期貨合約是一份協(xié)議，買(mǎi)方同意在特定時(shí)間后以特定價(jià)格接收特定資產(chǎn)，賣(mài)方同意在特定時(shí)間后以特定價(jià)格交付特定資產(chǎn)。雙方同意在未來(lái)交易中使用的價(jià)格稱(chēng)為期貨價(jià)格。雙方未來(lái)必須進(jìn)行交易的指定日期叫做交割日或者結(jié)算日。雙方同意交換的資產(chǎn)稱(chēng)為標(biāo)的。

　　如果投資者通過(guò)買(mǎi)入期貨合約在市場(chǎng)上獲得頭寸，那么就稱(chēng)為多頭頭寸或前往期貨做多相反，如果投資者獲得的頭寸是賣(mài)出期貨合約，那么稱(chēng)為期貨上做空或者是空頭頭寸。

　　由交易所設(shè)計(jì)并經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)上市的標(biāo)準(zhǔn)化合約就是期貨合約。期貨合約持有人可以通過(guò)交付現(xiàn)貨或?qū)_交易來(lái)履行或履行其合約義務(wù)。股票期權(quán)和股指期貨之間的區(qū)別點(diǎn)擊閱讀。

　　期貨合同也就是期貨證券交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同，規(guī)定在未來(lái)特定地點(diǎn)以及時(shí)間交付一定數(shù)量和質(zhì)量的商品。它是期貨交易的對(duì)象，期貨交易參與者正是通過(guò)在期貨證券交易所買(mǎi)賣(mài)期貨合約來(lái)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。期貨合同是在即期合同和遠(yuǎn)期合同的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，但兩者的本質(zhì)區(qū)別在于期貨合同條款的規(guī)范化。在期貨市場(chǎng)交易的期貨合同中標(biāo)的物的數(shù)量，質(zhì)量等級(jí)，交付等級(jí)，替代品的溢價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，交付地點(diǎn)和交付月份都是標(biāo)準(zhǔn)化的，這使得期貨合同具有普遍性。在期貨合約中只有期貨的價(jià)格是唯一的變量，它是由交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。

　　在期貨上市的品種是指期貨合約交易的標(biāo)的，如玉米，銅，石油等。并非所有商品都適合在期貨交易。在眾多實(shí)物商品中，一般來(lái)說(shuō)只有具備以下屬性的商品才能作為期貨合約的上市品種：

　　第一，價(jià)格波動(dòng)大。只有當(dāng)商品價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)打算規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易者才需要先利用遠(yuǎn)期價(jià)格來(lái)確定價(jià)格，如果商品價(jià)格基本不變，如壟斷價(jià)格或計(jì)劃價(jià)格，商品經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有必要利用期貨來(lái)固定價(jià)格或鎖定成本。

　　第二，供需大。期貨的市場(chǎng)功能建立在商品供求雙方廣泛參與交易的基礎(chǔ)上。只有現(xiàn)貨供需大的商品才能在大范圍內(nèi)充分競(jìng)爭(zhēng)，形成權(quán)威價(jià)格。

　　第三，易于分類(lèi)和標(biāo)準(zhǔn)化。期貨合同提前規(guī)定了交貨的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，所以期貨品種必須是質(zhì)量穩(wěn)定的商品，否則將很難標(biāo)準(zhǔn)化。

　　第四，便于儲(chǔ)存和運(yùn)輸。期貨的商品一般都是遠(yuǎn)期交貨的商品，這就要求這些商品易于儲(chǔ)存且不易變質(zhì)，便于運(yùn)輸。這樣才能保證期貨實(shí)物交割的順利進(jìn)行。

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