今日(7月26日)A股三大股指全線低開(kāi)，滬強(qiáng)深弱格局明顯，滬指相對(duì)抗跌，一度有翻紅上攻表現(xiàn)，而創(chuàng)業(yè)板指則一路震蕩下挫，拖累滬指上行，整個(gè)行情面弱勢(shì)一覽無(wú)余。

　　從盤(pán)面上來(lái)看，國(guó)防軍工、大飛機(jī)、通用航空等軍工產(chǎn)業(yè)鏈板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，截止午間收盤(pán)，在國(guó)防軍工板塊之中，航新科技漲停，【三角防務(wù)(300775)、股吧】、晨曦航空、航發(fā)科技等個(gè)股跟漲。

　　消息面上，據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)稱，美國(guó)《防務(wù)新聞》網(wǎng)站公布了世界軍工企業(yè)100強(qiáng)名單。與以往不同的是，這次評(píng)選的名單中，8家中國(guó)大型國(guó)有軍工企業(yè)全部“上榜”，3家中國(guó)企業(yè)擠進(jìn)前十名。

　　根據(jù)這份最新排名，名列第一的軍火企業(yè)依然是美國(guó)洛克希德·馬丁公司，其次是波音、諾斯羅普·格魯曼和雷神。但在這四家美國(guó)公司之后，中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司緊隨其后。在十大世界防務(wù)公司中，中國(guó)公司占據(jù)3個(gè)位置；前15強(qiáng)中包括6家中國(guó)公司；100強(qiáng)排行榜中，8家中國(guó)防務(wù)企業(yè)上榜?！斑@是世界頂級(jí)防務(wù)公司格局的一次重大動(dòng)蕩”。

　　華泰證券指出，勝任新時(shí)代使命，推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)全面建設(shè)。隨著軍事改革基本完成，十三五規(guī)劃進(jìn)入末期進(jìn)入全面落地實(shí)施階段，我們預(yù)計(jì)國(guó)防裝備建設(shè)有望不斷加速，【光威復(fù)材(300699)、股吧】、中航光電等上游材料零部件企業(yè)的業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)(一季報(bào)同比30%以上利潤(rùn)增速)就是有力驗(yàn)證，國(guó)防軍工改革的預(yù)期開(kāi)始進(jìn)一步升溫。

　　招商證券表示，受益于軍改影響逐步消除，十三五后兩年訂單加速釋放，我們預(yù)計(jì)航空產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度將繼續(xù)保持，19Q1的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望貫穿全年，并會(huì)在半年報(bào)期間陸續(xù)確認(rèn)。隨著半年報(bào)窗口期臨近，建議關(guān)注前期明顯滯漲，但是業(yè)績(jī)加速兌現(xiàn)的航空產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

　　招商證券進(jìn)一步分析，公募基金對(duì)軍工行業(yè)持倉(cāng)比例、軍工行業(yè)估值水平等均處于歷史低位，結(jié)合行業(yè)成長(zhǎng)疊加改革的邏輯，我們認(rèn)為，配置軍工正當(dāng)時(shí)，看好軍工行業(yè)下半年投資機(jī)會(huì)。整體來(lái)看，一方面，行業(yè)的基本面持續(xù)改善趨勢(shì)明確；另一方面，各項(xiàng)改革政策持續(xù)推進(jìn)，如軍工加速、國(guó)有投資、運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn)，軍工行業(yè)股權(quán)激勵(lì)和工資總額改革有望加速等，有望為行業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好。

　　另外，中信建投指出，在投資策略上，建議重點(diǎn)關(guān)注景氣度橫向擴(kuò)散和縱向傳導(dǎo)兩條主線。(1)在景氣度橫向擴(kuò)散方面：建議首選符合“軍方需求旺盛、新型號(hào)定型、量產(chǎn)預(yù)期將至”三大標(biāo)準(zhǔn)的整機(jī)公司，同時(shí)關(guān)注已經(jīng)進(jìn)入型號(hào)量產(chǎn)階段并有望延續(xù)的相關(guān)公司。( 2)在景氣度縱向傳導(dǎo)方面：重點(diǎn)關(guān)注在景氣度提升明顯的產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)，符合“具備核心技術(shù)、產(chǎn)品軍民融合、下游市場(chǎng)多元化”三大標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司。

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)