據公開數(shù)據整理，近期安集科技（688019）發(fā)布2024年年報。截至本報告期末，公司營業(yè)總收入18.35億元，同比上升48.24%，歸母凈利潤5.34億元，同比上升32.51%。按單季度數(shù)據看，第四季度營業(yè)總收入5.23億元，同比上升53.9%，第四季度歸母凈利潤1.41億元，同比上升61.58%。本報告期安集科技公司應收賬款體量較大，當期應收賬款占最新年報歸母凈利潤比達73.6%。

　　該數(shù)據低于大多數(shù)分析師的預期，此前分析師普遍預期2024年凈利潤為盈利5.44億元左右。

　　本次財報公布的各項數(shù)據指標表現(xiàn)尚佳。其中，毛利率58.45%，同比增4.72%，凈利率29.08%，同比減10.61%，銷售費用、管理費用、財務費用總計1.51億元，三費占營收比8.24%，同比減15.87%，每股凈資產20.9元，同比減2.5%，每股經營性現(xiàn)金流3.82元，同比增12.47%，每股收益4.14元，同比增31.43%

　　財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下：銷售費用變動幅度為27.57%,原因:人力成本、樣品費和倉儲運輸費等的增長。

　　管理費用變動幅度為45.75%,原因:人力成本、折舊與攤銷和股份支付等的增長。

　　財務費用變動幅度為-248.13%,原因:匯率變動帶來的匯兌收益和存款利息收入增加。

　　研發(fā)費用變動幅度為40.64%,原因:為保持技術領先優(yōu)勢，加強產品研發(fā)創(chuàng)新能力，公司各項研發(fā)活動持續(xù)增加，帶來人力成本、股份支付、折舊與攤銷和物料消耗等的增長。

　　經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額變動幅度為46.69%,原因:公司營業(yè)收入穩(wěn)健增長，銷售回款增加等。

　　投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額變動幅度為-11.31%,原因:購買定期存款和長期大額存單支付現(xiàn)金。

　　籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額變動幅度為-29.42%,原因:2023年公司以簡易程序向特定對象發(fā)行股票帶來基數(shù)較高。

　　貨幣資金變動幅度為68.73%,原因:報告期內經營積累及銀行借款增加。

　　應收款項變動幅度為39.38%,原因:報告期內營業(yè)收入增加。

　　預付款項變動幅度為124.68%,原因:銷售增長帶來采購需求和原材料備貨需求，帶來預付的材料款增加。

　　存貨變動幅度為44.57%,原因:匹配銷售增長對應安全庫存增加的影響。

　　固定資產變動幅度為65.91%,原因:報告期內公司進一步擴展生產和研發(fā)能力，寧波安集廠房、安集科技生產系統(tǒng)和研發(fā)設備增加。

　　其他非流動資產變動幅度為-53.31%,原因:預付的設備工程款陸續(xù)交付結轉。

　　短期借款變動幅度為1218.42%,原因:報告期內公司為更好地支持業(yè)務的發(fā)展，短期銀行借款增加。

　　應付賬款變動幅度為78.04%,原因:針對銷售規(guī)模增長配套備料采購，應付的材料款增加。

　　應付職工薪酬變動幅度為98.77%,原因:已計提尚未發(fā)放的年終獎金增加。

　　其他應付款變動幅度為45.01%,原因:尚未驗收的政府補助增加。

　　一年內到期的非流動負債變動幅度為117.33%,原因:增加的長期銀行借款中一年內到期的部分。

　　營業(yè)收入變動幅度為48.24%,原因:各產品持續(xù)拓展市場覆蓋率，客戶用量上升及新產品、新客戶導入。

　　營業(yè)成本變動幅度為39.39%,原因:產品結構更多元化及部分產品線生產效率較上年同期有所提升，導致營業(yè)成本增長幅度小于營業(yè)收入增長幅度。

　　價投圈財報分析工具顯示：業(yè)務評價：公司去年的ROIC為19.09%，資本回報率極強。去年的凈利率為29.08%，算上全部成本后，公司產品或服務的附加值高。

　　融資分紅：公司上市6年以來，累計融資總額7.27億元，累計分紅總額1.20億元，分紅融資比為0.16。

　　分析師工具顯示：證券研究員普遍預期2025年業(yè)績在7.29億元，每股收益均值在5.64元。

　　該公司被2位明星基金經理持有，這些明星基金經理最近還加倉了，持有該公司的最受關注的基金經理是富國基金的許炎，在2024年的證星公募基金經理頂投榜中排名前五十，其現(xiàn)任基金總規(guī)模為63.88億元，已累計從業(yè)8年237天，綜合其過往業(yè)績分析，該基金經理基本面選股能力出眾，擅長挖掘價值股和成長股。

　　最近有知名機構關注了公司以下問題：

　　問：國內外資背景客戶的進展如何？

　　答：整體而言，國內外資背景客戶的市場拓展需要更多投入和更長周期的耕耘。目前，公司已選擇性地導入部分產品，整體進展符合預期。后續(xù)，公司會持續(xù)適時導入更多新產品，實現(xiàn)產品的滾動、疊加上量，從而健康、有序地推進市場開拓。

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