偏高，這意味著單位風險溢價越高，投資者面臨的風險就越大。相反，如果特雷諾指數(shù)太小，風險對投資者不利。

　　由于特雷諾指數(shù)主要考慮系統(tǒng)風險，排除非系統(tǒng)風險，即使基金經理通過投資組合分散風險，系統(tǒng)風險也不會發(fā)生變化，不能準確反映基金經理的管理能力。因此，特雷諾指數(shù)通常用于考慮被動基金的投資業(yè)績。

　　夏普指數(shù)考慮了整體風險。當投資者需要在眾多基金中選擇其中時，他們通常會參考夏普指數(shù)。