本月嘉美包裝發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡稱就是嘉美發(fā)債，代碼是127042，嘉美發(fā)債的申購時(shí)間是2021年8月9日，申購代碼是072969，原股東配售碼是082969，127042嘉美發(fā)債上市時(shí)間及上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少？嘉美發(fā)債什么時(shí)候上市？我們今天一起來看看。

　　127042嘉美發(fā)債什么時(shí)候上市？

　　1）正股及主營業(yè)務(wù)。正股嘉美包裝，主營業(yè)務(wù)為食品飲料包裝容器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售及提供飲料灌裝服務(wù)。

　　2）發(fā)行量及每股配額。正股總市值約50億元，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債7.5億元。原股東優(yōu)先配售日與網(wǎng)上申購日同為8月9日（T日），原股東每股配售額0.7809元，每1張為一個(gè)申購單位。這意味著，獲配1手（10張）需1280股。

　　也就是說，參與搶權(quán)配售的股民，需在8月6日（股權(quán)登記日，即T-1日）買入1300股，便可穩(wěn)配1手，配售代碼：082969。

　　3）信用評(píng)級(jí)及擔(dān)保情況。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)A+，債券信用評(píng)級(jí)A+，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為新世紀(jì)。本次發(fā)行債券不提供擔(dān)保

　　嘉美發(fā)債上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少？

　　轉(zhuǎn)股價(jià)值：轉(zhuǎn)股價(jià)4.87元，正股價(jià)5.50元，溢價(jià)-11.45%，轉(zhuǎn)股價(jià)值 112.94元，預(yù)估上市價(jià)在127元上下。

　　公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

　?。ㄒ唬┛蛻艏酗L(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五名客戶的銷售收入合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為80.34%、77.58%和71.78%，其中對(duì)第一大客戶養(yǎng)元飲品的銷售收入占比分別為57.01%、52.29%和40.23%，公司客戶集中度較高。該現(xiàn)象是由公司所處行業(yè)特征及公司自身戰(zhàn)略所決定，一方面，公司的主要客戶為飲料消費(fèi)類行業(yè)的知名企業(yè)，公司秉承“與合作伙伴共同成長”的業(yè)務(wù)發(fā)展理念，通過為客戶提供高品質(zhì)的金屬包裝產(chǎn)品，不斷提升在客戶供應(yīng)鏈中的重要性；另一方面，下游品牌客戶為維護(hù)其品牌競爭力，往往會(huì)選擇少數(shù)幾家食品包裝材料公司作為其主要供應(yīng)商，建立相對(duì)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，隨著下游客戶規(guī)模的擴(kuò)張，其在公司的收入占比也將相應(yīng)提高。公司已采取多種措施降低客戶集中度較高帶來的負(fù)面影響，如提升產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，增加客戶黏性：擴(kuò)大客戶群體，積極向乳品、啤酒、功能飲料等細(xì)分行業(yè)其他優(yōu)質(zhì)品牌延伸。但若未來公司主要客戶經(jīng)營情況不利，降低對(duì)公司產(chǎn)品的采購，仍將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

　　（二）主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司用于生產(chǎn)食品飲料包裝產(chǎn)品的主要原材料為馬口鐵、鋁材和易拉蓋等。報(bào)告期內(nèi)，主營業(yè)務(wù)成本中直接材料的占比超過75%，占比較高。公司產(chǎn)品主要原材料馬口鐵及鋁材等大宗商品價(jià)格受到國際金融形勢、鐵礦石價(jià)格、氧化鋁價(jià)格、進(jìn)出口政策等多方面因素影響，加之近年來國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)，馬口鐵及鋁材價(jià)格呈現(xiàn)一定幅度的波動(dòng)，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生一定的影響。

　　由于公司三片罐產(chǎn)品銷售價(jià)格系根據(jù)上海寶鋼馬口鐵掛牌價(jià)格調(diào)整，上海寶鋼馬口鐵價(jià)格更新較慢，而公司原材料周轉(zhuǎn)率較快，因此，若上述原材料價(jià)格因宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)、上游行業(yè)供應(yīng)不足等因素影響而大幅上漲，公司如果無法通過與客戶的常規(guī)成本轉(zhuǎn)移機(jī)制有效化解成本壓力，原材料成本的大幅波動(dòng)可能給公司生產(chǎn)成本控制與管理帶來不利影響，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┟什▌?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.08%，18.26%和12.41%，與同行業(yè)可比公司比較，公司的毛利率與行業(yè)水平相當(dāng)。影響公司產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的主要因素有產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料價(jià)格等。其中，馬口鐵、鋁材、易拉蓋等原材料價(jià)格受到供求關(guān)系及相關(guān)行業(yè)周期性的影響，呈現(xiàn)周期性的波動(dòng)。盡管公司通過多年的穩(wěn)健發(fā)展，已經(jīng)成為中國領(lǐng)先的金屬包裝制造企業(yè)，公司亦與主要客戶約定了馬口鐵、鋁材等主要材料價(jià)格波動(dòng)時(shí)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整的機(jī)制，但公司產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整仍存在調(diào)整幅度小于原材料價(jià)格波動(dòng)幅度、調(diào)整時(shí)間滯后等情形，導(dǎo)致公司毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司主要客戶均為飲料行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)，若下游客戶利用其經(jīng)營規(guī)模和競爭地位，或本公司同行業(yè)企業(yè)采取低價(jià)競爭策略導(dǎo)致行業(yè)平均市場價(jià)格下降，公司的毛利率面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)本公司的盈利能力造成不利影響。

　　嘉美發(fā)債發(fā)行安排

　　發(fā)債上市首日交易規(guī)則

　　可轉(zhuǎn)債按T＋0規(guī)則交易，投資者上市首日即可賣出轉(zhuǎn)債，且新債上市首日不設(shè)漲跌幅限制。不過滬市可轉(zhuǎn)債設(shè)有熔斷機(jī)制，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定，若無價(jià)格漲跌幅限制的國債、地方債或政策性金融債較收盤價(jià)上漲或下跌幅度超10%的，交易所有權(quán)進(jìn)行臨時(shí)停牌、口頭或書面警示、暫停證券賬戶當(dāng)日交易等舉措。

　　滬市可轉(zhuǎn)債熔斷機(jī)制如下：開盤漲跌幅超過20%將臨時(shí)停盤30分鐘；漲跌超過30%將直接停牌至14:55；14:55分以后不熔斷。

　　此外深市規(guī)定，債券上市首日集合競價(jià)階段報(bào)價(jià)幅度必須在發(fā)行價(jià)上下30%的幅度內(nèi)。連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。

　　1、T+0交易

　　可轉(zhuǎn)債不同于股票，采用的是T+0交易規(guī)則，即當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債可在當(dāng)天賣出，并且可以再次交易。

　　2、交易時(shí)間

　　可轉(zhuǎn)債上市交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00。其中9:20-9:25為集合競價(jià)時(shí)間，期間不接受撤單。

　　3、交易數(shù)量

　　交易數(shù)量為1手或其整數(shù)倍，對(duì)應(yīng)面值為1000元或整數(shù)倍。

　　嘉美發(fā)債什么時(shí)候上市以及上市價(jià)格預(yù)估就是以上了，大家接下來耐心等待吧，更多債券知識(shí)歡迎咨詢客服QQ：100800360。