3月28日，花旗銀行、瑞銀相繼發(fā)表研究報告，肯定復(fù)星國際(00656.HK)2023年業(yè)績表現(xiàn)，看好其后市前景?；趯緫?zhàn)略、業(yè)績、資產(chǎn)負債表等分析，花旗銀行給予復(fù)星“買入”評級，瑞銀則對復(fù)星運營能力提升、未來持續(xù)增加股東分紅表示看好。

　　復(fù)星國際3月27日公布2023年全年業(yè)績，經(jīng)營指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)“穩(wěn)中有進”的特征。全年現(xiàn)實總收入人民幣1982億元，同比增長8.6%；歸母凈利潤為人民幣13.8億元，同比大幅上升。資金和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，流動性保持良好韌性。

　　花旗銀行報告認為，得益于保險業(yè)運營利潤的提升、Club Med營業(yè)額同比增長19.2%超出預(yù)期，以及資產(chǎn)更有效的管理，復(fù)星的資產(chǎn)組合盈利率改善，復(fù)星2023年歸屬于母公司股東凈利潤人民幣13.8億元。此外，集團2023年內(nèi)通過退出非核心資產(chǎn)，回籠現(xiàn)金人民幣270多億元，進一步優(yōu)化了資產(chǎn)負債表。報告說，復(fù)星高層會繼續(xù)尋找合適時機，退出非核心非戰(zhàn)略資產(chǎn)，通過生態(tài)產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同，來推動未來發(fā)展。該行給予復(fù)星“買入”評級，目標(biāo)價格為6.30港元，預(yù)期升幅約57%。

　　瑞銀的研究報告指出，復(fù)星2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)運營利潤達人民幣49億元，較2022 年同口徑同比增長20%， 反映了更強的穿越周期的運營能力，集團層面有息負債較2022年末下降人民幣92億元。合并報表層面總債務(wù)占總資本比率為50.4%，較2022年末降低2.9個百分點，進一步優(yōu)化了復(fù)星的債務(wù)結(jié)構(gòu)。集團高層表示，將堅定執(zhí)行退出非核心資產(chǎn)策略，將在已探明的產(chǎn)業(yè)，增強確定性，把穩(wěn)定的盈利增長作為未來運營的核心目標(biāo)。未來，隨著這一戰(zhàn)略執(zhí)行的落地，復(fù)星的盈利狀況會進一步提升，該行給予復(fù)星的目標(biāo)價格為6.30港元。

　　瑞銀預(yù)計，隨著中國經(jīng)濟增長動能的恢復(fù)、復(fù)星“瘦身健體“策略的繼續(xù)執(zhí)行，未來對股東的分紅會持續(xù)增加。