今日(5月13日)A股三大股指小幅低開(kāi)，滬指維持弱勢(shì)震蕩，而創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，盤初急速翻紅，隨后反復(fù)上下震蕩。從盤面上來(lái)看，行業(yè)與概念板塊跌多漲少，“喝酒吃藥”行情再現(xiàn)，食品飲料、醫(yī)療器械等板塊漲幅居前，而網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、特高壓等板塊同樣表現(xiàn)突出。

　　廣發(fā)策略戴康分析，4月中旬判斷全球“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)頂”進(jìn)一步確認(rèn)，優(yōu)先配置科技成長(zhǎng)；4月下旬國(guó)內(nèi)生產(chǎn)生活漸次修復(fù)，我們判斷結(jié)構(gòu)性報(bào)復(fù)性消費(fèi)行業(yè)將迎來(lái)斜率陡峭的業(yè)績(jī)修復(fù)與超額收益；4月底“盈利底”確認(rèn)，A股進(jìn)入盈利修復(fù)+流動(dòng)性寬松的最佳組合，當(dāng)前我們建議增配可選消費(fèi)。

　　在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇背景之下，隱藏了可能的投資機(jī)會(huì)，精選部分機(jī)構(gòu)研報(bào)，我們來(lái)一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】白酒概念

　　天風(fēng)證券指出，可選消費(fèi)邊際改善逐步凸顯，再次重申白酒啤酒布局正當(dāng)時(shí)，伴隨白酒上市公司全部完成業(yè)績(jī)披露工作，行業(yè)的強(qiáng)分化邏輯顯現(xiàn)，商業(yè)恢復(fù)帶動(dòng)景氣度回升，從目前渠道調(diào)研來(lái)看，各地區(qū)動(dòng)銷恢復(fù)情況良好，行業(yè)景氣度逐步恢復(fù)。

　　對(duì)于白酒行業(yè)，天風(fēng)證券分析，高端白酒繼續(xù)受益供求關(guān)系優(yōu)勢(shì)，渠道去庫(kù)存節(jié)奏有條不紊。此外，啤酒夏暑旺季提升預(yù)期。啤酒行業(yè)一季度受疫情影響較大，但我們認(rèn)為二季度隨著餐飲動(dòng)銷的恢復(fù)，啤酒行業(yè)業(yè)績(jī)有望逐季改善。疫情并未破壞啤酒行業(yè)長(zhǎng)期邏輯，啤酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍然持續(xù)改善。隨著行業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，長(zhǎng)期價(jià)值有望持續(xù)增長(zhǎng)。

　　【主題二】醫(yī)療器械

　　渤海證券表示，中短期內(nèi)，隨著國(guó)內(nèi)疫情的緩解，各地醫(yī)療機(jī)構(gòu)已逐漸開(kāi)始針對(duì)防控疫情二次爆發(fā)增加戰(zhàn)略儲(chǔ)備，加強(qiáng)重癥、感染等相關(guān)科室建設(shè)的采購(gòu)，長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)家對(duì)公共衛(wèi)生體系、疾控體系、基層醫(yī)療建設(shè)的重視利好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展，各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)擴(kuò)容和能力提升的需求將長(zhǎng)期釋放，同時(shí)對(duì)國(guó)產(chǎn)高端醫(yī)療設(shè)備自主發(fā)展的重視必將加速進(jìn)口替代，此外全球經(jīng)濟(jì)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)財(cái)政壓力加大，性價(jià)比需求愈加強(qiáng)烈，有利于在產(chǎn)品質(zhì)量、渠道銷售方面具備出口優(yōu)勢(shì)的企業(yè)進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)，推薦邁瑞醫(yī)療、魚躍醫(yī)療、艾德生物、開(kāi)立醫(yī)療、安圖生物、樂(lè)普醫(yī)療。

　　【主題三】特高壓

　　萬(wàn)聯(lián)證券指出，市場(chǎng)表現(xiàn)先于投資額，目前為特高壓布局良機(jī)：特高壓市場(chǎng)表現(xiàn)的峰值一般要提前于投資額峰值半年到1年，特高壓投資額呈現(xiàn)一定的滯后性。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)提出的2020年特高壓前期工作安排，今年特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)將集中在下半年，我們預(yù)計(jì)，特高壓投資額的爆發(fā)期將在2021年出現(xiàn)。因此，2020年將成為布局特高壓產(chǎn)業(yè)鏈的絕佳機(jī)會(huì)。

　　萬(wàn)聯(lián)證券進(jìn)一步分析，主設(shè)備投資占比巨大，相關(guān)制造商業(yè)績(jī)將迎來(lái)井噴：根據(jù)國(guó)網(wǎng)招標(biāo)數(shù)據(jù)，一次設(shè)備投資額占特高壓總投資額的25%-30%，是特高壓投資的核心。據(jù)此測(cè)算，2020年特高壓一次設(shè)備投資額將超過(guò)450億元，其中投資額較大的主設(shè)備如換流變、換流閥、交流變壓器、GIS組合電器等，其制造商將迎來(lái)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，相關(guān)龍頭業(yè)績(jī)確定性較高。