本周可轉(zhuǎn)債的申購(gòu)比較大，和其他的相比來(lái)說(shuō)永吉轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模比較小。這一轉(zhuǎn)債計(jì)劃發(fā)行1.46億，不過(guò)這也不代表這一轉(zhuǎn)債不值得申購(gòu)。接下來(lái)對(duì)于永吉轉(zhuǎn)債價(jià)值分析進(jìn)行詳細(xì)的介紹。

　　永吉轉(zhuǎn)債價(jià)值分析

　　也就是永吉股份。每股配售 0.351元可轉(zhuǎn)債，通過(guò)計(jì)算：X（持有股數(shù)）*0.351，計(jì)算得出持有 2500 股，就可以配售 10 張可轉(zhuǎn)債，繳款 1000 元，以此類(lèi)推下去。

　　中簽率范圍估計(jì)為0.0002%至 0.0005% ，也是0.2%-0.5%之間，取決于原股東的配售比例，也就是原股東不要的，再分配給其余投資者，

　　按照目前價(jià)格來(lái)估算上市價(jià)格，結(jié)合相對(duì)應(yīng)行業(yè)的可轉(zhuǎn)債以及行業(yè)地位，保守的給予 25% 的溢價(jià)率，也就是說(shuō)上市價(jià)格在120 左右。

　　永吉轉(zhuǎn)債發(fā)行方式

　?。?）發(fā)行方式

　　本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券向發(fā)行人在股權(quán)登記日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后中國(guó)結(jié)算上海分公司登記在冊(cè)的發(fā)行人原股東優(yōu)先配售，原股東優(yōu)先配售之外的余額和原股東放棄優(yōu)先配售后的部分，采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式進(jìn)行，余額由保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）包銷(xiāo)。

　　（2）發(fā)行對(duì)象

　　1）向發(fā)行人原股東優(yōu)先配售：發(fā)行公告公布的股權(quán)登記日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后登記在冊(cè)的發(fā)行人所有股東。

　　2）網(wǎng)上發(fā)行：持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等（國(guó)家法律、法規(guī)禁止者除外）。

　　3）本次發(fā)行的承銷(xiāo)團(tuán)成員的自營(yíng)賬戶不得參與網(wǎng)上申購(gòu)。

　　向原股東配售的安排

　　本次公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券將向發(fā)行人在股權(quán)登記日（2022 年 4 月 13 日，T-1 日）收市后登記在冊(cè)的原股東優(yōu)先配售。

　　原股東可優(yōu)先配售的永吉轉(zhuǎn)債數(shù)量為其在股權(quán)登記日（2022 年 4 月 13 日， T-1 日）收市后登記在冊(cè)的持有永吉股份的股份數(shù)按每股配售 0.351 元面值可轉(zhuǎn)債的比例計(jì)算可配售可轉(zhuǎn)債的金額，再按 1,000 元/手的比例轉(zhuǎn)換為手?jǐn)?shù)，每 1 手（10 張）為一個(gè)申購(gòu)單位，即每股配售 0.000351 手可轉(zhuǎn)債。

　　原股東網(wǎng)上優(yōu)先配售不足 1 手部分按照精確算法原則取整，即先按照配售比例和每個(gè)賬戶股數(shù)計(jì)算出可認(rèn)購(gòu)數(shù)量的整數(shù)部分，對(duì)于計(jì)算出不足 1 手的部分（尾數(shù)保留三位小數(shù)），將所有賬戶按照尾數(shù)從大到小的順序進(jìn)位（尾數(shù)相同則隨機(jī)排序），直至每個(gè)賬戶獲得的可認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)債加總與原股東可配售總量一致。若原股東的有效申購(gòu)數(shù)量小于或等于其可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)總額，則可按其實(shí)際有效申購(gòu)量獲配永吉轉(zhuǎn)債；若原股東的有效申購(gòu)數(shù)量超出其可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)總額，則該筆認(rèn)購(gòu)無(wú)效。請(qǐng)投資者仔細(xì)查看證券賬戶內(nèi)“永吉配債”的可配余額。公司持股 5%以上股東中，云商印務(wù)、裕美紙業(yè)及鄧維加先生均不參與本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行認(rèn)購(gòu)，控股股東永吉控股將參與本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行認(rèn)購(gòu)，且自本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后六個(gè)月內(nèi)不以任何方式減持所持有的公司股份及可轉(zhuǎn)債。公司現(xiàn)任董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員均不參與本次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行認(rèn)購(gòu)。

　　永吉轉(zhuǎn)債行業(yè)發(fā)展情況

　　1、包裝印刷行業(yè)簡(jiǎn)介

　　印刷包裝產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)活動(dòng)中發(fā)揮著不可或缺的作用。當(dāng)今社會(huì)已發(fā)展到凡商品均需包裝，凡包裝均需印刷。印刷是產(chǎn)品包裝最重要的裝潢加工手段之一，起著傳遞信息、宣傳介紹產(chǎn)品的作用，優(yōu)質(zhì)的包裝印刷有助于吸引消費(fèi)者、傳導(dǎo)產(chǎn)品質(zhì)量信息，從而提升產(chǎn)品銷(xiāo)量。同時(shí)，技術(shù)復(fù)雜的包裝印刷有利于消費(fèi)者辨別真?zhèn)?，起著重要的產(chǎn)品防偽作用。

　　按包裝材料分，包裝產(chǎn)品主要包括紙質(zhì)包裝、塑料包裝、金屬包裝等。其中，紙質(zhì)包裝由于成本比重較低、易于物流搬運(yùn)、能夠循環(huán)利用等優(yōu)勢(shì)，成為印刷包裝行業(yè)最主要的包裝材料。

　　2、行業(yè)發(fā)展概況及趨勢(shì)

　　①我國(guó)包裝印刷行業(yè)增長(zhǎng)速度較快

　　中國(guó)是世界重要的包裝產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)、消費(fèi)國(guó)以及出口國(guó)，自 2009 年開(kāi)始，中國(guó)包裝工業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)日本，成為僅次于美國(guó)的全球第二大包裝工業(yè)大國(guó)。近年來(lái)，全球包裝印刷行業(yè)進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展成熟期，行業(yè)的增速與經(jīng)濟(jì)平均增速基本持平。根據(jù) Smithers Pira 公司發(fā)布的《2024 年全球包裝市場(chǎng)展望》的統(tǒng)計(jì)，2019 年全球包裝印刷行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為 9,170 億美元，預(yù)計(jì)世界包裝行業(yè)產(chǎn)值將保持 2.8%的復(fù)合增長(zhǎng)率，到 2024 年產(chǎn)值規(guī)模將達(dá)到 10,500 億美元，增長(zhǎng)速度與全球 GDP 增長(zhǎng)速度基本一致。

　　由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)近年來(lái)依然保持相對(duì)較快的增速，消費(fèi)能力和消費(fèi)需求不斷提升，促使我國(guó)包裝印刷行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)超過(guò)全球行業(yè)的平均水平。中國(guó)包裝印刷行業(yè)（剔除包裝機(jī)械子行業(yè)）2013 年至 2017 年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為 6.3%，根據(jù)中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)《中國(guó)包裝行業(yè)年度運(yùn)行報(bào)告》顯示，我國(guó)包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè) 2018 年、2019 年分別完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9,703.23 億元和 10,032.53 億元，我國(guó)的包裝行業(yè)已經(jīng)成為一個(gè)體量巨大、門(mén)類(lèi)齊全的現(xiàn)代工業(yè)體系。

　?、谖覈?guó)人均包裝消費(fèi)偏低，仍存在較大增長(zhǎng)空間

　　根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，盡管我國(guó)包裝印刷市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)較快，但人均消費(fèi)量?jī)H為 12 美元/年，歐洲人均消費(fèi)量為 385 美元/年，美國(guó)人均消費(fèi)量為 311 美元/年，我國(guó)與全球發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在較大的差距，包裝印刷行業(yè)仍存在較大的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，人民對(duì)于產(chǎn)品包裝展示的需求提升，我國(guó)包裝行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)提升。

　　③國(guó)內(nèi)包裝印刷行業(yè)集中度低

　　我國(guó)包裝印刷行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)（年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 2,000 萬(wàn)元及以上）總數(shù)至 2019 年已達(dá)到 7,916 家，行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，中小包裝企業(yè)仍然是市場(chǎng)的主要參與者；以紙包裝行業(yè)為例，美國(guó)的紙包裝行業(yè)前四名份額集中度為 70%，澳大利亞和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的前兩名份額集中度即分別達(dá)到 90%和 62%，而我國(guó)紙包裝行業(yè)前十名份額集中度不到 5%?？傮w而言，我國(guó)的包裝印刷行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，行業(yè)較為分散。

　　4月14號(hào)永吉轉(zhuǎn)債申購(gòu)的時(shí)候我們可以了解一下永吉轉(zhuǎn)債價(jià)值分析，永吉轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢(qián)，希望上述分析對(duì)大家有幫助，僅供參考，等到上市的時(shí)候我們就知道了。有問(wèn)題，咨詢贏家財(cái)富網(wǎng)客服QQ：100800360。