本月隆華環(huán)保發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，債券簡(jiǎn)稱(chēng)就是隆華轉(zhuǎn)債，代碼是123120，隆華發(fā)債申購(gòu)時(shí)間是2021年7月30日，申購(gòu)代碼是370263，原股東配售碼是380263，123120隆華發(fā)債上市時(shí)間及上市價(jià)格預(yù)計(jì)多少？隆華轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市？我們今天一起來(lái)看看。

　　123120隆華轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市：

　　一般按照可轉(zhuǎn)債上市規(guī)則來(lái)看，可轉(zhuǎn)債上市時(shí)間一般在申購(gòu)之后的20到30天左右，而隆華轉(zhuǎn)債申購(gòu)的時(shí)間是2021年7月30日，所以它的上市時(shí)間就是2021年8月20日到8月30日之間，隆華發(fā)債上市之后就可以開(kāi)盤(pán)交易了，大家接下來(lái)耐心等待吧。

　　隆華轉(zhuǎn)債上市價(jià)格預(yù)估

　　1）正股及主營(yíng)業(yè)務(wù)。正股【隆華科技(300263)、股吧】，主營(yíng)業(yè)務(wù)為傳熱節(jié)能、環(huán)保水處理和新材料業(yè)務(wù)。它屬于節(jié)能環(huán)保和新材料行業(yè)。

　　2）發(fā)行量及每股配額。正股總市值約69億元，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債7.99億元。原股東優(yōu)先配售日與網(wǎng)上申購(gòu)日同為7月30日（T日），原股東每股配售額0.8835元，每10張為一個(gè)申購(gòu)單位。這意味著，獲配1手（10張）需1132股。

　　也就是說(shuō)，參與搶權(quán)配售的股民，需在7月29日（股權(quán)登記日，即T-1日）買(mǎi)入1200股，便可穩(wěn)配1手，配售代碼：380263。

　　3）信用評(píng)級(jí)及擔(dān)保情況。本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)AA-，債券信用評(píng)級(jí)AA-，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為東方金誠(chéng)。本次發(fā)行債券不提供擔(dān)保。

　　隆華轉(zhuǎn)債投資價(jià)值分析

　　隆華轉(zhuǎn)債（評(píng)級(jí) AA-、發(fā)行規(guī)模 7.99 億元）下修條款較一般，為“15/30，85%”，債底保護(hù)較弱，預(yù)計(jì)目前平價(jià)下其上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率在 22%-26%區(qū)間內(nèi)，價(jià)格為 118-122 元。在配售 50%的假設(shè)下隆華轉(zhuǎn)債留給市場(chǎng)的規(guī)模為3.99 億元，測(cè)算中簽率 0.0046%。打新參與沒(méi)有異議。公司業(yè)務(wù)覆蓋電子靶材及軍工復(fù)合材料，為景氣度很高的方向。并且，內(nèi)生擴(kuò)產(chǎn)+外延并購(gòu)下，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間較大，且能形成較好的協(xié)同性。

　　公司業(yè)務(wù)包括節(jié)能環(huán)保業(yè)務(wù)和新材料業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為空冷器研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，2015 年開(kāi)始向新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，新材料業(yè)務(wù)包括靶材業(yè)務(wù)和軍民融合新材料業(yè)務(wù)。從公司的收入結(jié)構(gòu)上來(lái)看，近幾年新材料業(yè)務(wù)所占比重增大，逐漸成為公司業(yè)績(jī)主導(dǎo)。行業(yè)層面，在靶材市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中包括半導(dǎo)體芯片、光伏電池、平板顯示器等領(lǐng)域，下游行業(yè)景氣度極高。競(jìng)爭(zhēng)上，全球靶材市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中，日礦金屬、霍尼韋爾、東曹和普萊克斯占比高達(dá) 80%；隨著政策支持靶材國(guó)產(chǎn)化和廠商技術(shù)不斷突破，以江豐電子、阿石創(chuàng)和隆華科技為代表的部分國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)、客戶(hù)認(rèn)證方面實(shí)現(xiàn)突破，進(jìn)口替代空間較大。

　　積極布局軍民融合產(chǎn)業(yè)，新材料未來(lái)可期。2017 年，公司收購(gòu)兆恒科技和海威復(fù)材，次年又收購(gòu)了科博思，正式進(jìn)入軍工新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域。另外，公司開(kāi)始了內(nèi)生式發(fā)展和外延型并購(gòu)相結(jié)合的轉(zhuǎn)型之路，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈，形成協(xié)同效應(yīng)，公司旗下多個(gè)子公司是各自細(xì)分賽道的行業(yè)冠軍。戰(zhàn)投方面，通用技術(shù)集團(tuán)投資管理有限公司等知名央企投資機(jī)構(gòu)作為公司的戰(zhàn)略投資人持續(xù)增加持股比例。

　　2020 年隆華科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入/歸母凈利潤(rùn) 18.24/2.22 億元，營(yíng)業(yè)收入同比下降 2.63%，歸母凈利潤(rùn)同比增加 27.47%。報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率為 29.90%，同比小幅下降 0.68 個(gè)百分點(diǎn)。公司凈利率為 15.92%，同比上升 2.10 個(gè)百分點(diǎn)。21Q1 公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入/歸母凈利潤(rùn) 3.83/0.55 億元，同比上升 34.83%/16.91%。報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率為 30.02%，與上年同期基本持平。公司凈利率為 14.41%，同比下降 2.16 個(gè)百分點(diǎn)。

　　【可轉(zhuǎn)債基本資料】

　　發(fā)債上市首日交易規(guī)則

　　可轉(zhuǎn)債按T＋0規(guī)則交易，投資者上市首日即可賣(mài)出轉(zhuǎn)債，且新債上市首日不設(shè)漲跌幅限制。不過(guò)滬市可轉(zhuǎn)債設(shè)有熔斷機(jī)制，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定，若無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的國(guó)債、地方債或政策性金融債較收盤(pán)價(jià)上漲或下跌幅度超10%的，交易所有權(quán)進(jìn)行臨時(shí)停牌、口頭或書(shū)面警示、暫停證券賬戶(hù)當(dāng)日交易等舉措。

　　滬市可轉(zhuǎn)債熔斷機(jī)制如下：開(kāi)盤(pán)漲跌幅超過(guò)20%將臨時(shí)停盤(pán)30分鐘；漲跌超過(guò)30%將直接停牌至14:55；14:55分以后不熔斷。

　　此外深市規(guī)定，債券上市首日集合競(jìng)價(jià)階段報(bào)價(jià)幅度必須在發(fā)行價(jià)上下30%的幅度內(nèi)。連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。

　　1、T+0交易

　　可轉(zhuǎn)債不同于股票，采用的是T+0交易規(guī)則，即當(dāng)天買(mǎi)入的可轉(zhuǎn)債可在當(dāng)天賣(mài)出，并且可以再次交易。

　　2、交易時(shí)間

　　可轉(zhuǎn)債上市交易時(shí)間為每個(gè)交易日的9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00。其中9:20-9:25為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，期間不接受撤單。

　　3、交易數(shù)量

　　交易數(shù)量為1手或其整數(shù)倍，對(duì)應(yīng)面值為1000元或整數(shù)倍。

　　隆華轉(zhuǎn)債什么時(shí)候上市以及上市價(jià)格預(yù)估就是以上了，大家接下來(lái)耐心等待吧更多債券知識(shí)歡迎咨詢(xún)客服QQ：100800360。