本月【元力股份(300174)、股吧】發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡(jiǎn)稱就是元力發(fā)債，代碼是123125，元力發(fā)債的申購(gòu)時(shí)間是2021年9月6日，申購(gòu)代碼是370174，原股東配售碼是380174，123125元力發(fā)債上市時(shí)間及上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少？元力發(fā)債什么時(shí)候上市？我們今天一起來(lái)看看。

　　123125元力發(fā)債什么時(shí)候上市？

　　9月6日，元力股份公開發(fā)行9億元可轉(zhuǎn)換公司債券，簡(jiǎn)稱為“元力轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“123125"。

　　當(dāng)前正股價(jià)：17.93元，轉(zhuǎn)股價(jià)：17.61元，轉(zhuǎn)股價(jià)值：101.82元，純債價(jià)值：73.97元，保本價(jià)：109.3元，債券年收益：1.51%，AA-級(jí)。

　　發(fā)行條款

　　利息和贖回價(jià)：第一年0.1%、第二年0.3%、第三年0.8%、第四年1.3%、第五年1.8%、第六年2.3%。贖回價(jià)：105元。

　　強(qiáng)贖條件：轉(zhuǎn)股期內(nèi)，正股連續(xù)30個(gè)交易日中，至少有15交易日的收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)的130%。

　　轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件：存續(xù)期間，正股連續(xù)30交易日中，至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)低于轉(zhuǎn)股價(jià)的85%。下修轉(zhuǎn)股價(jià)無(wú)凈資產(chǎn)限制。

　　回售條件：到期最后2個(gè)計(jì)息年度內(nèi)，正股任何連續(xù)30個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)的70%?；厥蹆r(jià)為面值加當(dāng)年利息。

　　元力發(fā)債上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少？

　　按照最新業(yè)績(jī)和最新3家機(jī)構(gòu)一致預(yù)期業(yè)績(jī)?cè)鏊?7.19%計(jì)算，元力股份靜態(tài)估值市盈率PE：45.23倍，市凈率PB：3.21倍，成長(zhǎng)性估值PEG：1.22，無(wú)基金持倉(cāng)。

　　參考近似評(píng)級(jí)和轉(zhuǎn)股價(jià)值的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率，預(yù)測(cè)合理定位在115元附近，即每中一簽盈利150元。

　　假定原股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)40%-80%，網(wǎng)上申購(gòu)10萬(wàn)億，則預(yù)測(cè)滿額申購(gòu)中一簽概率為：1.8%-5.4%。

　　按每股配售2.8824元面值可轉(zhuǎn)債，股票市值含可轉(zhuǎn)債優(yōu)先配售權(quán)比例為16.08%。

　　按轉(zhuǎn)債上市定位估算，如果當(dāng)前股價(jià)不變，搶權(quán)配售的投資者獲得收益率為2.41%

　　公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

　?。ㄒ唬┉h(huán)保領(lǐng)域活性炭新增產(chǎn)能不能順利消化的風(fēng)險(xiǎn)

　　2021年度，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和前次募投項(xiàng)目環(huán)保用活性炭產(chǎn)能為7，600噸。未來(lái)隨著國(guó)家vOCs治理、垃圾焚燒、污水處理等環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)帶來(lái)的環(huán)保用活性炭增量市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和竹基活性炭對(duì)煤質(zhì)活性炭替代進(jìn)程加快帶來(lái)的存量市場(chǎng)份額的增加，公司將在2022-2025年間分年度、有步驟地釋放環(huán)保領(lǐng)域活性炭產(chǎn)能，并在2025年完全達(dá)產(chǎn)。2025年及以后年度，公司環(huán)保領(lǐng)域活性炭完全達(dá)產(chǎn)后，環(huán)保領(lǐng)域活性炭產(chǎn)能將達(dá)到11.58萬(wàn)噸，是2021年公司環(huán)保領(lǐng)域活性炭產(chǎn)能的15.23倍，環(huán)保用活性炭產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，新增環(huán)保用活性炭產(chǎn)能將對(duì)公司造成較大的產(chǎn)能消化壓力。

　?。ǘ┈F(xiàn)有環(huán)保領(lǐng)域活性炭產(chǎn)品銷售額占比較低以及市場(chǎng)未能有效拓展的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司現(xiàn)有木質(zhì)活性炭產(chǎn)品以食品飲料、醫(yī)藥化工等領(lǐng)域?yàn)橹?，而?yīng)用于環(huán)保領(lǐng)域的木質(zhì)活性炭銷售收入金額占比較低，分別為4.20%，5.21%、8.93%，8.94%。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)用于環(huán)保領(lǐng)域的活性炭銷售收入金額分別為2，597.15萬(wàn)元、4，037.55萬(wàn)元、7，741.84萬(wàn)元、2，153.69萬(wàn)元，呈快速增速趨勢(shì)，2019年和2020年的同比增速分別達(dá)55.46%、91.75%

　　本次募投項(xiàng)目主要建設(shè)環(huán)保領(lǐng)域木質(zhì)（竹基）活性炭產(chǎn)能，用于取代環(huán)保領(lǐng)域煤質(zhì)炭市場(chǎng)份額，木質(zhì)活性炭相比煤質(zhì)炭具有原材料可持續(xù)和資源綜合利用，符合“碳達(dá)峰”、“碳中和”政策導(dǎo)向，以及成本產(chǎn)品質(zhì)量等方面的優(yōu)勢(shì)，在環(huán)保領(lǐng)域具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　報(bào)告期內(nèi)公司環(huán)保用活性炭增速較快，但環(huán)保用活性炭銷售金額絕對(duì)值較低。

　　本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，若公司環(huán)保用活性炭產(chǎn)品無(wú)法對(duì)煤質(zhì)炭市場(chǎng)形成有效替代，周邊區(qū)域竹產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)不可預(yù)期的不利變化導(dǎo)致原材料供應(yīng)不穩(wěn)定，研發(fā)投入及技術(shù)儲(chǔ)備、人員儲(chǔ)備無(wú)法有效匹配公司環(huán)保用活性炭的技術(shù)迭代需求，進(jìn)而使得產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度、成熟度及競(jìng)爭(zhēng)力不足，潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入導(dǎo)致市場(chǎng)空間被擠壓、原材料采購(gòu)價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，導(dǎo)致公司不能持續(xù)保持環(huán)保領(lǐng)域產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，環(huán)保領(lǐng)域的市場(chǎng)無(wú)法得到充分的拓展，那么環(huán)保領(lǐng)域產(chǎn)品銷售的快速增長(zhǎng)趨勢(shì)難以為繼，本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能也難以完全消化，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

　　發(fā)債上市首日交易規(guī)則

　　可轉(zhuǎn)債按T＋0規(guī)則交易，投資者上市首日即可賣出轉(zhuǎn)債，且新債上市首日不設(shè)漲跌幅限制。不過(guò)滬市可轉(zhuǎn)債設(shè)有熔斷機(jī)制，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定，若無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的國(guó)債、地方債或政策性金融債較收盤價(jià)上漲或下跌幅度超10%的，交易所有權(quán)進(jìn)行臨時(shí)停牌、口頭或書面警示、暫停證券賬戶當(dāng)日交易等舉措。

　　滬市可轉(zhuǎn)債熔斷機(jī)制如下：開盤漲跌幅超過(guò)20%將臨時(shí)停盤30分鐘；漲跌超過(guò)30%將直接停牌至14:55；14:55分以后不熔斷。

　　此外深市規(guī)定，債券上市首日集合競(jìng)價(jià)階段報(bào)價(jià)幅度必須在發(fā)行價(jià)上下30%的幅度內(nèi)。連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。

　　1、T+0交易

　　可轉(zhuǎn)債不同于股票，采用的是T+0交易規(guī)則，即當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債可在當(dāng)天賣出，并且可以再次交易。

　　2、交易時(shí)間

　　可轉(zhuǎn)債上市交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00。其中9:20-9:25為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，期間不接受撤單。

　　3、交易數(shù)量

　　交易數(shù)量為1手或其整數(shù)倍，對(duì)應(yīng)面值為1000元或整數(shù)倍。

　　元力發(fā)債什么時(shí)候上市以及上市價(jià)格預(yù)估就是以上了，大家接下來(lái)耐心等待吧，更多債券知識(shí)歡迎咨詢客服QQ：100800360。