截至2021年末，國內(nèi)指數(shù)基金數(shù)量達(dá)到1252只，規(guī)模合計(jì)2.07萬億，其中ETF產(chǎn)品數(shù)量614只，規(guī)模合計(jì)11270億元(不含etf聯(lián)接基金)，占全部指數(shù)基金總規(guī)模的一半以上。

　　在全市場ETF管理人中，國泰基金是較早發(fā)行ETF的管理人之一，也是管理規(guī)模最大的ETF管理人之一。至2022年1月底，國泰基金旗下股票ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到35只，規(guī)模合計(jì)900億元。

　　報告《基于國泰基金權(quán)益ETF的資產(chǎn)配置策略——指數(shù)基金資產(chǎn)配置策略系列之三》中，我們從景氣變化、分析師預(yù)期、資金流入、微觀交易結(jié)構(gòu)等維度，構(gòu)建了基于國泰基金A股股票ETF標(biāo)的指數(shù)的ETF輪動策略，從歷史表現(xiàn)來看，該策略表現(xiàn)較為出色。

　　2022年1月，國泰基金ETF輪動組合下跌8.90%，同期國泰ETF等權(quán)組合下跌9.93%，滬深300指數(shù)下跌7.62%，輪動組合跑輸滬深300指數(shù)1.27%。

　　根據(jù)最新數(shù)據(jù)，模型對各標(biāo)的指數(shù)打分如下所示。2月份建議關(guān)注國泰中證有色金屬ETF、國泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)50ETF、國泰中證新能源汽車ETF、國泰中證煤炭ETF、國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF等。

　　風(fēng)險提示

　　量化模型基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算，未來可能存在失效風(fēng)險。