(上海，編輯榫卯)今日(8月29日)，大盤全天探底回升，滬指小幅收紅，深證成指和創(chuàng)指微幅收跌。市場自從進入八月以來，一直處于震蕩調(diào)整的狀態(tài)，近幾日在半年報集中披露下，指數(shù)更是大幅回調(diào)，但是養(yǎng)殖板塊整個八月整體保持趨勢上漲的行情，板塊指數(shù)自8月4日以來逆勢上漲近12%，豬肉概念作為養(yǎng)殖板塊重要分支，近期也是頻繁受到機構(gòu)調(diào)研。　　　　其中，華西證券表示，近期南方高溫天氣有望緩解，大中院校陸續(xù)開學(xué)，疊加中秋節(jié)、國慶節(jié)將至，利好豬肉需求。供給端，生豬出欄量延續(xù)下降趨勢，供需共同推動生豬價格上漲?？傮w來看，8月末至9月初，諸多因素利好豬肉需求，疊加供給繼續(xù)減少，預(yù)計未來生豬價格將繼續(xù)震蕩偏強。

　　短期供需失衡推動豬肉價格上升

　　豬肉價格波動原因主要在于利潤引導(dǎo)生豬產(chǎn)能縮減和擴張，造成供給與實際需求的錯位。從供給端來看，生豬的產(chǎn)能從投放，到產(chǎn)量兌現(xiàn)，大約需要180天左右的時間，而從需求端來看，短期市場需求有望快速回暖；一方面是高溫天氣和疫情緩解，消費需求復(fù)蘇，另一方面雙節(jié)將至加上全國高校開學(xué)，進一步刺激豬肉需求，因此短期豬肉供需偏緊有望助推價格上升。

　　從豬價整體趨勢上看，上輪豬周期還需追溯到2018-2019年，而本輪豬周期已筑底兩次，分別是2021年10月和2022年4月，經(jīng)過兩次筑底后，當前或已進入新一輪“豬周期”的筑底上行期，預(yù)計未來價格溫和上漲?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202208/48f7254810b043baa870305e6dfe23b4.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　行業(yè)頭部公司逆周期擴張

　　我國生豬養(yǎng)殖大多以農(nóng)戶散養(yǎng)為主，根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)2020年生豬養(yǎng)殖規(guī)?；蔬_57%，每當豬周期進入產(chǎn)能去化階段，散戶大量退出，行業(yè)總供給減少又會催生下一輪上漲周期。目前養(yǎng)殖行業(yè)頭部公司在周期底部發(fā)揮儲備資金充足優(yōu)勢，持續(xù)擴張產(chǎn)能，逆勢搶占更多市場份額，未來有望進一步打開公司的成長空間，并享受周期上行帶來的量價齊升紅利。如，溫氏股份、【牧原股份(002714)、股吧】，新希望等。

　　溫氏股份此前公布半年報稱受益養(yǎng)殖行情回暖，公司2022Q2業(yè)績轉(zhuǎn)正，公司2022Q2實現(xiàn)歸母凈利2.40億元。根據(jù)公司半年報披露顯示，公司生豬養(yǎng)殖成本明顯改善，生產(chǎn)成績顯著提升；同時公司黃雞養(yǎng)殖穩(wěn)步擴張，周期回暖或?qū)砝麧櫢纳?，公司禽?a href="http://m.xfjyyzc.com/licaijj/757955.htm" target="_blank">產(chǎn)品附加值持續(xù)提升，盈利穩(wěn)定性將得到進一步鞏固。　　　　與此同時，牧原股份作為國內(nèi)生豬一體化自養(yǎng)龍頭企業(yè)，公司在連續(xù)高成長中始終保持著成本競爭優(yōu)勢。成本領(lǐng)先是生豬企業(yè)競爭力的核心，21Q3公司完全成本以15元/公斤的水平領(lǐng)跑同行。東方證券指出公司未來通過各項指標的優(yōu)化，成本至少仍有2.5元/公斤的下降空間?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202208/cb5d5eb279a7400aa8b7c16e08b292ef.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　此外，公司在土地、欄舍、資金、人員等擴張的核心要素上儲備到位，設(shè)計規(guī)模全國最大，即將迎來放量增長期，且公司Q2虧損明顯收窄，未來有望充分受益豬價上漲。