04月26日訊 　　今日,國信證券分析師程成在其研究報告中指出,5G支撐物聯網落地,物聯網是5G最重要的應用場景。5G和物聯網是通信行業(yè)未來10年重要的發(fā)展方向,這兩者又有著密不可分的關系(3GPP定義了5G的三大應用場景,其中有兩個是面向物聯網的):要想充分實現物聯網的落地,需要5G提供網絡支撐;同時,考慮5G建網的完備性和對接入的充分性,物聯網或將成為5G最重要的應用場景。 　　國信證券預計,物聯網行業(yè)快速發(fā)展,2020年整體規(guī)模將超過1.8萬億元。 　　從產業(yè)發(fā)展階段來看,物聯網已經成功度過產業(yè)導入期進入快速成長期,其在傳感層、網絡層和應用層皆有一定技術儲備,在部分領域如汽車后裝追蹤模塊的全球出貨量已達到千萬級別。隨著下一代通信標準的建設,行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。 　　從需求和市場空間來看,隨著行業(yè)標準完善、技術進步和政策扶持,中國的物聯網產業(yè)空間逐步打開。根據工信部數據,2015年產業(yè)規(guī)模達到7500億元人民幣,同比增長29.3%。到2020年,中國物聯網的整體規(guī)模將超過1.8萬億元。 　　國信證券認為,三大核心發(fā)展方向將支撐物聯網規(guī)模擴張。核心方向之一:NB-IoT、LoRa推動低功耗廣域物聯網市場發(fā)展。NB-IoT、LoRa分別適合在授權、非授權頻段上進行組網,未來將成為物聯網低速領域的核心組網制式。目前三大運營商已開始NB-IoT建網,而LoRa的國內運營聯盟也開始組建,成為物聯網領域目前最確定的發(fā)展趨勢之一,智能表計等細分行業(yè)將受益。 　　核心方向之二:車聯網是檢驗物聯網發(fā)展進度的重要參照。車聯網并不是新概念,但是發(fā)展最大的受制因素在于算法以及承載算法的硬件及網絡。我們認為LTE-V和下一代通信標準將很大層面上解決網絡的問題,成為檢驗物聯網發(fā)展進度的重要參照。 　　核心方向之三:智慧城市容納海量細分市場,催生壁龕龍頭。智慧城市的實質是將傳統城市運行“物聯網化”,相比前兩者概念更加寬泛,但是我們認為其確實是物聯網構架的重要組成。僅從我們覆蓋的行業(yè)及公司的視角來看,智慧交通、電子車牌、平安城市、智慧醫(yī)療、智慧社區(qū)及智能樓宇都給傳統行業(yè)帶來藍海。我們認為,智慧城市將給這些長尾的細分市場帶來新契機并催生新的壁龕龍頭。 　　在投資策略方面,國信證券表示,根據上述邏輯, 從最終應用層面出發(fā)看好: 1、低功耗廣域物聯網落地如NB-IOT/Lora 帶來的刺激;2、智慧城市中安防、交通、環(huán)保、農業(yè)、醫(yī)療等細分領域機會;3、未來車聯網發(fā)展對整個產業(yè)鏈的促進。另外,從產業(yè)鏈角度,我們認為感知層(含MEMS、MCU、電子標簽等)和網絡層(模塊和平臺)將優(yōu)先均衡持續(xù)的發(fā)展,而應用層需要各個領域的“爆款”應用出現,并反哺其中上游相關的芯片、模塊及終端。 　　建議重點關注: 　　中興通訊:作為主設備商在物聯網布局研發(fā)已久,未來隨著物聯網的發(fā)展將長期持續(xù)受益; 　　宜通世紀:稀缺性平臺公司,CMP 平臺和AEP 平臺形成公司強有力支撐,隨著接入數量的增加公司的優(yōu)勢將進一步增強; 　　新天科技:智能四表公司,與華為、中興、三大運營商皆有合作,將受益低功耗廣域物聯網落地;同時合作阿里云在智慧農業(yè)節(jié)水領域拓展,極具潛力。(另外,智能儀表公司都將受益于NB-IoT 的落地有所發(fā)展); 　　東軟載波:收購原海爾微電子,有技術有渠道;同時,自身為載波電力技術先發(fā)著,積極布局融合通信,未來有望應用物聯網在社區(qū)和家庭積極落地; 　　高新興:收購中興物聯和中興智聯,積極布局物聯網網絡層和感知層,結合在智慧城市的大單,有望持續(xù)釋放業(yè)績。