年初又到了各大金融機(jī)構(gòu)發(fā)布對(duì)新一年市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)的時(shí)候。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月3日，全球私募巨頭黑石集團(tuán)(Blackstone)副主席拜倫·韋恩(Byron Wien)與私人財(cái)富管理部門投資總監(jiān)Joe Zidle發(fā)布了他們眼中的2022年“十大意外事件”。他們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)明年將加息4次，并將推動(dòng)美國(guó)10年期國(guó)債息率升至2.75%，美股將停滯不前，金價(jià)和油價(jià)都將飆升。

　　韋恩是華爾街追隨者最多的分析師之一，他每年都在年初對(duì)未來(lái)一年的宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，他將普通投資者認(rèn)為發(fā)生概率只有1/3，但在他看來(lái)極為可能發(fā)生的事件(發(fā)生概率超過(guò)50%)稱為“十大意外事件”，這也是他第37年做出該預(yù)測(cè)。

　　疫情影響將逐漸消退

　　韋恩和Zidle認(rèn)為，盡管變異毒株奧密克戎(Omicron)目前肆虐全球，但預(yù)計(jì)今年底時(shí)，公眾活動(dòng)以及會(huì)議等聚集型活動(dòng)有望恢復(fù)至疫情前水平。盡管新冠疫情仍會(huì)在今年繼續(xù)存在，給一些發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家繼續(xù)帶來(lái)困擾，但在美國(guó)，預(yù)期大部分人的生活會(huì)恢復(fù)到正常狀態(tài)，一般人可能美國(guó)周有3至4日回到辦公室上班，劇場(chǎng)、演唱會(huì)、體育館等活動(dòng)將有望恢復(fù)。

　　通脹依然是影響宏觀經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要因素。兩人認(rèn)為，雖然部分商品價(jià)格回落，但雇傭成本和租金持續(xù)上漲，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)和通脹將上漲4.5%。盡管運(yùn)輸和能源價(jià)格有所下跌，但持續(xù)通脹成為主流意見。

　　在企業(yè)盈利下挫及加息環(huán)境下，預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)難有大進(jìn)展，價(jià)值股將跑贏成長(zhǎng)股。韋恩還預(yù)計(jì)股市可能會(huì)出現(xiàn)較大波動(dòng)和調(diào)整，但相信調(diào)整幅度應(yīng)該不會(huì)超過(guò)20%。去年初，韋恩曾預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)在2021年晚些時(shí)候?qū)?huì)報(bào)收于4500點(diǎn)附近，而12月，標(biāo)普500指數(shù)果真突破4500點(diǎn)。

　　債券市場(chǎng)方面，將開始對(duì)通脹上漲和美聯(lián)儲(chǔ)收縮資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃做出反應(yīng)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將加息4次，美國(guó)10年期國(guó)債息率將上漲至2.75%。

　　油價(jià)、金價(jià)雙雙飆升

　　去年底，隨著全球投資者對(duì)通脹的擔(dān)憂加劇，金價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)明顯上漲。韋恩預(yù)計(jì)，今年，金價(jià)將飆升20%并創(chuàng)新高。盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但投資者會(huì)傾向于選擇安全以及能夠?qū)_通脹的黃金。

　　韋恩還指出，即便投資者持有的虛擬貨幣市場(chǎng)總量持續(xù)增加，但黃金有望重拾“避險(xiǎn)資產(chǎn)”的地位。

　　對(duì)于油價(jià)，兩人預(yù)計(jì)，盡管全球主要產(chǎn)油國(guó)認(rèn)為高油價(jià)正推動(dòng)替代能源政策的落實(shí)，并令美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)商重新實(shí)現(xiàn)盈利，但這些國(guó)家不會(huì)提高產(chǎn)量來(lái)滿足市場(chǎng)需求。因此，紐約原油期貨(WTI)價(jià)格將繼續(xù)上漲，油價(jià)有可能高至100美元/桶。

　　去年初時(shí)，韋恩曾成功預(yù)測(cè)年內(nèi)油價(jià)上漲。在發(fā)布上一年的預(yù)測(cè)時(shí)，WTI油價(jià)處于不足50美元/桶的水平，當(dāng)時(shí)韋恩預(yù)計(jì)2021年油價(jià)將升至65美元/桶，結(jié)果第四季度時(shí)，油價(jià)漲至80美元/桶以上。

　　這一觀點(diǎn)也與高盛和摩根大通類似。高盛預(yù)計(jì)奧密克戎毒株對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響有限，預(yù)計(jì)2022年和2023年布倫特原油價(jià)格將維持在85美元/桶左右，甚至可能突破100美元/桶。摩根大通也認(rèn)為受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、原油庫(kù)存下降以及產(chǎn)能恢復(fù)放慢等因素的綜合影響，2022年國(guó)際油價(jià)的年度漲幅將繼續(xù)達(dá)到兩位數(shù)。

　　中國(guó)資管行業(yè)將迎來(lái)新發(fā)展

　　對(duì)于中國(guó)，韋恩預(yù)計(jì)政府將在2022年針對(duì)近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的混亂情況采取措施，包括打擊房地產(chǎn)投機(jī)行為等，這將增加內(nèi)地居民擁有的可供投資的資金規(guī)模，推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展，并為海外資產(chǎn)管理公司帶來(lái)大量機(jī)遇。

　　在環(huán)境﹑可持續(xù)發(fā)展及治理(ESG)發(fā)展方面，韋恩認(rèn)為2022年，ESG將不會(huì)僅停留于企業(yè)政策層面。例如，美國(guó)政府相關(guān)機(jī)構(gòu)將會(huì)確立和落實(shí)新的ESG法規(guī)，要求上市公司披露更多詳細(xì)信息，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在這方面率先對(duì)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候變化威脅的能力進(jìn)行壓力測(cè)試。

　　另一方面。核能將再次進(jìn)入公眾視野。現(xiàn)在，人類社會(huì)已經(jīng)具備充分的、能夠幫助公眾降低對(duì)核能的恐懼的安全措施，讓核能被廣泛接受成為可能?；旌夏茉匆矊⒊蔀橐环N新的能源供應(yīng)方式。

　　韋恩還認(rèn)為，在推行綠色能源政策過(guò)程中，美國(guó)本土缺乏足夠的鋰電池供應(yīng)，可能限制電動(dòng)車行業(yè)的發(fā)展計(jì)劃。目前中國(guó)主導(dǎo)著全球鋰礦市場(chǎng)，以及鈷和鎳礦資源，而其中大部分可能要留作滿足中國(guó)本土市場(chǎng)的需求。