現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債申購相對來說比較火爆，在3月25日申購的風(fēng)語轉(zhuǎn)債也是非常受到歡迎的，因為其發(fā)行規(guī)模比較小，但是也還是比較受歡迎。更多的投資者要關(guān)注的還是風(fēng)語轉(zhuǎn)債怎么樣會破發(fā)嗎或者是其能夠賺多少錢。

　　風(fēng)語轉(zhuǎn)債正股基本面和風(fēng)語轉(zhuǎn)債會破發(fā)嗎？

　　正股風(fēng)語筑，總市值約94.5億元。主營業(yè)務(wù)融合創(chuàng)意設(shè)計、文化傳播、數(shù)字科技等要素于一體,屬于文化創(chuàng)意與科技交叉融合的新興產(chǎn)業(yè)。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行主體信用評級AA-，債券信用評級AA-，評級機構(gòu)為聯(lián)合資信。本次發(fā)行債券不提供擔(dān)保。

　　風(fēng)語筑是中國領(lǐng)先的數(shù)字化體驗服務(wù)商。依托公司強大的創(chuàng)意、設(shè)計和內(nèi)容制作能力,結(jié)合長年積累的CG特效、人機交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、ai人工智能、大數(shù)據(jù)可視化等關(guān)鍵技術(shù)手段,公司的產(chǎn)品及系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于政務(wù)服務(wù)、城市文化體驗、數(shù)字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗及數(shù)字藝術(shù)消費等眾多領(lǐng)域。

　　風(fēng)語轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價格22.15元，當前轉(zhuǎn)股價值101.13。鉗財師預(yù)測，這支可轉(zhuǎn)債的上市價格：129左右，破發(fā)概率不大。

       風(fēng)語轉(zhuǎn)債中簽率

　　假設(shè)原股東優(yōu)先配售比例為75%，網(wǎng)上申購額（剩余的25%）按照1.25億元計算，網(wǎng)上申購人數(shù)按照1200萬計算，則頂格申購預(yù)計單賬戶中簽率約為1.04%，即100人里中簽1人多。

　　正股所處行業(yè)的基本情況

　　公司系展覽展示行業(yè)中數(shù)字文化展示體驗系統(tǒng)提供商。公司采用“設(shè)計領(lǐng)銜、 科技依托、跨界總包”的經(jīng)營理念，即以創(chuàng)意設(shè)計為先導(dǎo)、以科技為依托、以跨 界總包為手段，為各類有展覽展示需求的客戶提供一體化全程控制運作模式的數(shù) 字文化展示體驗系統(tǒng)的解決方案。公司目前是中國展覽展示行業(yè)中展示體驗系統(tǒng) 領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

　　公司主營業(yè)務(wù)融合創(chuàng)意設(shè)計、文化傳播、數(shù)字科技等于一體，屬于文化創(chuàng)意 與科技交叉融合的新興產(chǎn)業(yè)。

　　公司提供的數(shù)字文化展示體驗系統(tǒng)中蘊含的文化創(chuàng)意、設(shè)計服務(wù)，根據(jù)國家 統(tǒng)計局《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類（2012）》，屬于文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)業(yè)，根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引(2012 年修訂)》，屬于文化藝術(shù)業(yè)（R87）。

　　根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》、國家發(fā)展和改 革委員會《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》，公司提供的數(shù)字文化展 示體驗系統(tǒng)中涉及的數(shù)字內(nèi)容加工處理、依托新興載體進行文化信息傳播、數(shù)字 動漫設(shè)計制作、數(shù)字文化技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)等均屬于新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中高端軟件 和新興信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)方向中的數(shù)字內(nèi)容服務(wù)業(yè)。

　　可轉(zhuǎn)債破發(fā)后如何做

　　關(guān)于可轉(zhuǎn)債破發(fā)的邏輯這個問題，其實也比較復(fù)雜，首先呢，要搞清楚一個問題。破發(fā)是指跌破發(fā)行價，而不是上市首日的開盤價，有些人搞不清，認為上市首日開盤120元，后面幾天跌到了110元，就認為破發(fā)了。

　　其實并非如此，破發(fā)指的是跌破發(fā)行價，而所有可轉(zhuǎn)債的發(fā)行價是100元！100元！100元！

　　因為債券的面值是100元，也就是不管你在市場上用多少錢買的可轉(zhuǎn)債，在最后到期日的時候，都會拿到100元。盡管結(jié)果如此，過程中，破發(fā)還是有可能的。但是只要最終不出現(xiàn)債券違約，公司一定會按照100元還本付息。

　　所以第一種一定會破發(fā)的情況是，公司要退市且債券一定會違約。

　　為什么要公司退市呢？道理很簡單，現(xiàn)在公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的目的是融資，替代了以前的定增。本質(zhì)上，上市公司是希望轉(zhuǎn)債的投資者轉(zhuǎn)股，而不是想還錢。

　　因此只要不退市，即便股價大跌，總有各種辦法，能讓轉(zhuǎn)債價格回到100塊，而一旦行情好了，轉(zhuǎn)債就會跟隨股價上漲。

　　打新債與打新股最大區(qū)別，就是不管有無市值都是可以參與新債申購的，所以就算不炒股也是可以參與可轉(zhuǎn)債打新的。

　　風(fēng)語轉(zhuǎn)債會破發(fā)嗎還有一點需要注意的地方就是轉(zhuǎn)債溢價率，0.73% ?？赊D(zhuǎn)債溢價率為正數(shù)，說明轉(zhuǎn)債價格較轉(zhuǎn)股價值要高，此時通常認為持有債券更為劃算，而轉(zhuǎn)換成股票賣出則有可能虧損。同理當溢價率為負數(shù)時意味著轉(zhuǎn)債價格較轉(zhuǎn)股價值要低，此時換成股票會更劃算，或者買入可轉(zhuǎn)債，再轉(zhuǎn)股賣出，從中套利。

　　一般而言溢價率不能太高，轉(zhuǎn)股溢價率越高，股性越差，可轉(zhuǎn)債的上漲就越難，正股上漲后，可轉(zhuǎn)債不一定上漲。反之轉(zhuǎn)股價越低，正股的上漲更容易帶動可轉(zhuǎn)債的上漲。當然這也并不意味著轉(zhuǎn)股溢價率為負時，就一定有投資價值。關(guān)于風(fēng)語轉(zhuǎn)債中簽?zāi)苜嵍嗌?，就是以上了，祝大家好運！更多可以咨詢客服QQ：100800360。