建材：借力環(huán)保政策支持 發(fā)展空間廣闊 2015-11-27 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：方正證券 研究員：--

　　[摘要]

　　摘要：保溫隔熱材料具有保溫、防潮、抗拉強(qiáng)度高等特點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于建筑、工業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)缺姸囝I(lǐng)域。受益于國(guó)家對(duì)節(jié)能環(huán)保的大力支持以及城鎮(zhèn)化程度的不斷加深，保溫隔熱材料將面臨巨大的市場(chǎng)需求；同時(shí)隨著技術(shù)的突破和行業(yè)的整合，未來(lái)保溫隔熱行業(yè)集中度將會(huì)提高，競(jìng)爭(zhēng)格局不斷分化。

　　一、行業(yè)概況我國(guó)保溫隔熱材料行業(yè)經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)從無(wú)到有，從單一到多樣化，質(zhì)量從低到高，已形成以保溫棉、膨脹珍珠巖、泡沫塑料、耐火纖維、硅酸鈣絕熱制品等為主的品種比較齊全的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)水平和生產(chǎn)裝備也有了較大提高。但由于我國(guó)保溫隔熱材料行業(yè)起步較晚，技術(shù)水平和生產(chǎn)設(shè)備相對(duì)落后，在很大程度上影響了保溫隔熱材料的推廣應(yīng)用。近年來(lái)，保溫隔熱材料行業(yè)存在重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，大量同質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)線投產(chǎn)，形成同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，而在技術(shù)和應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)上卻相對(duì)匱乏，造成了投資效益低、產(chǎn)品價(jià)值低、供求不平衡的局面。

　　隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的逐步提高，一方面人們對(duì)居住和工作場(chǎng)所的要求不斷提高，催生出對(duì)多功能、高效的新型建材及制品的需求；另一方面低碳經(jīng)濟(jì)、綠色環(huán)保日益成為社會(huì)發(fā)展的主旋律，建筑節(jié)能已成為重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。根據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì)，建筑能耗占我國(guó)能源消費(fèi)總量28%以上。

　　在我國(guó)既有的約400億平方米建筑中，近99%屬于高耗能建筑，與國(guó)外建筑相比，外墻傳熱系數(shù)為其3.5-4.5倍，外窗為2-3倍，屋面為3-6倍，單位建筑面積的能源利用率僅為28%，相比歐美平均近50%、日本為57%的效率相距很遠(yuǎn)。按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)目前建筑用能水平發(fā)展預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)建筑能耗占全社會(huì)總能耗的比例將達(dá)到35%左右，超越工業(yè)用能，成為用能的第一領(lǐng)域，由此可見(jiàn)，建筑節(jié)能已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中迫切需要解決的問(wèn)題。在此背景下，采用新型保溫隔熱材料降低建筑能耗，減少對(duì)環(huán)境的污染，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占據(jù)重要地位。

　　目前，我國(guó)也在針對(duì)保溫隔熱材料立法，制定相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，逐步規(guī)范市場(chǎng)秩序，并鼓勵(lì)保溫隔熱材料向高科技、輕質(zhì)化、節(jié)能化發(fā)展，降低建筑能耗，為建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)提供有利條件。

　　二、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)《保溫隔熱材料市場(chǎng)——2014至2019年全球趨勢(shì)和預(yù)測(cè)》的研究報(bào)告顯示，2014至2019年期間，全球保溫隔熱材料市場(chǎng)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為6.8%。

　　2015年1-8月，應(yīng)用于石油化工領(lǐng)域的保溫隔熱材料在整個(gè)保溫隔熱材料市場(chǎng)占比最高，其年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為8.1%。到2019年，除石油化工以外的其他領(lǐng)域，保溫隔熱材料的使用量預(yù)計(jì)將以12.4%的復(fù)合年平均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。1從地區(qū)看，目前南美洲的保溫隔熱材料市場(chǎng)最大，預(yù)計(jì)復(fù)合年均增長(zhǎng)率為10.9%。亞太地區(qū)受新興經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化所推動(dòng)，住宅及非住宅建筑行業(yè)快速發(fā)展，對(duì)保溫隔熱材料產(chǎn)生大量需求，預(yù)計(jì)復(fù)合年平均增長(zhǎng)率為11.2%，同時(shí)由于勞動(dòng)成本和原材料價(jià)格較低，高溫隔熱材料的制造地區(qū)正從西方向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移。

　　美國(guó)咨詢公司Frost&Sullivan預(yù)計(jì)，隨著東南亞住宅市場(chǎng)和商用建筑市場(chǎng)逐漸從金融危機(jī)中復(fù)蘇，2010-2017年?yáng)|南亞絕熱材料市場(chǎng)的年均銷量增長(zhǎng)率將達(dá)7.6%，從23.5萬(wàn)噸將增長(zhǎng)至41.8萬(wàn)噸。年均銷售收入增長(zhǎng)率將達(dá)8.5%，從4.477億美元增至8.452億美元。2根據(jù)美國(guó)弗里多尼亞集團(tuán)研究報(bào)告顯示，隨著次貸危機(jī)及金融危機(jī)影響的逐步淡化以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的反彈，美國(guó)對(duì)保溫材料的需求將以7.8%的增幅上漲，到2016年需求價(jià)值達(dá)89億美元。歐洲保溫隔熱材料市場(chǎng)已較成熟，預(yù)計(jì)在2014至2019年期間其增速低于平均水平。3從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，除工業(yè)領(lǐng)域外，保溫隔熱材料在以下幾個(gè)領(lǐng)域應(yīng)用需求增長(zhǎng)較快。