今日(7月23日)A股三大股指全線低開(kāi)，盤(pán)初出現(xiàn)快速拉升，滬指隨后迅速跳水，并進(jìn)一步加速回落，創(chuàng)業(yè)板指一度更隨下行，好在及時(shí)企穩(wěn)上行，整體表現(xiàn)強(qiáng)于滬指。從盤(pán)面上來(lái)看，行業(yè)與概念板塊跌多漲少，軍工、醫(yī)藥、貴金屬等避險(xiǎn)類(lèi)板塊表現(xiàn)突出。

　　在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇背景之下，隱藏了可能的投資機(jī)會(huì)，精選部分機(jī)構(gòu)研報(bào)，我們來(lái)一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】軍工

　　國(guó)海證券分析，航空發(fā)動(dòng)機(jī)是國(guó)家科技實(shí)力的象征，難度和重要性不亞于芯片。新機(jī)型上量和原有型號(hào)更新?lián)Q代帶動(dòng)軍用發(fā)動(dòng)機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)在航空裝備領(lǐng)域同美軍仍存較大差距，一流空軍建設(shè)正在持續(xù)推進(jìn)，目前正處于新型號(hào)上量和原有型號(hào)更新?lián)Q代的關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)于換發(fā)和新裝發(fā)動(dòng)機(jī)的需求均日益旺盛，預(yù)計(jì)未來(lái)10年軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)總規(guī)模有望達(dá)數(shù)百億美元。

　　國(guó)海證券進(jìn)一步表示，長(zhǎng)期來(lái)看，民用航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)潛力大。相比于軍用發(fā)動(dòng)機(jī)而言，民用市場(chǎng)更為廣闊，且空客、波音等均認(rèn)為國(guó)內(nèi)民航市場(chǎng)將是未來(lái)20年全球最大的市場(chǎng)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)20年國(guó)內(nèi)民航航空發(fā)動(dòng)機(jī)需求有望達(dá)數(shù)千億美元。隨著國(guó)產(chǎn)民機(jī)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和未來(lái)國(guó)產(chǎn)民用航發(fā)的逐漸成熟，國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代的重大機(jī)遇。 　　【主題二】醫(yī)藥

　　平安證券表示，集采成為常態(tài)，輔助用藥加強(qiáng)限制，重點(diǎn)關(guān)注避險(xiǎn)板塊。近期衛(wèi)健委、醫(yī)保局政策頻出，旨在進(jìn)一步加強(qiáng)藥品支付管控，擴(kuò)大集采范圍。因此，我們建議關(guān)注自主定價(jià)類(lèi)、消費(fèi)升級(jí)的醫(yī)藥子版塊：1)疫情爆發(fā)使得居民對(duì)傳染類(lèi)疾病的預(yù)防更加關(guān)注，二類(lèi)疫苗患者自行支付，不受醫(yī)?？刭M(fèi)影響，且二季度二類(lèi)疫苗批簽發(fā)增速環(huán)比增長(zhǎng)明顯，建議重點(diǎn)關(guān)注；2)隨著消費(fèi)升級(jí)，我國(guó)居民醫(yī)療衛(wèi)生需求增長(zhǎng)，且不斷向 3、4 線城市下沉，推進(jìn)關(guān)注口腔醫(yī)療服務(wù)、眼科醫(yī)療服務(wù)和體檢等消費(fèi)升級(jí)受益子板塊。 　　【主題三】有色

　　太平洋證券分析，流動(dòng)性行情仍遠(yuǎn)未結(jié)束，一方面海外疫情還在持續(xù)加劇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將大概率是漫長(zhǎng)而緩慢，這將確保美國(guó)未來(lái)兩年持續(xù)處于低利率環(huán)境，進(jìn)而帶動(dòng)全球貨幣寬松大趨勢(shì)。另一方面因弱勢(shì)美元延續(xù)，再通脹預(yù)期回升等因素，有色冶煉加工概念權(quán)益資產(chǎn)和相關(guān)商品資產(chǎn)投資，仍具有良好的預(yù)期回報(bào)。 　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)