7月26日，江西省發(fā)改委等7部門聯(lián)合公布《江西省深化2018年化解煤炭過(guò)剩產(chǎn)能工作實(shí)施方案》，在按期完成全省關(guān)閉煤礦50處、退出產(chǎn)能257萬(wàn)噸的年度目標(biāo)任務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大淘汰落后煤炭產(chǎn)能力度，推進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極進(jìn)展，年產(chǎn)9萬(wàn)噸及以下煤礦將應(yīng)退盡退、多退早退。

　　煤炭板塊估計(jì)會(huì)成為近期利好政策的集中受益群體。

　　1、煤炭央企重組或提速。

　　日前國(guó)資委主任肖亞慶赴天津調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，要積極推進(jìn)國(guó)企改革各項(xiàng)措施落地，深化改革試點(diǎn)。

　　而隨著中國(guó)信息通信科技集團(tuán)有限公司日前宣告成立，下半年中央企業(yè)的重組整合進(jìn)程被再次賦予想象空間。分析人士認(rèn)為，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，下半年央企重組將繼續(xù)加碼，煤炭等五大領(lǐng)域整合案例將會(huì)持續(xù)涌現(xiàn)。

　　2、基建投資預(yù)期抬升，煤炭等能源的需求增長(zhǎng)。

　　需求預(yù)期增加?？紤]到之前監(jiān)管對(duì)非標(biāo)投資的放松會(huì)在一定程度上為地方政府基建提供資金支持，以及國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上提出要求財(cái)政更加積極的影響，預(yù)計(jì)基建投資增速將觸底反彈，外加地產(chǎn)投資增速的穩(wěn)定增長(zhǎng)都將支撐煤炭整體需求。

　　新增產(chǎn)能供給。在去杠桿政策的背景下，煤炭企業(yè)融資難、融資成本高的問(wèn)題一直制約其產(chǎn)能擴(kuò)張，固定資產(chǎn)投資也多用于設(shè)備更新和煤礦安全維護(hù)方面。月產(chǎn)量一直維持在 2.9-3 億噸，并無(wú)大幅提升，新增產(chǎn)能的釋放進(jìn)度一直低于預(yù)期。

　　3、環(huán)保、去產(chǎn)能壓力不減。

　　環(huán)保：截至目前《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》中提到的重點(diǎn)地區(qū)中的大部分地區(qū)都已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)大氣污染相關(guān)規(guī)劃。

　　日前，山西臨汾要求，焦化行業(yè)分步實(shí)施大氣污染物特別排放限值改造，2018年10月1日前，50%的焦化企業(yè)完成大氣污染物特別排放限值改造，2019年10月1日前全市焦化企業(yè)全部完成大氣污染物特別排放限值改造。此前晉中、運(yùn)城、呂梁等地區(qū)也相繼出臺(tái)了大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃。其中，晉中市明確要求11家焦化企業(yè)在10月1日前達(dá)到大氣污染物特別排放限值。

　　去產(chǎn)能：江西省近日公布《江西省深化2018年化解煤炭過(guò)剩產(chǎn)能工作實(shí)施方案》，方案要求9萬(wàn)噸/年及以下煤礦應(yīng)退盡退、多退早退。

　　就煤炭板塊而言，貨幣政策調(diào)整有助于改善煤炭需求預(yù)期，在新增產(chǎn)能不足，供給釋放緩慢的背景下，煤價(jià)中樞將進(jìn)一步抬升，煤炭板塊全年業(yè)績(jī)無(wú)憂。煤炭板塊前期調(diào)整較為充分，目前板塊估值也處于歷史低位，煤炭板塊或?qū)⒊掷m(xù)釋放驅(qū)動(dòng)力。

　　根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)資料總結(jié)，相關(guān)標(biāo)的包括：中國(guó)神華、【陜西煤業(yè)(601225)、股吧】、平煤股份、潞安環(huán)能。