股指期貨的全稱(chēng)是期貨股票指數(shù)，是指金融期貨合約以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的。在具體交易中，通過(guò)將指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以預(yù)定的單位金額來(lái)計(jì)算股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值。

　　股指合約的周期月份交易一般以3月、6月、9月、12月為主，部分的周期交易是全年交易，通常收盤(pán)指數(shù)結(jié)算以最后一個(gè)交易日的。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)，其實(shí)質(zhì)是投資者對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的過(guò)程進(jìn)行預(yù)期，對(duì)股票市場(chǎng)走勢(shì)持有不同判斷的投資者把這些風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)賣(mài)操作所抵消。屬于期貨交易，和股票期貨交易一樣，但股指是股指期貨交易的對(duì)象，以股指的變化為基礎(chǔ)也是股指，而且是以現(xiàn)金結(jié)算的，并且交易雙方都沒(méi)有真實(shí)的股票。

　　股票期貨是指金融期貨的最新品類(lèi)20世紀(jì)70年代，受到西方國(guó)家“石油危機(jī)”的影響，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩加劇，因此造成市場(chǎng)上的通貨膨脹越來(lái)越嚴(yán)重，而且利也在率劇烈波動(dòng)，與利率相關(guān)的債務(wù)憑證相繼進(jìn)入期貨市場(chǎng)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的首要目標(biāo)是控制通貨膨脹，大幅提高利率用實(shí)施嚴(yán)厲的緊縮政策，因此美國(guó)等西方國(guó)家股市遭受沉重打擊，導(dǎo)致股市價(jià)格大幅波動(dòng)，因而市場(chǎng)上的股市風(fēng)險(xiǎn)就日益凸顯。一種有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的手段股票投資者迫切需要的。正是在這種背景下，期貨股票指數(shù)應(yīng)運(yùn)而生。

股票期貨指數(shù)規(guī)則

　　1.交易時(shí)間與股市開(kāi)盤(pán)時(shí)間同步，投資者可以利用期貨指數(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.跌停板上漲10％，熔斷取消，與股市一致。

　　3.最低交易保證金收取12％，假設(shè)滬深300指數(shù)為2300點(diǎn)，保證金比率為12％.

　　4.交割日期定在每月的第三個(gè)星期五，可以避免月末股市的波動(dòng)。

　　5.如遇上漲跌停板，按照“平倉(cāng)優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”的原則匹配成交。

　　6.股指期貨持倉(cāng)限額及套期保值。