期權(quán)是什么，期權(quán)的內(nèi)容和價值講解。期權(quán)是說的一種合同合約，賦予持有人在特定日期或之前以固定價格購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)定義的要點如下：

　　1. 選擇權(quán)是一種權(quán)利。期權(quán)合同至少涉及買方和賣方。持有人雖然享有這個權(quán)利，但是沒有承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

　　2.期權(quán)標(biāo)的。期權(quán)的標(biāo)，說的是具有選擇性的購買或出售的資產(chǎn)。它主要包括股票與商品期貨等等。期權(quán)是這些主題的“衍生物”，所以它們被稱為衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)賣方不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)可以是“賣空”期權(quán)買家也不確定他們是否真的想購買基礎(chǔ)資產(chǎn)。因此，期權(quán)到期時，雙方不得實物交割標(biāo)的物，只需按差價補足價格即可。

　　3.截止日期。雙方同意的期權(quán)到期日稱為“到期日”。如果期權(quán)只能在到期日執(zhí)行，它被稱為歐洲期權(quán)。如果期權(quán)可以在到期日或到期日之前執(zhí)行，它被稱為美期權(quán)。

　　4.期權(quán)的執(zhí)行。期權(quán)合同下基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買或出售被稱為“執(zhí)行”期權(quán)合約中約定的期權(quán)持有人購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的固定價格稱為“執(zhí)行價格”。

　　二、期權(quán)的具體內(nèi)容：

　　價格：如果有公司期權(quán)，就會有期權(quán)價格，通常稱為“特許權(quán)使用費”或“期權(quán)費”。期權(quán)合約中，溢價是唯一的變量。期權(quán)合同中的其他要素，如執(zhí)行價格、合同到期日、交易品種、交易金額、交易時間、交易地點等，都在合同中預(yù)先規(guī)定并加以規(guī)范，而期權(quán)價格則由在交易所競價的交易者獲得。

　　期權(quán)價格主要由內(nèi)涵價值和時間價值組成：

　　1. 內(nèi)涵價值。內(nèi)在價值是指合同立即履行時可以獲得的總利潤。

　　2.從到期日算起的時間價值期權(quán)越長，大規(guī)模價格變動的可能性就越大，期權(quán)購買者通過執(zhí)行期權(quán)獲利的機會就越大。與短期期權(quán)相比，期權(quán)購買者應(yīng)該為長期期權(quán)支付更高的特許權(quán)使用費。

　　期權(quán)是什么。值得注意的是，特許權(quán)使用費和到期時間之間的關(guān)系是一種非線性關(guān)系，而不是簡單的多重關(guān)系。

　　期權(quán)的時間價值反映了期權(quán)交易中的時間風(fēng)險和價格波動風(fēng)險。當(dāng)合同執(zhí)行0%或100%時，期權(quán)的時間值為零。

　　期權(quán)所具有的時間價值等于期權(quán)價格減去一個內(nèi)涵價值。

　　3.實物期權(quán)與兩平期權(quán)和虛擬期權(quán)的價格差異：

　　虛期權(quán)和偶期權(quán)的內(nèi)在價值為零。到期日的時間值為零。