首先我們來看看世運(yùn)發(fā)債的發(fā)行信息：世運(yùn)發(fā)債的債券代碼是113619，申購代碼是754920，原股東配售碼是753920，每股獲配額是2.4420，本次發(fā)行量是10億，正股簡稱是603920，轉(zhuǎn)股價(jià)格是26.50，下面我們再來了解一下世運(yùn)發(fā)債什么時(shí)候上市？

　　世運(yùn)發(fā)債的申購時(shí)間是2021年1月20日，一般來說，轉(zhuǎn)債的上市時(shí)間都是在轉(zhuǎn)債申購之后的二十到三十天，也就是說世運(yùn)發(fā)債的上市時(shí)間預(yù)計(jì)在2021年2月20日到2021年2月21日，也有可能會(huì)出現(xiàn)推遲的情況，不過這種情況并不多，大家及時(shí)關(guān)注。

　　世運(yùn)轉(zhuǎn)債價(jià)值分析：

　　當(dāng)前債底估值(全價(jià))為83.85元，YTM為3.74%。銀信轉(zhuǎn)債期限為6年，債項(xiàng)評級為AA-(聯(lián)合)，票面面值為100元，票面利率第一年至第六年分別為0.40%/0.70%/1.00%/1.50%/2.50%/3.50%。到期贖回價(jià)格為票面面值的118%(含最后一期利息)，按照中債6年期AA-企業(yè)債到期收益率(2020/7/10)6.89%作為貼現(xiàn)率估算，純債價(jià)值為83.85元，純債對應(yīng)的YTM為3.74%，債底保護(hù)一般。

　　當(dāng)前平價(jià)為105.95元，下修條款對投資者較友好。轉(zhuǎn)股期為自發(fā)行結(jié)束之日(2020年7月21日)起滿6個(gè)月后的第一個(gè)交易日(2021年1月21日)至轉(zhuǎn)債到期日(2026年7月14日)止，初始轉(zhuǎn)股價(jià)9.91元/股，正股銀信科技7月13日的收盤價(jià)為10.5元，對應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為105.95元。銀信轉(zhuǎn)債的下修條款為：15/30，90%，有條件贖回條款為：15/30，130%，有條件回售條款為：最后2個(gè)計(jì)息年度，30，70%，下修條款對投資者較友好。

　　預(yù)計(jì)銀信轉(zhuǎn)債上市首日價(jià)格在118.37~125.36元之間。按銀信科技最新收盤價(jià)測算，當(dāng)前轉(zhuǎn)債平價(jià)為105.95元，高于面值。綜合可比標(biāo)的，預(yù)計(jì)上市首日轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在15%左右，對應(yīng)的上市價(jià)格在118.37~125.36元區(qū)間。

　　預(yù)計(jì)原股東優(yōu)先配售比例為66.30%。銀信科技的主要股東包括自然人詹立雄以及中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、自然人曾丹等，最新持股比例分別為24.73%、2.44%和1.59%，詹立雄為公司控股股東和實(shí)際控制人。截至目前，暫無股東承諾參與此次優(yōu)先配售，假設(shè)前十大股東80%參與優(yōu)先配售，其他股東中有60%參與優(yōu)先配售，預(yù)計(jì)原股東優(yōu)先配售比例為66.30%。

　　信用評級

　　廣東【世運(yùn)電路(603920)、股吧】科技股份有限公司：受貴公司委托，中證鵬元資信評估股份有限公司從運(yùn)營環(huán)境、公司治理與管理、經(jīng)營與競爭、財(cái)務(wù)實(shí)力、債券償還保障以及其他事項(xiàng)等方面對貴公司及貴公司擬發(fā)行的廣東世運(yùn)電路科技股份有限公司2020年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)行了分析和評估，經(jīng)本公司證券評級評審委員會(huì)審定，貴公司主體長期信用等級為AA，評級展望為穩(wěn)定，本期債券的信用等級為AA.

　　如果貴公司對上述評估結(jié)果有異議，可在接到本通知后五個(gè)工作日內(nèi)以書面形式向本公司提出復(fù)評要求，并提供相應(yīng)的補(bǔ)充資料。

　　特此通告。

　　關(guān)于可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、發(fā)行可轉(zhuǎn)債到期不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)

　　股票價(jià)格不僅受公司盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及政策、投資者的偏好、投資項(xiàng)目預(yù)期收益等因素的影響。如果因公司股票價(jià)格走勢低迷或可轉(zhuǎn)債持有人的投資偏好等原因?qū)е驴赊D(zhuǎn)債到期未能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，公司必須對未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債償還本息，將會(huì)相應(yīng)增加公司的資金負(fù)擔(dān)和生產(chǎn)經(jīng)營壓力。

　　2、可轉(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　可轉(zhuǎn)債作為一種復(fù)合型金融產(chǎn)品，具有股票和債券的雙重特性，其二級市場價(jià)格受到市場利率、票面利率、剩余年限、轉(zhuǎn)股價(jià)格、上市公司股票價(jià)格、贖回條款及回售條款、投資者的心理預(yù)期等諸多因素的影響，因此價(jià)格波動(dòng)較為復(fù)雜，可能會(huì)出現(xiàn)異常波動(dòng)或與其投資價(jià)值嚴(yán)重背離的現(xiàn)象，甚至可能低于面值，從而可能使投資者不能獲得預(yù)期的投資收益。

　　3、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　受國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策影響，市場利率存在波動(dòng)的可能性。在債券存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)市場利率上升時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值可能會(huì)相應(yīng)降低，從而使投資者遭受損失。公司提醒投資者充分考慮市場利率波動(dòng)可能引起的風(fēng)險(xiǎn)，以避免和減少損失。

　　4、本息兌付風(fēng)險(xiǎn)

　　在可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限內(nèi)，公司需按可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條款就可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股的部分每年償付利息及到期兌付本金，并承兌投資者可能提出的回售要求。受國家政策、法規(guī)、行業(yè)和市場等不可控因素的影響，公司的經(jīng)營活動(dòng)可能沒有帶來預(yù)期的回報(bào)，進(jìn)而使公司不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠的資金，可能影響公司對可轉(zhuǎn)債本息的按時(shí)足額兌付，以及對投資者回售要求的承兌能力。

　　5、可轉(zhuǎn)債發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)

　　投資者持有的可轉(zhuǎn)換公司債券部分或全部轉(zhuǎn)股后，公司股本總額將相應(yīng)增加。由于本次募集資金到位后，募投項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定周期，如果公司營業(yè)收入及凈利潤沒有立即實(shí)現(xiàn)同步增長，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股可能導(dǎo)致每股收益指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)下降，公司短期內(nèi)存在業(yè)績被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，本次可轉(zhuǎn)換公司債券設(shè)有轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，在該條款被觸發(fā)時(shí)，公司可能申請向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，導(dǎo)致因本次可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而新增的股本總額增加，從而擴(kuò)大本次可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股對公司原普通股股東的潛在攤薄作用。

　　世運(yùn)轉(zhuǎn)債正股世運(yùn)電路

　　廣東世運(yùn)電路科技股份有限公司所處行業(yè)為電子元件制造業(yè)中的印制電路板制造業(yè)，其主要產(chǎn)品包括高多層硬板，高精密互連HDI，軟板（FPC）、軟硬結(jié)合板（含HDI）和金屬基板。自設(shè)立以來，公司專注于印制電路板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)配套服務(wù)。公司不斷追求品質(zhì)提升，先后通過了ISO9001、ISO14001、ISO/TS16949、ISO13485等相關(guān)體系認(rèn)證。2019年度公司汽車PCB的營業(yè)收入占比從上年的35%提升至38%；公司已成為全球汽車用PCB的重要供應(yīng)商。2019年公司通過了全球前十大汽車零部件供應(yīng)商之一的韓系客戶——現(xiàn)代摩比斯（Hyundai Mobis）的認(rèn)證開始供貨。

　　世運(yùn)發(fā)債價(jià)值分析及什么時(shí)候上市的相關(guān)內(nèi)容就是以上了，大家申購成功之后及時(shí)關(guān)注。更多轉(zhuǎn)債知識(shí)歡迎大家關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)QQ：3500853354