個股期權是什么？要回答這個問題，我們首先可以來看看期權的概念。期權，指的是交易雙方對于未來買賣權利劃分所達成的合約。個股期權的英文名稱為Stock option，而它的具體含義，實質就是期權的買方(即權利方)，以一定的費用為代價，從賣方（也就是義務方）那里獲得了一種權利。買房就有權在約定的時間之內，用他們約定的價格購入同賣方約好的數量的鐵定股票或者是ETF。（交易型開放式指數基金）

　　個股期權合約則是一種標準化合約，它由交易所來統一制定的、規(guī)定了合約的買賣雙方都可以在將來的某一時間以特定價格，來買入或者賣出約定標的證券。買方就通過一些金錢的付出來換取了這種權利，也就是期權費（又被稱為權利金），但是買方并不用承擔必須買賣的義務。賣方是收取了買方足夠的期權費之后，就必須要無條件地服從與買方的交易承諾，在合約期限內無法悔改。

　　個股期權的特點是可以分為兩大類，區(qū)分的方式就是看漲或者看跌。個股期權對于買賣雙方的要求是不同的，只要期權的購買協定生效，那么無論到期后看漲或是看跌，賣出方都有義務——必須按照簽訂的合約來履行職責；但對于買方來說，購買后只存在權利，只要買入期權，到期后都可以自由選擇是按照約定的價格購買或者賣出，自由度較賣方來看是很高的。正是因為這個原因，個股期權的買方雖然有虧損的風險，但是也是有限度的，即最大的虧損金就是簽訂合同時的期權費（權利金）；但買方可能獲得的利潤理論上說是無限的。與此同時，期權賣方由于合同簽訂后只有義務而無權利，無論看漲看跌都無法終止，所以理論上風險無限，但收益又是有限的。(收益最大值為權利金)。所以總結可得，個股期權并不是適合所有個人投資者的，而是機構對沖風險或進行套利更為貼合。

　　從國際市場來看，美國是個股期權交易場上最活躍的國家。美國的期權市場發(fā)展時間較長，經驗多，成熟度高，也種類豐富。早在1973年4月26日，芝加哥期權交易所成立后，期權就開始進入了全面發(fā)展階段，標準化、規(guī)范化是此時的特點。在這之后，期權定價模型投入使用，促進了期權的交易發(fā)展。目前來說，個股期權的成交量在各類期權中居首，占美國衍生品交易量的30%以上。近十年，全球的期權合約成交量和發(fā)展度都在穩(wěn)步上升。

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