信息科技：波瀾不需驚 薦17股 2016-01-12 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：國(guó)信證券 研究員：王學(xué)恒

　　[摘要]

　　基于“十二五”政策投資收益名列前茅“十二五”規(guī)劃布局科技、文化創(chuàng)新，將新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造納入七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，出臺(tái)一系列政策大力推動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)、智能制造、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、通信業(yè)、新媒體發(fā)展。“十二五”期間，TMT投資收益躋身前列，細(xì)分行業(yè)指數(shù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，行業(yè)漲幅排名前三的公司股價(jià)增長(zhǎng)迅速。

　　近三個(gè)“五年規(guī)劃”從基礎(chǔ)到應(yīng)用服務(wù)我們梳理從“十一五”到“十三五”的政策發(fā)展主線，“十一五”規(guī)劃提出發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、振興裝備制造、優(yōu)化能源工業(yè)、調(diào)整原材料工業(yè)、提升輕紡工業(yè)、推進(jìn)信息化，總結(jié)為工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)?！笆濉币?guī)劃發(fā)展電子信息制造、智能裝備制造、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、通信業(yè)、新媒體，總結(jié)為信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“十三五”規(guī)劃提出建設(shè)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、文化傳媒、國(guó)防信息化、共享新經(jīng)濟(jì)，總結(jié)為發(fā)展應(yīng)用服務(wù)。

　　“十三五”政策聚焦應(yīng)用服務(wù)“十三五”建議提出：堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，著力提高發(fā)展質(zhì)量和效益；堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展，著力形成平衡發(fā)展結(jié)構(gòu)；堅(jiān)持共享發(fā)展，著力增進(jìn)人民福祉。在TMT領(lǐng)域布局七大方向：新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)金融，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，人工智能，文化傳媒，國(guó)防信息化，共享經(jīng)濟(jì)，細(xì)分為十主題：信息安全，網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，云計(jì)算+大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融，物聯(lián)網(wǎng)，智能制造，媒體數(shù)字化，國(guó)防信息化，在線醫(yī)療，在線教育。

　　應(yīng)用服務(wù)：從終端到計(jì)算模式全面提升發(fā)展應(yīng)用服務(wù)需要從終端到計(jì)算模式全面提升。傳感器智能化和大眾化，即移動(dòng)終端發(fā)展和廣泛覆蓋，是感知延伸向真實(shí)世界的基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)廣泛滲透帶動(dòng)數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，云計(jì)算、GPU大規(guī)模應(yīng)用極大提升了集中化數(shù)據(jù)計(jì)算能力，降低了計(jì)算成本。由云端到本地計(jì)算的算法進(jìn)步是應(yīng)用服務(wù)普及的關(guān)鍵。

　　投資組合建議基于“十二五”政策投資的高收益性，我們認(rèn)為符合“十三五”政策大方向的公司從長(zhǎng)期來(lái)看將實(shí)現(xiàn)較好的收益，從主營(yíng)業(yè)務(wù)和發(fā)展規(guī)劃推薦如下符合政策方向的公司：北信源（300352）、光迅科技（002281）、拓爾思（300229）、中科曙光（603019）、金證股份（600446）、奧馬電器（002668）、遠(yuǎn)望谷（002161）、漢威電子（300007）、機(jī)器人（300024）、東土科技（300353）、中文在線（300364）、樂(lè)視網(wǎng)（300104）、旋極信息（300324）、康美藥業(yè)（600518）、衛(wèi)寧軟件（300253）、立思辰（300010）、拓維信息（002261）。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示行業(yè)監(jiān)管政策不明朗，業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。