現(xiàn)金流是一家公司賴以生存的“血液”，對于中小企業(yè)更是如此。北交所今日開市，數(shù)據(jù)寶從凈利潤現(xiàn)金比率和流動比率兩個方面，解析首批81家上市公司的盈利質(zhì)量及變現(xiàn)能力。

　　50股現(xiàn)金流同比改善

　　現(xiàn)金流量的變化，可以反映出企業(yè)經(jīng)營活動的形態(tài)及由此產(chǎn)生的競爭力，是判斷其營運能力的重要指標?，F(xiàn)金流量表的編制不易受到財務(wù)技巧的影響，對于公司盈利質(zhì)量分析來說是更可靠的依據(jù)。

　　統(tǒng)計，北交所首批81家上市公司2020全年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計55.9億元，同比2019年的47.95億元增長7.95億元，幅度16.56%。根據(jù)證監(jiān)會大類行業(yè)分類，化工原料和化學(xué)制品制造業(yè)現(xiàn)金流量凈額11.95億元，為各行業(yè)最高；醫(yī)藥制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)和專用設(shè)備制造業(yè)也均突破5億元大關(guān)，分別同比上升149.68%、下降2.6%、上升72.54%。值得一提的是，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)是唯一連續(xù)兩年現(xiàn)金流量凈額為負的行業(yè)。

　　　　個股方面，2020年共有69家公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為正，較2019年的67家有所增加。12股現(xiàn)金流量凈額破億，穎泰生物大幅居前，11.17億元；其后的貝特瑞、翰博高新、同力股份分別為6.77億元、3.06億元、2.08億元?，F(xiàn)金流量凈額實現(xiàn)扭負為正的有9家公司，較2019年同比增加的則有50家公司，意味著六成以上的北交所上市公司經(jīng)營現(xiàn)金流有所改善?，F(xiàn)金流量凈額增加居前的個股有生物谷、浩淼科技、穎泰生物，依次為1.97億元、1.41億元、1.17億元；創(chuàng)遠儀器為唯一減少過億的公司，凈額下降1.03億元。

　　綜合利潤數(shù)據(jù)來看，北交所首批81家上市公司2020年歸母凈利潤合計56.2億元，與同期現(xiàn)金流量凈額55.9億元基本持平，凈利潤幾乎可以全部以現(xiàn)金形式實現(xiàn)。數(shù)據(jù)寶整理了凈利潤現(xiàn)金比率(簡稱：凈現(xiàn)比)大于1的個股名單，共31家公司上榜。

　　凈現(xiàn)比是指企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/歸屬于母公司凈利潤。一般情況下，比率越大，表示企業(yè)盈利質(zhì)量越高。名單中，前六位凈現(xiàn)比均超過200%。浩淼科技最高，為518.4%；公司系高端滅火救援裝備供應(yīng)商，工業(yè)消防領(lǐng)域競爭力較強。其后的穎泰生物、凱添燃氣凈現(xiàn)比突破250%。另有6股凈利潤破億；按凈利潤高低排序，依次為貝特瑞、穎泰生物、長虹能源、翰博高新、森萱醫(yī)藥、吉林碳谷。

　　　　七成北交所公司變現(xiàn)能力足夠

　　61股償債能力提升

　　流動比率是指流動資產(chǎn)/流動負債。一般來說，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，短期償債能力越強；而比率過高則表明流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力。一般認為流動比率應(yīng)該維持在2以上，以保證全部的流動負債能夠得到償還。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，北交所首批81家上市公司中，共58家2020年流動比率大于2，占比逾七成；整體中位數(shù)為3.01。其中，流動比率落在3-4區(qū)間的公司最多，有29家，占比36%；4-6區(qū)間的有15家，占比18%；另有落在1-2區(qū)間的公司20家，占比25%。共8股流動比率大于10，觀典防務(wù)、諾思蘭德、三元基因居前，流動比率依次為20.84、16.28、15.59。僅3股流動比率小于1，且在2019年同樣小于1，它們?yōu)楸苯凰着鷤€股中近期受到較多關(guān)注的長虹能源、穎泰生物、吉林碳谷。

　　　　從變動情況來看，2020年流動比率大于2的公司數(shù)目較2019年的50家增加了8家，增幅16%。其中，10家公司流動比率由2以下提升至2以上；61家公司流動比率同比上升，占比75.31%。北交所上市公司短期償債能力明顯提升。