一、期權(quán)是什么

　　期權(quán)是指在特定日期或之前，賦予持有人以固定價格購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利的合同。期權(quán)定義的要點如下：

　　1.選擇權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合同至少涉及買方和賣方。享有權(quán)利不承擔(dān)義務(wù)。

　　2.選項的主題。期權(quán)的標(biāo)的是指你選擇購買或出售的資產(chǎn)。期權(quán)是從這些對象中“衍生”出來的，所以它們被稱為衍生金融工具。期權(quán)賣方不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)可以“賣空”。期權(quán)購買者可能并不真正想購買資產(chǎn)的標(biāo)的。因此，期權(quán)到期時，雙方不一定以實物交付標(biāo)的物，而只需根據(jù)差價補足價款。

　　3.截止日期。雙方約定的期權(quán)到期日叫做“到期日”，如果期權(quán)只能在到期日執(zhí)行，叫做歐式期權(quán)；如果期權(quán)可以在到期日當(dāng)天或之前執(zhí)行，叫做美期權(quán)。

　　4.期權(quán)的執(zhí)行。根據(jù)期權(quán)合同購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的行為。期權(quán)合約中約定的固定價格，即期權(quán)持有人買賣標(biāo)的資產(chǎn)的價格，被稱為“執(zhí)行價格”。

　　二、期權(quán)價格主要包括什么

　　當(dāng)有期權(quán)時，就會有期權(quán)價格，上面講了期權(quán)是什么，我們再來看看期權(quán)價格，它通常稱為“權(quán)利金”或“期權(quán)費”。溢價是期權(quán)合約中唯一的變量。期權(quán)合同中的其他要素，如執(zhí)行價格、合同到期日、交易品種、交易金額、交易時間、交易地點等，都是在合同中預(yù)先規(guī)定和規(guī)范的，而期權(quán)價格是由交易者在交易所競價獲得的。

　　主要由內(nèi)涵價值和時間價值組成：

　　1.內(nèi)涵價值

　　內(nèi)在價值是指合同立即履行時可以獲得的總利潤。具體來說，分為實物期權(quán)、虛擬期權(quán)甚至期權(quán)。

　　(1)真實價值期權(quán)

　　當(dāng)時的實際價格高于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格時，或者當(dāng)當(dāng)時的實際價格低于看跌期權(quán)的執(zhí)行價格時，該期權(quán)是一種實際價值期權(quán)。

　　(2)虛擬價值選項

　　當(dāng)時的實際價格低于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格時，或者當(dāng)當(dāng)時的實際價格高于看跌期權(quán)的執(zhí)行價格時，該期權(quán)就是虛擬價值期權(quán)。當(dāng)選項是虛擬選項時，內(nèi)部值小于零。

　　(3)公平選擇

　　當(dāng)時的實際價格等于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格時，或者當(dāng)當(dāng)時的實際價格等于看跌期權(quán)的執(zhí)行價格時，該期權(quán)就是均衡期權(quán)。當(dāng)選項是平面選項時，內(nèi)部值為零

　　2.時間價值

　　期權(quán)到期日的時間越長，大規(guī)模價格變動的可能性就越大，期權(quán)購買者通過執(zhí)行期權(quán)獲利的機會就越大。與短期期權(quán)相比，期權(quán)購買者應(yīng)該為長期期權(quán)支付更高的特許權(quán)使用費。

　　另外，特許權(quán)使用費與到期時間之間的關(guān)系是一種非線性關(guān)系，而不是簡單的多重關(guān)系。

　　期權(quán)到期日沒有時間價值

　　期權(quán)的時間價值反映了期權(quán)交易中的時間風(fēng)險和價格波動風(fēng)險。當(dāng)合同執(zhí)行0%或100%時，期權(quán)的時間價值為零。

　　期權(quán)的時間價值=期權(quán)價格-內(nèi)涵價值

　　以上就是期權(quán)是什么，期權(quán)價格主要包括什么的全部內(nèi)容，除此之外，在之前的金融入門基礎(chǔ)知識，我們還講過一些基金的專業(yè)名詞，大家感興趣也可以了解一下。