證券投資信托是信托企業(yè)集中眾多客戶的資金，投資于各種證券信托服務(wù)業(yè)務(wù)。由信托運(yùn)營公司投資，購買各種上市的有價值的證券基金組成一個總單位，再分成若干個小單位，發(fā)行信托優(yōu)惠券出售給投資者，如果券持有人以后要轉(zhuǎn)讓，也可以被信托運(yùn)營公司收購。

　　信托運(yùn)營公司購買的各類證券必須由信譽(yù)良好的銀行或保險公司作為受托人持有和保管。銷售價格和購買價格由組合決定。證券總單位市場價格不同，投資者收益主要來自證券利息和股息。這種信托具有分散風(fēng)險、投資安全、收益穩(wěn)定、以小資金輕松分享大額價值證券投資的特點(diǎn)。

　　目前，證券投資信托計劃能夠投資中國證券市場上的債券、股票、開放式基金、封閉式基金、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等符合相關(guān)規(guī)定的可以投資的投資產(chǎn)品。在實(shí)際操作中，投資主要集中在銀行債券和交易所證券、股票等，大致可以分為三種債券投資信托、股票投資信托和證券組合投資信托三種。

　　1.股票投資信托

　　股票投資信托信托只有一小部分用于債券投資、票據(jù)貼現(xiàn)和短期同業(yè)拆借，大部分資金投資于股票。

　　2.債券投資信托。

　　債券投資信托將大部分資金投資于各類債券，少量信托資金用于票據(jù)貼現(xiàn)和短期借貸。

　　3.證券組合投資信托

　　證券組合投資信托，即根據(jù)客戶的風(fēng)險/收益偏好，投資股票、基金、債券等證券，通過個性化的組合匹配操作管理信托屬性，使其有效增值。

　　信托雖然在證券投資業(yè)務(wù)的發(fā)展中存在一些不利因素，但在當(dāng)前特殊的歷史階段也有其獨(dú)特的優(yōu)勢：

　　1.覆蓋面廣

　　信托公司可充分發(fā)揮投資覆蓋面廣的優(yōu)勢，分散建設(shè)成效顯著組合，在股權(quán)、固定收益、商品、實(shí)物等主要市場房地產(chǎn)等各大市場進(jìn)行組合和跨越，使投資的有效前沿得以擴(kuò)大。

　　2、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢

　　經(jīng)過歷史積累，部分信托公司在外匯市場和衍生品市場具有一定的經(jīng)驗(yàn)和人才儲備，可以利用這一優(yōu)勢設(shè)計跨幣種產(chǎn)品，在國際化趨勢中處于領(lǐng)先地位。

　　三、制度優(yōu)勢

　　信托公司也具有一定的制度優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下兩個方面。

　　（1）信托利用平臺權(quán)益可分割性的制度優(yōu)勢，對股票、債權(quán)等各類權(quán)益進(jìn)行分解再重組組合，設(shè)計結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，如：資產(chǎn)證券定制買賣雙方。

　?。?）信托投資信托制度的破產(chǎn)隔離機(jī)制有利于特殊目的機(jī)構(gòu)的設(shè)計和增信，同時降低交易成本和稅收成本。