?。ㄔ瓨?biāo)題：伊利股份：上半年營收凈利逆勢雙增 乳業(yè)龍頭盈利向上可期）

　　8月28日晚間，亞洲乳業(yè)龍頭伊利股份（600887.SH）發(fā)布2023年半年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約659.82億元，同比增長4.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約63.05億元，同比增長2.81%。伊利在高基數(shù)基礎(chǔ)上仍然實現(xiàn)營收、凈利的雙增長，再次刷新了亞洲乳業(yè)的新紀(jì)錄。

　　以經(jīng)得起周期考驗的穩(wěn)健態(tài)勢，伊利不僅在過去三年成為唯一一家在疫情影響下實現(xiàn)營收和凈利雙增長的綜合型乳企，而且在連續(xù)三十年的發(fā)展歷程中持續(xù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長，突顯了伊利作為乳業(yè)超級巨頭的強大生命力。

　　伊利股份的持續(xù)發(fā)展和引領(lǐng)力量不僅在財務(wù)數(shù)據(jù)中得以體現(xiàn)，更凝聚在其品牌的價值活力之中。在2023年的Brand Finance全球最具價值乳品品牌排行榜上，伊利品牌的價值同比增長17%，連續(xù)第四年保持了全球乳業(yè)的第一位置。無論是持續(xù)增長的經(jīng)營業(yè)績，還是在品牌價值排行榜上的穩(wěn)居榜首，都再次印證了伊利作為中國乳業(yè)第一品牌的地位。

　　液態(tài)奶主業(yè)持續(xù)發(fā)力，多品類協(xié)同驅(qū)動業(yè)績成長

　　伊利股份在多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，持續(xù)釋放出強勁的優(yōu)勢。液奶業(yè)務(wù)在公司戰(zhàn)略中發(fā)揮著穩(wěn)定的“底盤”作用。報告期內(nèi)，伊利液奶業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入424.23億元，規(guī)模和市場份額穩(wěn)居行業(yè)榜首。

　　其中，金典有機純牛奶系列產(chǎn)品零售量同比保持雙位數(shù)增長，通過有機業(yè)務(wù)引領(lǐng)產(chǎn)品品質(zhì)升級。同時，基礎(chǔ)常溫白奶的下沉策略持續(xù)推進至縣鄉(xiāng)級市場，不斷提高市場滲透率。酸奶市場的領(lǐng)軍品牌安慕希，不斷贏得消費者的青睞，市場份額已擴大至65.9%。

　　近年來，奶粉和冷飲業(yè)務(wù)迅猛崛起，成為伊利業(yè)績增長的新引擎，推動增長的飛輪快速轉(zhuǎn)動。伊利股份在奶粉領(lǐng)域秉持“人無我有、人有我優(yōu)”的戰(zhàn)略布局，成為業(yè)績增長的第二曲線，也成為伊利未來布局的重要戰(zhàn)略支點。

　　報告期內(nèi)，奶粉及奶制品業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入135.21億元，同比增長12.01%。在各個細(xì)分領(lǐng)域中，奶粉業(yè)務(wù)增速持續(xù)領(lǐng)跑，其中成人奶粉業(yè)務(wù)穩(wěn)坐市場首位，嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)增速繼續(xù)領(lǐng)跑，兒童奶粉則保持市場份額和增速雙一的領(lǐng)先地位。

　　冷飲業(yè)務(wù)則是伊利股份的又一閃亮點。連續(xù)29年穩(wěn)居全國第一的冷飲業(yè)務(wù)正迎來自身的二次飛躍，展現(xiàn)出持續(xù)攀升的活力。報告期內(nèi)，冷飲業(yè)務(wù)營業(yè)收入增長25.54%，達(dá)到91.58億元，增速遙遙領(lǐng)先行業(yè)平均水平，規(guī)模、市場份額均位列細(xì)分市場第一。

　　新品研發(fā)積蓄成長動能，全鏈數(shù)智化塑造乳業(yè)未來

　　伊利股份以創(chuàng)新研發(fā)為引擎，持續(xù)賦能其高質(zhì)量發(fā)展。通過全面創(chuàng)新和不斷提升技術(shù)水平，公司不僅在產(chǎn)品領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，更在全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)智化轉(zhuǎn)型方面展現(xiàn)出強大的能力。

　　新品創(chuàng)新一直是伊利的核心驅(qū)動力，報告期內(nèi)，其新品占比持續(xù)提升至15%，體現(xiàn)了其對市場變化的敏銳洞察和創(chuàng)新能力。每一款成功的產(chǎn)品都是市場趨勢與技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)晶，代表著伊利對消費者需求的深刻理解。

　　特別是超級明星產(chǎn)品安慕希的成功，其不斷推陳出新的產(chǎn)品線以及前瞻性技術(shù)創(chuàng)新，為品牌帶來了快速的增長。其中安慕希零蔗糖系列新品“上市52天銷售額即突破2億”，原產(chǎn)地直采系列新品雙位數(shù)增長。近日，安慕希打破強技術(shù)壁壘，發(fā)布全球首款常溫活性益生菌酸奶，有望成為未來新的增長爆點。

　　面對激烈的市場競爭，伊利的冷飲產(chǎn)品以技術(shù)創(chuàng)新為核心，不斷進行更新?lián)Q代，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使新品業(yè)務(wù)收入占比超過20%。在上半年，僅7款新品就為公司貢獻(xiàn)了近10億元的收入，其中甄稀茉莉流心銷售額突破2億元。中國冰品領(lǐng)域的第一品牌巧樂茲保持了雙位數(shù)的高增長，銷售額突破了41億元，市場滲透力和市場份額均位居行業(yè)首位。

　　建立在獨有兒童專屬核心配方之上，伊利不斷擴大兒童乳品的領(lǐng)先地位，讓QQ星產(chǎn)品更具競爭力和議價能力。報告期內(nèi)，QQ星兒童奶粉持續(xù)保持份額和增速雙第一。在嬰幼兒奶粉領(lǐng)域，伊利在奶源、工藝和技術(shù)等方面不斷升級，通過持續(xù)改進產(chǎn)品配方，進一步夯實了嬰幼兒配方奶粉的品牌優(yōu)勢，市場零售額份額提升至13.6%。

　　伊利還緊隨成人健康營養(yǎng)的潮流，以“營養(yǎng)+功能”為創(chuàng)新核心，推出“輕慕”紅參煥活配方奶粉，取得了超預(yù)期的市場熱度。在成人奶粉領(lǐng)域，伊利的市場份額提升至23.8%，穩(wěn)居市場第一，展現(xiàn)出品牌的強大吸引力和市場競爭力。

　　伊利股份表示，未來將持續(xù)錨定在血糖、血脂、骨骼健康、免疫力、睡眠、消化以及美容等等消費人群需求特別顯著的這些賽道上，引領(lǐng)功能性產(chǎn)品的創(chuàng)新，持續(xù)擴大領(lǐng)先優(yōu)勢。在乳鐵蛋白、中國專利益生菌、控糖等核心技術(shù)實現(xiàn)了多方面的突破后，伊利正全力沖刺“大健康”領(lǐng)域的黃金賽道，預(yù)計將迎來更高質(zhì)量的增長空間。

　　然而，創(chuàng)新不僅僅停留在產(chǎn)品層面。伊利積極推進全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)智化轉(zhuǎn)型，從上游到下游，從供應(yīng)鏈到消費者運營，通過數(shù)字化的方式提升效率、降低成本。智慧牧場和智能工廠的建設(shè)，使伊利能夠更好地管理和運營其業(yè)務(wù)。此外，伊利通過數(shù)據(jù)分析和洞察系統(tǒng)，更準(zhǔn)確地把握市場需求，實現(xiàn)與消費者的深度互動。

　　推動全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)智化轉(zhuǎn)型以來，伊利端到端的產(chǎn)品創(chuàng)新周期縮短了20%，間接采購效率提升了40%，采購成本對比市場下降了10%，整體采購成本對比行業(yè)市場一直保持5%到7%左右的優(yōu)勢。