?。ㄔ瓨?biāo)題：中信保誠(chéng)基金或迎新副總沈陽(yáng)！提云濤業(yè)績(jī)亮眼怎奈難扛權(quán)益大梁）

　　【來(lái)源：機(jī)構(gòu)之家】

　　2025年1月7日下午，一則有關(guān)高層人事更迭的重磅消息在業(yè)內(nèi)不脛而走。據(jù)基金人事爆料，原興銀基金副總經(jīng)理沈陽(yáng)已加盟中信保誠(chéng)基金，擬任副總經(jīng)理。

　　沈陽(yáng)，1979年出生，**黨員，擁有江西財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、武漢大學(xué)商學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)專業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任廣發(fā)證券深圳業(yè)務(wù)總部分析師，記者，恒生銀行投資研究員，博時(shí)基金南方大區(qū)區(qū)域經(jīng)理、機(jī)構(gòu)理財(cái)總經(jīng)理，浙商基金副總經(jīng)理，長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理。2022年2月28日至2024年12月20日，擔(dān)任興銀基金黨委委員、副總經(jīng)理。

　　在沈陽(yáng)的履歷中，區(qū)域經(jīng)理、機(jī)構(gòu)理財(cái)總經(jīng)理等崗位經(jīng)歷使其積累了豐富的渠道拓展經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)客戶資源經(jīng)驗(yàn)。在其任職的2022-2024年期間，興銀基金的資產(chǎn)管理規(guī)模取得了不錯(cuò)的成績(jī)。截至2024年三季度末，興銀基金的基金管理規(guī)模達(dá)1067.3億元，相較于2021年四季度末增長(zhǎng)了439.7億元，從行業(yè)排名第70上升到第57。其中，固收類產(chǎn)品的基金管理規(guī)模增長(zhǎng)超過300億元。

　　固收類產(chǎn)品探尋發(fā)展空間

　　中信保誠(chéng)基金成立于2005年9月，至今20年之久。公司的注冊(cè)資本為2億人民幣，由中信信托和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)股份有限公司各持股權(quán)49%，中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資持股2%。其股東之一的英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)股份有限公司是英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)的下屬公司。英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)成立已有170多年，是全球最大的上市人壽保險(xiǎn)公司、英國(guó)最大的投資機(jī)構(gòu)之一。

　　中信保誠(chéng)基金是一家以固收為主的基金公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，中信保誠(chéng)基金的基金數(shù)量為87只，管理規(guī)模達(dá)1539.09億元，其中債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金合計(jì)占比超過80%。從規(guī)模排名來(lái)看，其公募基金管理規(guī)模在同行業(yè)中排名43/162，處于中上游位置。與同年成立的建信基金、工銀瑞信基金相比，中信保誠(chéng)基金在規(guī)模上還有差距。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：wind透過一系列人事布局可以看出，固收類產(chǎn)品仍是中信保誠(chéng)基金發(fā)展規(guī)劃中的關(guān)鍵著力點(diǎn)。2023年5月，董元星出任中信保誠(chéng)基金總經(jīng)理。董元星歷任巴克萊資本(紐約)債券交易員，華夏基金基金經(jīng)理，華泰柏瑞基金副總經(jīng)理。在其領(lǐng)導(dǎo)下，華泰柏瑞基金固收類產(chǎn)品成績(jī)斐然，管理規(guī)模從2012年末不足40億元一路飆升至1228.55億元，還培育出董辰等新一代“固收+”明星基金經(jīng)理。

　　以上人物系中信保誠(chéng)基金總經(jīng)理董元星

　　2023年12月22日，中信保誠(chéng)基金又任命銷售團(tuán)隊(duì)的劉業(yè)偉為副總經(jīng)理。劉業(yè)偉歷任工商銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部理財(cái)業(yè)務(wù)處副處長(zhǎng),融通基金首席產(chǎn)品官兼總經(jīng)理助理,北京時(shí)間投資總裁,工銀瑞信基金上海分公司總經(jīng)理、營(yíng)銷總監(jiān)。其銀行從業(yè)背景在固收類產(chǎn)品營(yíng)銷領(lǐng)域具備顯著優(yōu)勢(shì)。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中信保誠(chéng)基金官網(wǎng)權(quán)益業(yè)務(wù)提云濤獨(dú)木難支

　　作為一家管理規(guī)模超過千億的公募基金公司，中信保誠(chéng)基金的權(quán)益類產(chǎn)品管理規(guī)模占比不足兩成，且大部分是由“迷你基”撐起來(lái)的。截止到2025年1月7日，中信保誠(chéng)基金共有49只權(quán)益類產(chǎn)品，其中規(guī)模超過10億元的基金只有8只，超過20億元的更是只有3只，分別是：孫浩中管理的中信保誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)，王睿、吳昊管理的中信保誠(chéng)優(yōu)勝精選以及吳一靜、吳昊管理的中信保誠(chéng)弘遠(yuǎn)。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，機(jī)構(gòu)之家整理，數(shù)據(jù)截止到2025年1月7日2024年11月30日，中信保誠(chéng)基金旗下基金產(chǎn)品中信保誠(chéng)上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)募集失敗。而2024年的指數(shù)型基金無(wú)疑是市場(chǎng)熱點(diǎn)，吸引著海量資金涌入。中信保誠(chéng)基金在這股熱潮中逆勢(shì)折戟，讓外界不禁對(duì)其后續(xù)在權(quán)益市場(chǎng)的發(fā)力方向與破局之策投以更多關(guān)注。

　　中信保誠(chéng)基金內(nèi)部也并非沒有“能打”的基金經(jīng)理。公司的量化投資部總監(jiān)兼基金經(jīng)理提云濤管理過的基金產(chǎn)品絕大部分能夠取得正收益。其管理的規(guī)模接近20億元的普通股票型基金產(chǎn)品中信保誠(chéng)量化阿爾法，更是取得了連續(xù)7年戰(zhàn)勝滬深300的耀眼成績(jī)，長(zhǎng)期超額收益顯著。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，數(shù)據(jù)截止到2025年1月7日數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，數(shù)據(jù)截止到2025年1月7日提云濤是復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)士，具有超過20年數(shù)量金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任東方證券研究所所長(zhǎng)助理，上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所宏觀策略部副總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)，平安資管量化投研部總經(jīng)理，中信證券研究部金融工程總監(jiān)。2015年6月加入中信保誠(chéng)基金管理有限公司，擔(dān)任量化投資部總監(jiān)。

　　提云濤一直堅(jiān)持做“有邏輯”的量化投資。在其過往的采訪里提到，他構(gòu)建的投資模型會(huì)聚焦于一系列基本面指標(biāo)，如估值、成長(zhǎng)、業(yè)績(jī)、盈利質(zhì)量等?；谶@些考量，模型傾向于篩選出那些盈利能力強(qiáng)勁、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)固的企業(yè)，或是當(dāng)前處于低估值區(qū)間，卻有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)突破與估值修復(fù)的潛力個(gè)股。

　　盡管中信保誠(chéng)量化阿爾法的基金產(chǎn)品名稱里帶“量化”兩個(gè)字，其操作風(fēng)格卻與部分投資者的常規(guī)認(rèn)知有所不同。中信保誠(chéng)量化阿爾法的持股換手率卻顯著低于同類基金產(chǎn)品，長(zhǎng)期保持在50%左右。此外，從所持股票的市凈率和市盈率來(lái)看，中信保誠(chéng)量化阿爾法采取的是穩(wěn)健的低估值策略。

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