投資者額外要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率就是風(fēng)險(xiǎn)收益率。收益率包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率，期限風(fēng)險(xiǎn)收益率以及違約風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。收益率包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率，期限風(fēng)險(xiǎn)收益率以及違約風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　計(jì)算方法：

　　Rr=β*V  。v是標(biāo)準(zhǔn)離差率，β為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)，Rr是風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　Rr=β*(Km-Rf)，其中Km是市場(chǎng)組合的平均收益率，β是風(fēng)險(xiǎn)值系數(shù)，Rr是風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　貝塔系數(shù)是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，是用來(lái)衡量股票基金或者是個(gè)股相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)。貝塔系數(shù)是評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用于衡量證券或者證券投資組合相對(duì)于整體市場(chǎng)的波動(dòng)性。這在股票和基金等投資術(shù)語(yǔ)中很常見(jiàn)。

       Rf是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率

　　(Km-Rf)是市場(chǎng)投資組合的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率跟無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的差，收益率是風(fēng)險(xiǎn)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差率的乘積。

　　收益率風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于兩個(gè)因素：

　　1.風(fēng)險(xiǎn)的大小

　　2.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　收益率風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橘Y產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)持有人要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收入。

　　必要收益率也可以叫做最低要求收益率或者最低要求回報(bào)率，指的是投資者對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率。

　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要的收益率。

　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率又稱無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是指收益率擁有的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　純利率（資金時(shí)間價(jià)值)通脹補(bǔ)貼=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般滿足不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，在收益率再投資沒(méi)有不確定性兩個(gè)條件。在基金當(dāng)中，一對(duì)多基金跟證券投資基金都有這些區(qū)別。

　　一般來(lái)說(shuō)短期政府債券的利率通常用來(lái)近似替代無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益率。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資者額外要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。收益率包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率，期限風(fēng)險(xiǎn)收益率以及違約風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　影響因素

　　風(fēng)險(xiǎn)大小和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。

　　收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。

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