機會點：估值切換。計算機行業(yè)目前整體估值今年56倍，但有部分個股估值水平在對應(yīng)明年20-40倍PE左右，同時增長30-40%左右，符合產(chǎn)業(yè)大方向，特別是17年P(guān)E已在其歷史估值底部的，這部分個股具有估值切換帶來的配臵機會。 　　所以，我們主推兩個方向云計算和IT安全，計算機板塊業(yè)績增長最好的兩個子方向。 　　風險點：解禁。我們在報告《計算機公司解禁的那些事兒——海通計算機投資方法論（5）》中，詳細梳理了各個公司的解禁情況和時間表，2016/12—2017/1月，這兩個月的解禁量最大，占未來一年整體的62%。 　　業(yè)績高增長的低估值白馬是選股的主力 　　對于計算機行業(yè)投資者來說，已經(jīng)聽了2-3年的故事，特別是15年的那股風將板塊整體估值推到了較高水平，而參考美股Nasdaq2000年時的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，對于高成長科技股來說，一般估值消化周期在一年半左右，預(yù)計未來的一段時間整體投資邏輯仍是注重基本面，風險偏好降低下，所屬細分行業(yè)高景氣，具備技術(shù)核心競爭力和產(chǎn)業(yè)鏈核心地位、業(yè)績高增長的優(yōu)質(zhì)白馬個股將是布局首選，諸如我們模擬組合中的網(wǎng)宿科技、華宇軟件等?！安恍愿小钡牡凸乐禈I(yè)績白馬是配臵計算機的主力。 　　10月推薦組合：浪潮信息(000977)、創(chuàng)意信息、綠盟科技、遠方光電、易華錄、奧馬電器、神州泰岳、云賽智聯(lián)(600602)、四維圖新(002405)。 　　風險提示：短期市場波動風險。