機(jī)械制造：持續(xù)推薦服務(wù)機(jī)器人及高鐵產(chǎn)業(yè) 薦26股 2015-09-28 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：華泰證券 研究員：章誠(chéng) 肖群稀 秦瑞

　　[摘要]

　　投資要點(diǎn)：

　　上周機(jī)械板塊整體下跌0.12%，同期滬深300指數(shù)下跌0.59%，中小板指數(shù)上漲1.4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.9%。經(jīng)過上一輪下跌，許多個(gè)股已降到“地量”，投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。大盤指數(shù)方面維持底部震蕩，歷經(jīng)周一、周二的拉升和周三、周四的低迷，最終收于3092點(diǎn)。

　　本周市場(chǎng)反復(fù)調(diào)整，國(guó)有企業(yè)混改意見出臺(tái)，無論國(guó)企改革還是軍工改革政策，只要改革上有所突破，對(duì)市場(chǎng)的企穩(wěn)就有幫助。展望2015H2，機(jī)械行業(yè)板塊眾多，盈利仍將延續(xù)之前分化走勢(shì)，后續(xù)投資機(jī)會(huì)依然屬于結(jié)構(gòu)型，繼續(xù)堅(jiān)定四大投資主線。

　　下周具體重點(diǎn)推薦公司

　　【南方泵業(yè)】攜手金山環(huán)保打造“南方水動(dòng)力”，15-16年凈利潤(rùn)復(fù)合增幅約40%。

　　【大冷股份】?jī)?nèi)外部整合未來2年業(yè)績(jī)復(fù)合增速30%以上，電商自提柜新業(yè)務(wù)發(fā)力。

　　【巨星科技】服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)進(jìn)入收獲期，受益人民幣貶值，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)增速15%以上。

　　【三川股份】加快布局“智慧水務(wù)”，成長(zhǎng)空間被低估。

　　【贏合科技】上半年新增訂單同比增速100%，擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)完成后產(chǎn)能可達(dá)10億元。

　　重要公司動(dòng)向

　　【鼎漢技術(shù)】按照“地面到車輛、增量到存量”的發(fā)展戰(zhàn)略,依托硬件優(yōu)勢(shì)、軟件思維，打造國(guó)際一流的軌道交通高端裝備供應(yīng)商。

　　持續(xù)推薦并重點(diǎn)覆蓋：

　　互聯(lián)網(wǎng)化智能制造（“云、網(wǎng)、端”三大邏輯）：推薦海得控制、勁拓股份、科大智能、巨星科技、萬訊自控、華昌達(dá)、日發(fā)精機(jī)、長(zhǎng)榮股份、廣日股份、東富龍、華工科技、銳奇股份、京山輕機(jī)、沈陽(yáng)機(jī)床、機(jī)器人。

　　高鐵后市場(chǎng)及核心技術(shù)國(guó)產(chǎn)化：推薦神州高鐵、永貴電器、太原重工、鼎漢技術(shù)。

　　水電氣等資源品改革及環(huán)保：民用氣階梯式計(jì)價(jià)或于2015年底前完成，水環(huán)境治理投資將剛性增長(zhǎng)，相關(guān)板塊會(huì)是下一個(gè)風(fēng)口。推薦南方泵業(yè)、天瑞儀器、金卡股份。

　　冷鏈設(shè)備：跨境生鮮電商開始大量投入，制冷設(shè)備企業(yè)加快布局節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。推薦開山股份、大冷股份、煙臺(tái)冰輪、雪人股份、漢鐘精機(jī)。

　　傳統(tǒng)機(jī)械轉(zhuǎn)型：中聯(lián)重科、廈工股份、中集集團(tuán)、柳工、達(dá)剛路機(jī)、森遠(yuǎn)股份、潤(rùn)邦股份、美亞光電、新萊應(yīng)材。

　　軍工：從指揮組織、裝備發(fā)展、后勤保障、軍民融合、資產(chǎn)證券化等一整套軍隊(duì)體系改革，對(duì)板塊形成實(shí)質(zhì)利好。推薦日發(fā)精機(jī)、四川九州。