媒體：齊心集團(tuán)收購杭州麥苗一頁談 2015-04-14 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：川財證券 研究員：程杲

　　[摘要]

　　一周聚焦：

　　齊心集團(tuán)：收購杭州麥苗，切入互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)營銷。齊心集團(tuán)4月9日公告，以自有資金出資3.4億元收購杭州麥苗網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司。杭州麥苗主要從事互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)，圍繞淘寶生態(tài)圈基于大數(shù)據(jù)分析為中小淘寶賣家提供互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù)，預(yù)計15-17年業(yè)務(wù)復(fù)合增速40%左右。我們認(rèn)為杭州麥苗用戶與齊心存在互補，并入齊心集團(tuán)后，可以在互聯(lián)網(wǎng)營銷、互聯(lián)網(wǎng)用戶行為分析等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

　　進(jìn)一步并購可期。齊心集團(tuán)已將企業(yè)服務(wù)O2O作為公司戰(zhàn)略，進(jìn)一步互聯(lián)網(wǎng)并購可期，上看100億市值。我們認(rèn)為市場尚未內(nèi)化公司收購杭州麥苗帶來的協(xié)同效應(yīng)，以及目前公司表現(xiàn)出的O2O戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型趨勢，上看目標(biāo)市值至100億元，對應(yīng)股價26.6元，即60%上行空間。

　　數(shù)字看市場：

　　1Q15自制綜藝表現(xiàn)不俗。2015年第一季度播放量最高的前20個自制綜藝節(jié)目中，愛奇藝和優(yōu)酷土豆在數(shù)量上暫時領(lǐng)跑。在播放量TOP10的節(jié)目中，優(yōu)酷土豆、愛奇藝和騰訊視頻成三足鼎力之勢。2015年Q1網(wǎng)絡(luò)自制綜藝總播放量TOP10的節(jié)目播放量均在4000萬次以上，其中騰訊出品的脫口秀類節(jié)目《夜夜談》播放量最高，超過2億。

　　藍(lán)鼎控股15億收購高升科技，紡織行業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)。高升科技是國內(nèi)IDC及CDN行業(yè)的主要競爭者之一，公司具備全網(wǎng)IDC資質(zhì)，擁有70個機房以及4000G帶寬的IDC布局，高升科技在全國各骨干網(wǎng)絡(luò)節(jié)點所在地與中國電信、中國聯(lián)通、中國移動等電信運營商合作，與CDN業(yè)務(wù)有機結(jié)合，為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)平臺系統(tǒng)解決方案。