近日，隨著影院復(fù)工預(yù)期上升，疊加端午小長假臨近，A股休閑娛樂行業(yè)“小風(fēng)口”來臨，市場關(guān)注度提升。數(shù)據(jù)顯示，近5日申萬一級休閑服務(wù)和傳媒行業(yè)分別以4.58%和2.93%的漲幅領(lǐng)漲各大板塊。

　　此前，有基金經(jīng)理表示在疫情期間大幅減持甚至清倉了相關(guān)個股。近日板塊表現(xiàn)回升，是否會重新布局？對此，有基金經(jīng)理表示，對于線下娛樂仍然持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，線上仍是當(dāng)前首選。

　　休閑服務(wù)行業(yè)領(lǐng)漲

　　隨著國內(nèi)疫情的逐步緩解，以及端午小長假的臨近，旅游、休閑娛樂相關(guān)行業(yè)逐漸恢復(fù)活力，相關(guān)板塊更在近日領(lǐng)漲A股。

　　數(shù)據(jù)顯示，申萬一級休閑服務(wù)行業(yè)近5日漲幅為4.58%，近20日漲幅達(dá)15.34%，均排在28個申萬一級行業(yè)之首。其中，【騰邦國際(300178)、股吧】、西安飲食等旅游股以及華天酒店、錦江酒店等酒店個股都在6月實(shí)現(xiàn)了不錯的漲幅。

　　此外，隨著各行各業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不少電影從業(yè)者都對影院復(fù)工翹首以盼。此前，高層于5月8日發(fā)布指導(dǎo)意見，要求在落實(shí)防控措施前提下，采取預(yù)約、限流等方式，開放影劇院、游藝廳等密閉式娛樂休閑場所。

　　近日，隨著復(fù)工預(yù)期高漲，A股市場上傳媒板塊也聞風(fēng)而動。6月以來，相關(guān)影視股大漲，唐德影視、萬達(dá)電影、*ST當(dāng)代、【金逸影視(002905)、股吧】等分別上漲21.47%、9.60%、9.02%和8.80%，帶動傳媒板塊站上小風(fēng)口。從申萬一級行業(yè)指數(shù)來看，傳媒行業(yè)近5日的表現(xiàn)僅次于休閑服務(wù)。

　　對線下娛樂謹(jǐn)慎觀望

　　此前，有長期看好并持有傳媒與休閑服務(wù)個股的基金經(jīng)理表示，在疫情期間已大幅減持甚至清倉了相關(guān)個股。近日板塊表現(xiàn)回升，是否迎來新的布局時點(diǎn)？傳媒和休閑娛樂方向該如何篩選標(biāo)的？基金經(jīng)理認(rèn)為，當(dāng)前對線下娛樂仍保持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，線上仍然是首選。

　　某私募基金經(jīng)理表示，影院等線下娛樂在停擺了較長時間之后，消費(fèi)肯定會逐漸恢復(fù)，但要恢復(fù)到疫情前的水平還需要一定的時間，“報復(fù)性消費(fèi)”也只是少數(shù)情況。影院、旅游、航空等可能是受疫情持續(xù)影響的行業(yè)，這些行業(yè)在后疫情時代仍有可能持續(xù)受損，需要等到疫苗出來后再關(guān)注。

　　天弘基金稱，2019年傳媒行業(yè)持續(xù)磨底，但出現(xiàn)現(xiàn)金流邊際改善情況。今年一季度，在疫情影響下，游戲、長視頻等原本經(jīng)營較好的行業(yè)表現(xiàn)更好，進(jìn)一步收獲用戶和在線時長。從目前來看，在疫情進(jìn)入尾聲之后也并沒有出現(xiàn)脈沖式回落的情況，體現(xiàn)出很好的延續(xù)性和黏性，相關(guān)的重點(diǎn)公司估值與增速也較為匹配。

　　華商基金投資管理部副總經(jīng)理李雙全表示，重點(diǎn)關(guān)注受疫情沖擊較小的一些行業(yè)，例如娛樂中的游戲行業(yè)?！拔覀冋J(rèn)為游戲的表現(xiàn)或超出市場預(yù)期。游戲本身黏性較大。下半年，隨著5G的推進(jìn)和云游戲等新商業(yè)模式的推出，游戲行業(yè)的用戶體驗(yàn)、用戶黏性有望進(jìn)一步提升，整個行業(yè)景氣度仍可持續(xù)，未來或出現(xiàn)營收利潤高增長。疊加新商業(yè)模式帶動估值提升的景氣度上行，我們對游戲行業(yè)的后續(xù)表現(xiàn)較為樂觀?！?/p>