信用風(fēng)險(xiǎn)定義：企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)并提供給客戶，而企業(yè)允許客戶在一定時(shí)間內(nèi)付款。這個(gè)過程叫做信用。信用產(chǎn)生了不付款的風(fēng)險(xiǎn)。所以客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)方到期不付款的風(fēng)險(xiǎn)上。然而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要提供各種生產(chǎn)要素。如果供應(yīng)商未能按照合同或雙方協(xié)議的要求按時(shí)、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就會(huì)產(chǎn)生供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)是面對(duì)著外部以及內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)的，具體風(fēng)險(xiǎn)可以從下面的圖面了解。

　　了解過信用風(fēng)險(xiǎn)定義之我們來看看其主要形式以及特征：

　　主要形式

　　違約風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)人或企業(yè)經(jīng)濟(jì)或經(jīng)營狀況不佳而導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)；

　　結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，這意味著在結(jié)算過程中，一方支付合同資金但對(duì)方違約的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在外匯交易中很常見，涉及不同時(shí)間不同幣種的結(jié)算。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品有不同的影響。對(duì)于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品(如債券、貸款)，信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是債務(wù)的賬面總值；對(duì)于衍生產(chǎn)品來說，雖然對(duì)手違約造成的損失會(huì)小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失是不可忽視的，因?yàn)檠苌a(chǎn)品的名義價(jià)值通常是巨大的。

　　主要特征

　　1.道德風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)形成的重要因素。

　　由于銀行的信貸交易存在明顯的信息不對(duì)稱，即交易雙方信息不平等，通常很難在信貸市場(chǎng)上監(jiān)督借款人在銀行貸款后的行為，因此借款人可能會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資行為，使銀行處于承受高信貸風(fēng)險(xiǎn)的地位，一些借款人甚至隱瞞事實(shí)，制作虛假材料騙取銀行信貸。這就是所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的形成有重要影響。

　　2.信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　雖然借款人的還款能力也會(huì)受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)等系統(tǒng)因素的影響，但信用風(fēng)險(xiǎn)大多取決于與借款人明確相關(guān)的非系統(tǒng)因素，如貸款投資方向、借款人管理能力、借款人風(fēng)險(xiǎn)偏好、借款人道德等。信用風(fēng)險(xiǎn)的這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征決定了多元化投資和風(fēng)險(xiǎn)分散化的管理原則適用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　3.信用風(fēng)險(xiǎn)缺乏量化的數(shù)據(jù)庫。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)的定量分析相對(duì)困難，主要是觀測(cè)數(shù)據(jù)缺乏，獲取困難。由于貸款等信貸產(chǎn)品流動(dòng)性差，沒有二級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)通常可以為風(fēng)險(xiǎn)量化提供大量數(shù)據(jù)，貸款持有期一般較長。即使到期有違約，頻率也遠(yuǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)數(shù)據(jù)。此外由于信息不對(duì)稱，很難直接觀察到信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。

　　4.很難衡量投資組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，貸款和其他業(yè)務(wù)組成的組合整體信用風(fēng)險(xiǎn)難以衡量。如果所有客戶同時(shí)違約，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獨(dú)立違約事件。因此全銀行都可以通過分散風(fēng)險(xiǎn)來抵御風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低同時(shí)違約的可能性，但衡量風(fēng)險(xiǎn)的分散效果相當(dāng)復(fù)雜。

　　從信用風(fēng)險(xiǎn)定義可以看出來，信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債務(wù)形成的雙方都有影響，主要是對(duì)債券發(fā)行者、投資者、各種商業(yè)銀行和投資銀行。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容介紹的還有創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)有哪些。

　　1.債券發(fā)行人

　　由于債券發(fā)行人的借貸成本與信用風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)，債券發(fā)行人受到信用風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。計(jì)劃發(fā)行債券的公司會(huì)因各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)因素而大大增加融資成本。例如平均違約率上升的消息將使銀行更加擔(dān)心違約，從而提高貸款要求，增加公司的融資成本。就是在沒有特殊事件的時(shí)候公司也會(huì)咋經(jīng)濟(jì)緊縮的情況增加債券發(fā)行成本。

　　2.債券投資者

　　對(duì)某些人來說，證券投資者是冒險(xiǎn)者。隨著債券信用評(píng)級(jí)的降低，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)應(yīng)該會(huì)增加，這意味著債券的價(jià)值降低。同樣，共同基金持有的債券組合也會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)波動(dòng)的影響。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的增加會(huì)降低基金的價(jià)值，影響收益率的平均水平。

　　3.商業(yè)銀行

　　當(dāng)借款人拖欠銀行的貸款時(shí)，商業(yè)銀行是信用風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。出于兩個(gè)原因，銀行將面臨相對(duì)較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)。首先，就地區(qū)和行業(yè)而言，銀行的貸款一般是集中的，這限制了通過分散貸款來降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的方法的使用。其次，信貸風(fēng)險(xiǎn)是貸款中的主要風(fēng)險(xiǎn)。隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化，大多數(shù)商業(yè)貸款都被設(shè)計(jì)為浮動(dòng)利率。這樣，非違約利率的變化對(duì)商業(yè)銀行基本沒有風(fēng)險(xiǎn)，貸款合同簽訂時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是固定的。如果信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升，銀行將遭受損失，因?yàn)橘J款收入無法彌補(bǔ)更高的風(fēng)險(xiǎn)。